芯耀
1987
作者 |??云鵬，編輯?|??李水青
日賺18億的蘋果，中國(guó)市場(chǎng)逆風(fēng)前行。
智東西11月1日消息，剛剛，蘋果公司2024財(cái)年數(shù)據(jù)正式出爐（對(duì)應(yīng)自然年2023年第四季度到2024年第三季度），除了近3萬(wàn)億元的年?duì)I收和6600多億元的年度凈利潤(rùn)，蘋果CEO庫(kù)克對(duì)一些關(guān)鍵問(wèn)題的回答同樣值得注意。
▲蘋果2023、2024財(cái)年?duì)I收及凈利潤(rùn)情況
比如對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)iPhone銷量的下降，庫(kù)克雖然承認(rèn)他們確實(shí)在經(jīng)歷“逆風(fēng)”，但對(duì)具體問(wèn)題卻避而不談，只說(shuō)iPhone在中國(guó)手機(jī)暢銷榜上依然位列前茅，并在中國(guó)大陸以外的市場(chǎng)賣的很火爆。對(duì)于近期跌入銷量冰點(diǎn)、二季度出貨暴降80%的Vision Pro，庫(kù)克在財(cái)報(bào)電話會(huì)中全程只提到過(guò)一次，說(shuō)蘋果Vision Pro“將未來(lái)的技術(shù)帶到了今天（brings tomorrow's technology today）”。有意思的是，現(xiàn)場(chǎng)沒(méi)有一個(gè)記者對(duì)Vision Pro的銷量進(jìn)行提問(wèn)。值得一提的是，在今天的財(cái)報(bào)電話會(huì)中，庫(kù)克提前劇透了蘋果將在12月發(fā)布一個(gè)基于蘋果智能并集成了ChatGPT的視覺(jué)智能功能，這無(wú)疑會(huì)是蘋果在AI方面的一個(gè)重磅升級(jí)。
下面是一些財(cái)報(bào)中的關(guān)鍵數(shù)據(jù)：
·全財(cái)年?duì)I收（2023年四季度至2024年三季度）3910億美元（約合人民幣27830億元），與整個(gè)廣西省2023年GDP相當(dāng)，超過(guò)山西和內(nèi)蒙古；
·三季度凈利潤(rùn)147億美元，同比暴降36%，全年凈利潤(rùn)937億美元（約合人民幣6661億元），同比下降了4%；
·全年服務(wù)營(yíng)收達(dá)創(chuàng)紀(jì)錄251億美元，占比24.5%，接近四分之一；
·大中華區(qū)市場(chǎng)全年?duì)I收大幅下降7.8%；
·iPhone全年?duì)I收2011億美元（約合人民幣14313億元），同比增長(zhǎng)0.3%；
·全年研發(fā)支出313億美元，研發(fā)占比8%；
·現(xiàn)金流268億美元（約合人民幣1907億元），將向股東返還290億美元；
▲蘋果2023、2024財(cái)年第四財(cái)季營(yíng)收及凈利潤(rùn)情況
值得一提的是，這是蘋果CFO盧卡·馬埃斯特里最后一次參加蘋果財(cái)報(bào)電話會(huì)，根據(jù)蘋果公司公告，他將在2025年1月1日正式離任，結(jié)束自己十多年的蘋果CFO生涯。
截止最新美股收盤，蘋果股價(jià)小幅下跌了1.55%，總市值為3.43萬(wàn)億美元（約合人民幣24.4萬(wàn)億元）。財(cái)報(bào)發(fā)布后，蘋果股價(jià)在盤后交易中波動(dòng)下降，截止發(fā)稿，股價(jià)穩(wěn)定在222美元左右。
接下來(lái)我們重點(diǎn)聚焦財(cái)報(bào)分析三件事：AI、iPhone和中國(guó)市場(chǎng)
1.蘋果AI視覺(jué)大招來(lái)了，重點(diǎn)加碼AI研發(fā)投入
