寧德時代VS比亞迪的儲能戰(zhàn)略

寧德時代、比亞迪在汽車領(lǐng)域的競合，已經(jīng)蔓延到儲能產(chǎn)業(yè)。

寧德時代近日披露年報破4000億，儲能業(yè)務(wù)達(dá)599億，銷量、營收和利潤的增速已經(jīng)明顯超過其動力電池系統(tǒng)，又一次刷新記錄之際，行家說儲能與大家一起深度交流下寧德時代、比亞迪的儲能戰(zhàn)略。

在汽車產(chǎn)業(yè)，寧德時代主要提供電池系統(tǒng)，比亞迪則電池和整車雙軌并行戰(zhàn)略，2022年，比亞迪與寧德時代在市場份額上的差距從近25%縮小到了15.9%。在磷酸鐵鋰電池裝車量方面，2023年，比亞迪則以40.38%的市場份額搶占首席，實現(xiàn)了對寧德時代的反超。

那么，如今在兩家都極其重視的儲能領(lǐng)域，這兩家中國偉大的企業(yè)，在儲能產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略打法有何不同？目前他們的儲能盤子有多大？

寧德時代：全產(chǎn)業(yè)鏈商業(yè)模式

寧德時代是重倉儲能產(chǎn)業(yè)鏈的典型代表，于2011年創(chuàng)業(yè)之初正式切入儲能市場，標(biāo)志性事件是參與當(dāng)時全球規(guī)模最大的風(fēng)光儲輸示范工程張北儲能項目。但真正重點布局儲能則可以溯源到2018年單獨設(shè)立了儲能事業(yè)部，當(dāng)年收入1.89億元，在總收入中占比0.64% 。2020年儲能業(yè)務(wù)開始嶄露頭角，與國家電網(wǎng)旗下國網(wǎng)綜合能源服務(wù)集團成立2家儲能合資公司，并參與了當(dāng)時中國規(guī)模最大的電網(wǎng)側(cè)站房式電池儲能電站?晉江百兆瓦時級儲能電站的建設(shè)。2021年，儲能業(yè)務(wù)占公司總營收破10%，達(dá)19.43億元，開始在年報中以【儲能系統(tǒng)】披露儲能業(yè)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)。這也標(biāo)志著儲能正成為寧德時代的第二增長極。

目前在儲能領(lǐng)域，主營業(yè)務(wù)為電池系統(tǒng)、電池材料及回收、系統(tǒng)集成，并通過合資參股和戰(zhàn)略合作方式打通全產(chǎn)業(yè)鏈。

■ 營收及出貨量情況：599億、69GWh、電池NO.1

上周五晚，寧德時代披露最新業(yè)績，2023年營收4009億，其中儲能電池系統(tǒng)達(dá)599億，占比近15%。鋰電池總出貨量390GWh，儲能電池系統(tǒng)銷量69GWh，占比近18%。根據(jù) SNE Research 統(tǒng)計，2023 年寧德時代全球儲能電池出貨量市占率為 40%，連續(xù)3年位列全球第一。

■?單價和毛利率表現(xiàn)：價格降9%，毛利率增40%

此外，值得關(guān)注的是，2023年寧德時代儲能電池平均售價約為0.868元/Wh，同比下降了9%，但2023年儲能電池系統(tǒng)毛利率約23.79%，同比增長了40%。

■?2023年策略變化：開始征戰(zhàn)儲能系統(tǒng)集成

主要角色一直是電芯、模組和電池系統(tǒng)供應(yīng)商，值得注意的是，2023年3月，寧德時代在國內(nèi)首次以集成商參與招標(biāo)，這意味著寧德時代正式開啟征戰(zhàn)儲能系統(tǒng)集成。重點代表作是簽下了中城大有100億元的儲能大單，并在華電、中能建、國家電投、中核匯能、中廣核等5家央企的9個標(biāo)段集采中斬獲近18GWh規(guī)模項目。

目前除了悄然啟動了530Ah儲能大電芯的量產(chǎn)準(zhǔn)備，也在加快儲能系統(tǒng)集成產(chǎn)能的建設(shè)。

■ 儲能投資版圖：布局近70家儲能相關(guān)公司

除了電池和系統(tǒng)集成，寧德時代在多個環(huán)節(jié)均通過不同的方式進(jìn)行了布局，是典型的全產(chǎn)業(yè)鏈代表。據(jù)行家說儲能信息顯示，寧德時代在上中游主要通過合資參股方式進(jìn)行深度綁定，這也是其確保供應(yīng)鏈穩(wěn)定性和成本競爭力的關(guān)鍵原因。2018 年主要集中在鋰、鎳資源的布局，2019 年加大正極環(huán)節(jié)投入，投資金額巨大。四大主材憑借領(lǐng)先的技術(shù)實力和巨大的規(guī)模優(yōu)勢，均處于主導(dǎo)地位，各環(huán)節(jié)公司以代加工模式供應(yīng)，產(chǎn)業(yè)鏈議價能力最強。在下游，則通過與中國電氣裝備集團有限公司、中國電力工程顧問集團有限公司、國網(wǎng)綜合能源服務(wù)集團有限公司等央國企建立合作，帶動電池系統(tǒng)出貨。據(jù)行家說《中國新型儲能產(chǎn)業(yè)TOP500+供應(yīng)鏈庫》數(shù)據(jù)顯示，截止2023年底，寧德時代投資成立的儲能相關(guān)公司近70家，總投資額超465億元，范圍涉及到新能源、儲能電池、太陽能、儲能設(shè)備、電池包/組、BMS、PCS、EPC、儲能技術(shù)服務(wù)、新材料、儲能產(chǎn)業(yè)鏈上游材料等等。從持股比例來看，從不到1%的持股比例到100%持股比例都有涉及。

圖注：寧德時代布局的近70家儲能相關(guān)公司（部分名單）來源：《中國新型儲能產(chǎn)業(yè)TOP500+供應(yīng)鏈庫》

■ 地區(qū)戰(zhàn)略：國內(nèi)海外兩開花，但國內(nèi)占比更高

2023年，寧德時代境外總收入2699億元，占比67.33%，但未披露儲能境外占比。從財報披露和公開信息可知，在海外，寧德時代與Fluence、W?rtsil?、Flexgen、Sungrow、Hyosung等海外新能源行業(yè)領(lǐng)先客戶開展多區(qū)域、多領(lǐng)域的業(yè)務(wù)合作；據(jù)2023年報顯示，與Nextera 共同實現(xiàn)1.8GWh規(guī)模的全球最大光儲單體項目并網(wǎng)；為意大利國家電力公司ENEL交付了6.4GWh規(guī)模的全球最大儲能項目群；為西澳電力公司 Synergy 交付3.8GWh規(guī)模的澳洲最大獨立儲能項目。國內(nèi)，則與國家能源集團、國家電力投資集團、中國華能、中國華電、中國廣核集團、中國長江三峽集團、中國能源建設(shè)集團等國內(nèi)客戶在新能源領(lǐng)域合作達(dá)成戰(zhàn)略協(xié)議。2023年寧德入圍了多個電力央企儲能系統(tǒng)設(shè)備框架采購，與中車株洲、中國電建、晶澳科技、正泰集團等達(dá)成戰(zhàn)略合作。

■?產(chǎn)品與技術(shù)路線：主打磷酸鐵鋰和液冷解決方案

1）儲能電池

在汽車領(lǐng)域，寧德時代曾在三元鋰和磷酸鐵鋰之爭時代，力押三元鋰，迅速崛起，最終建造了萬億“電池帝國”。同時，寧德時代第二代鈉離子電池首發(fā)落地，并表示加大固態(tài)電池投入。

在儲能產(chǎn)業(yè)，磷酸鐵鋰電池則憑借高安全性、高循環(huán)壽命、低成本優(yōu)勢已成為儲能場景的首選。而寧德時代除了在一些便攜式儲能領(lǐng)域，采用三元鋰軟包電池外，包括大儲、工商儲等也均主推磷酸鐵鋰電池，其中磷酸鐵鋰方形和圓柱用于儲能系統(tǒng)，磷酸鐵鋰軟包則用于便攜式儲能、家庭儲能、工商業(yè)儲能、UPS等領(lǐng)域。