對(duì)于AI的落地，馬埃斯特里在電話會(huì)中提到蘋果有自己的節(jié)奏，并且他們認(rèn)為這個(gè)節(jié)奏是非常合理的，他們需要確保服務(wù)達(dá)到相應(yīng)的質(zhì)量才會(huì)發(fā)布。當(dāng)然，庫(kù)克免不了吹一下自家AI，他說(shuō)，蘋果智能“重新定義了隱私和AI”。庫(kù)克提到蘋果會(huì)在12月發(fā)布更多AI功能，包括一個(gè)基于蘋果智能并集成了ChatGPT的視覺(jué)智能功能，這可能會(huì)是一個(gè)相當(dāng)重要的更新。馬埃斯特里提到蘋果在AI方面的研發(fā)投入增加了很多。在AI投入方面，有外媒記者關(guān)心服務(wù)器建設(shè)問(wèn)題，對(duì)此馬埃斯特里提到，蘋果既會(huì)使用自己的數(shù)據(jù)中心，也會(huì)使用第三方供應(yīng)商的數(shù)據(jù)中心。
2.iPhone全球市場(chǎng)威風(fēng)，中國(guó)市場(chǎng)逆風(fēng)Vision Pro無(wú)人問(wèn)津
提到蘋果財(cái)報(bào)，iPhone銷量是一個(gè)避不開(kāi)的話題。根據(jù)知名分析機(jī)構(gòu)Canalys數(shù)據(jù)，今年三季度，蘋果中國(guó)市場(chǎng)出貨量同比下降6%，排名跌至第五，被華為、小米接連超越，并且vivo、華為、小米等品牌的出貨量都是在同比增長(zhǎng)的。
蘋果在高端市場(chǎng)的主要對(duì)手華為，其出貨量更是同比大漲24%，壓力給到蘋果。不過(guò)放眼全球市場(chǎng)，iPhone的銷售依然比較穩(wěn)定，蘋果全球三季度出貨量同比增長(zhǎng)9%，排名第二，與三星的份額差距縮小到1個(gè)百分點(diǎn)，出貨量差距僅有300萬(wàn)部。
從產(chǎn)品營(yíng)收占比來(lái)看，iPhone依然是蘋果營(yíng)收的核心大頭，其全年?duì)I收達(dá)到了2011億美元，占比51.4%，不過(guò)相比去年52.3%的占比略有下降。
馬埃斯特里說(shuō)，根據(jù)市研機(jī)構(gòu)Kantar的一項(xiàng)調(diào)查，iPhone是美國(guó)、中國(guó)、英國(guó)、澳大利亞和日本最暢銷的機(jī)型。根據(jù)Kantar發(fā)布的報(bào)告，2024年第二季度，中國(guó)大陸市場(chǎng)最暢銷的手機(jī)TOP5中，蘋果一家占了四席：iPhone 15、iPhone 15 Pro、iPhone 15 Pro Max和iPhone 13，TOP5唯一的中國(guó)品牌機(jī)型是榮耀100。
蘋果三季度財(cái)報(bào)截至9月28日，因此國(guó)內(nèi)雙11大促帶來(lái)的銷量帶動(dòng)并未在此次財(cái)報(bào)中直接體現(xiàn)。除了iPhone，幾個(gè)硬件產(chǎn)品中，iPad和可穿戴產(chǎn)品都出現(xiàn)了比較明顯的營(yíng)收下降，iPad全年?duì)I收同比下降了5.7%，可穿戴、家居和配件營(yíng)收同比下降了7.1%。
對(duì)于Mac業(yè)務(wù)，庫(kù)克認(rèn)為新的Mac電腦會(huì)成為“最佳AI PC”，他特別提到了MacBook Pro的起步內(nèi)存規(guī)格進(jìn)行了翻倍（但“金子內(nèi)存”依舊……）。最近蘋果連著三天連發(fā)iMac、Mac mini、MacBook Pro等多款重磅新品，M4 Max芯片也正式登場(chǎng)。Mac銷量可能會(huì)在接下來(lái)的一個(gè)季度里迎來(lái)一波高潮。比較有意思的是，雖然Vision Pro銷量暴跌已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)熱議的話題，但此次電話會(huì)中外媒記者并未對(duì)此提問(wèn)，庫(kù)克也沒(méi)有主動(dòng)提及。庫(kù)克只在財(cái)報(bào)電話會(huì)開(kāi)場(chǎng)的介紹中，提及了Vision Pro，當(dāng)然，這部分都是“報(bào)喜不報(bào)憂”。根據(jù)美國(guó)分析公司Appfigures的數(shù)據(jù)，Vision App Store在9月份僅增加了10款新應(yīng)用，遠(yuǎn)低于設(shè)備發(fā)布后的兩個(gè)月內(nèi)引入的數(shù)百款應(yīng)用。截至今年9月，約有1770款可供Vision Pro使用的應(yīng)用，其中只有34%的應(yīng)用是專門為Vision Pro打造的。