目前，寧德時代電池已經(jīng)量產(chǎn)了20Ah-314Ah產(chǎn)品, 2023年12月底，開啟了530Ah儲能電芯新產(chǎn)線建設(shè)。

2）系統(tǒng)集成

寧德時代主打液冷解決方案，戶外液冷儲能電柜EnerOne和集裝箱式液冷儲能產(chǎn)品EnerC產(chǎn)品均持續(xù)大批量出貨。

新產(chǎn)品上，2023年5月寧德時代發(fā)布了“ 光伏組件、儲能電柜、光儲變流器 ”三大模塊共同組成的零輔源光儲直流耦合解決方案，可拜托擺脫傳統(tǒng)光儲系統(tǒng)對冷卻系統(tǒng)及其輔助電源的依賴。

此外，另一重點新品是8月寧德時代5MWh EnerD系列液冷儲能預(yù)制艙系統(tǒng)實現(xiàn)量產(chǎn)交付。該系統(tǒng)采用了寧德時代新一代儲能專用314Ah電芯。

比亞迪：電池與系統(tǒng)集成雙軌并行

與寧德時代不同的是，比亞迪較早開始了電池與系統(tǒng)集成雙軌并行的戰(zhàn)略。2008年，比亞迪成立電力科學(xué)研究院，開始研發(fā)儲能系統(tǒng)產(chǎn)品。2009年，比亞迪首個儲能電站在自有坪山廠區(qū)落成，是國內(nèi)首套兆瓦級鋰電儲能電站。在2011年，則有兩件標(biāo)志性事件，一是在總投資100億的張北國家風(fēng)光儲輸儲能電池招標(biāo)中，比亞迪獲最大標(biāo)包6MW/36MWh；二是首次向美國出口4MWh集裝箱式儲能，邁出國際化布局的第一步。

2018年，比亞迪儲能鋰電出貨量高達(dá)1GWh，但宣布不再參與國內(nèi)儲能招標(biāo)項目。

2021-2022年，比亞迪的全球市場儲能電池和儲能系統(tǒng)集成均位列中國企業(yè)前三。

2023年，比亞迪旗下首家專門以“儲能”命名的公司誕生，且規(guī)劃新增儲能產(chǎn)能20GWh。而這或正是為發(fā)力國內(nèi)市場，為央企儲能招標(biāo)項目做好鋪墊。

■?營收及出貨量情況：40.4GWh、直流側(cè)系統(tǒng)NO1

比亞迪儲能電池累計出貨量已達(dá)40.4GWh，2023年比亞迪全球儲能電池出貨量為28.4GWh，約占全球15%市場份額，僅次于寧德時代位列第二。雖然電池系統(tǒng)比亞迪仍在追趕，但與寧德時代不同的是，在儲能系統(tǒng)業(yè)務(wù)中，比亞迪2021-2022年，均奪得全球市場儲能系統(tǒng)出貨量亞軍。在近日CNESA披露的最新數(shù)據(jù)中，則將儲能系統(tǒng)分為交流側(cè)和直流側(cè)，在2023年全球市場儲能系統(tǒng)（直流側(cè)）中，出貨量冠軍為比亞迪。

■ 投資版圖集中在鋰礦和電池材料

除了在電池和系統(tǒng)集成領(lǐng)域的戰(zhàn)績，在比亞迪的儲能投資版圖中，還涉及儲能電站運營、鋰礦、電池材料和設(shè)備，并以電池材料和鋰礦為主。

■ 2023年策略變化：重注國內(nèi)大儲市場

比亞迪儲能自2008年誕生以來，一直大力拓展海外市場。目前，比亞迪海外主要以大儲和戶儲為主，常務(wù)總裁尤國曾公開透露，產(chǎn)品覆蓋全球6大洲、70多個國家和地區(qū)、400多個城市，儲能系統(tǒng)累計出貨量超6.5GWh。其中，在英國和美國的儲能市場占有率達(dá)80%和30%。WoodMackenzie數(shù)據(jù)則顯示，歐洲是比亞迪儲能的優(yōu)勢區(qū)域，2022年其在當(dāng)?shù)氐氖姓悸蔬_(dá)17%。

但2023年顯著的變化是，比亞迪開始在國內(nèi)大儲市場“大干快上”，以超低的價格頻頻中標(biāo)儲能項目，攻勢十分兇猛，實現(xiàn)了國內(nèi)儲能市場大提速。

2023年6月，在比亞迪年度股東大會上，董事長王傳福表示，未來要將汽車電池產(chǎn)能和儲能電池產(chǎn)能高度聯(lián)合，強調(diào)儲能業(yè)務(wù)在比亞迪地位的提升。此外，值得關(guān)注的是，比亞迪的電芯、BMS、PCS、EMS 均是自主研發(fā)設(shè)計。由于也深度綁定了鋰礦和電池材料，加上自產(chǎn)儲能電芯和配套的BMS（電池管理系統(tǒng)），相比單一的儲能系統(tǒng)集成商，比亞迪更具備降本增效的成本優(yōu)勢，因此也迅速成為國內(nèi)儲能項目“標(biāo)王”之一。■ 產(chǎn)品與技術(shù)路線：刀片電池與系統(tǒng)

從1995年起步，堅守磷酸鐵鋰技術(shù)路線的比亞迪不僅在電動汽車領(lǐng)域大獲成功，也是國內(nèi)首個將磷酸鐵鋰電池應(yīng)用于儲能領(lǐng)域的開拓者。與寧德時代電池采用卷繞工藝不同，目前比亞迪儲能電芯以方形疊片的刀片電池為主。

在產(chǎn)品策略上，比亞迪儲能雖然囊括電芯與系統(tǒng)集成，但在官方宣傳資料上，多則系統(tǒng)集成解決方案呈現(xiàn)。

針對國內(nèi)市場，2023年接連推出兩款儲能新品：刀片電池儲能系統(tǒng)比亞迪魔方和工商業(yè)新品MC-1，都采用Cell To System（CTS）電芯到系統(tǒng)一體化設(shè)計，在國內(nèi)儲能系統(tǒng)中頻頻中標(biāo)。行家說Research總結(jié)

綜上可窺見：

2023年開始，寧德時代和比亞迪的電池、系統(tǒng)集成均采取了齊頭并進(jìn)的方式，且國內(nèi)和海外兩手抓。不同的是寧德時代積極擴海外，而比亞迪儲能國內(nèi)市場提速。

在電池領(lǐng)域，寧德時代仍然明顯強于比亞迪，寧德時代憑借押寶三元鋰發(fā)家，比亞迪磷酸鐵鋰電池2023年登頂?shù)谝?，未來比亞迪儲能仍然有機會在市場份額上不斷拉近與寧德時代的差距。

在系統(tǒng)集成領(lǐng)域，寧德時代在2023年才開始發(fā)力，比亞迪海外則已經(jīng)有屢屢戰(zhàn)績。他們同樣作為系統(tǒng)集成商參與國內(nèi)大儲招標(biāo)，寧德時代在投標(biāo)報價上比較保守，中標(biāo)規(guī)模遠(yuǎn)低于比亞迪，這背后體現(xiàn)著寧德時代微妙的利益權(quán)衡；由于比亞迪電池自用多、外售少，相對寧德時代來說少了一層顧慮，單從大儲報價和中標(biāo)規(guī)模上來說，進(jìn)攻性更強。

寧德時代在技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品升級方面的持續(xù)投入，以及其在供應(yīng)鏈管理、成本控制等方面的能力，使其儲能電芯具備質(zhì)量及規(guī)模優(yōu)勢，成本和價格仍有繼續(xù)下探的空間。

比亞迪方面，由汽車動力電池技術(shù)應(yīng)用到儲能領(lǐng)域，經(jīng)過市場的嚴(yán)苛檢驗，技術(shù)實力國內(nèi)頂尖，加上自產(chǎn)電芯、系統(tǒng)全棧自研、垂直整合、規(guī)?；当灸芰?，都讓比亞迪的儲能系統(tǒng)上更具價格優(yōu)勢。

由此來看，兩家偉大的企業(yè)，在越來越內(nèi)卷的儲能行業(yè)，仍有不可估量的想象空間，未來均可期，也希望他們都能在自己可控的范圍里，有所作為。