盡管Vision Pro初期以3499美元的高價(jià)定位高端市場(chǎng)，寄望于推動(dòng)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展，但銷量數(shù)據(jù)卻顯示出不理想的態(tài)勢(shì)。根據(jù)供應(yīng)鏈分析師郭明錤在4月份的數(shù)據(jù)，蘋果將Vision Pro首年的出貨量從70萬(wàn)至80萬(wàn)臺(tái)下調(diào)到40萬(wàn)至45萬(wàn)臺(tái)。Counterpoint Research的數(shù)據(jù)顯示，Vision Pro今年第二季度的銷量較第一季度下降了80%。除了硬件，服務(wù)已經(jīng)成為蘋果賺錢的核心，服務(wù)業(yè)務(wù)有多賺錢？馬埃斯特里在財(cái)報(bào)電話會(huì)中提到，服務(wù)業(yè)務(wù)的毛利率達(dá)到了74%。
3.中國(guó)市場(chǎng)逆風(fēng)前行，但其他地區(qū)均有增長(zhǎng)
從地區(qū)占比來(lái)看，蘋果北美、歐洲、日本、亞太地區(qū)市場(chǎng)的三季度、全年?duì)I收均有一定增長(zhǎng)，但大中華區(qū)市場(chǎng)第三季度營(yíng)收同比小幅下降了0.4%、全年?duì)I收大幅下降了7.8%。
雖然大中華區(qū)市場(chǎng)營(yíng)收有顯著下降，但庫(kù)克在財(cái)報(bào)電話會(huì)議中提到，蘋果在美國(guó)、巴西、墨西哥、英國(guó)、法國(guó)、韓國(guó)、馬來(lái)西亞、泰國(guó)、沙特阿拉伯等諸多國(guó)家都取得了創(chuàng)紀(jì)錄的季度收入。并且在這些地區(qū)中，iPhone的幾乎也都取得了創(chuàng)紀(jì)錄的銷售額。對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)，庫(kù)克承認(rèn)他們確實(shí)在經(jīng)歷“逆風(fēng)”，但三季度的表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)，這背后外匯方面的改善是一個(gè)關(guān)鍵因素。
04.結(jié)語(yǔ)：蘋果承壓前行AI加速落地或刺激更多需求增長(zhǎng)
雖然庫(kù)克對(duì)于涉及中國(guó)市場(chǎng)的問(wèn)題有些“汗流浹背”，但在全球市場(chǎng)中，iPhone依舊暢銷，營(yíng)收同比穩(wěn)步增長(zhǎng)，服務(wù)業(yè)務(wù)繼續(xù)高歌猛進(jìn)，AI的到來(lái)并沒(méi)有給蘋果在研發(fā)投入上帶來(lái)過(guò)多壓力，3.4萬(wàn)億美元市值的蘋果，仍在穩(wěn)步前行。
更多AI功能在蘋果生態(tài)全家桶中的落地，必然會(huì)給需求的增長(zhǎng)帶來(lái)新的動(dòng)力。但客觀來(lái)看，蘋果在AI方面并沒(méi)有顯著領(lǐng)先，反而在AI手機(jī)的賽道上，落地進(jìn)度要落后于國(guó)內(nèi)安卓廠商。初代Vision Pro的遇冷并非意味著這一產(chǎn)品的“徹底失敗”，面向未來(lái)的空間計(jì)算時(shí)代，各路科技巨頭都在緊鑼密鼓的布局，AI與可穿戴設(shè)備的融合，正迸發(fā)出更多潛力。
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