芯耀
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“TPS563200DDCR 0.2元可以嗎？”
“卷不動(dòng)啊，這價(jià)格太低了！”，TI（德州儀器）芯片搬磚人又遇到一位來殺價(jià)的客戶。
他解釋道：“這顆芯片的成本在4塊多，現(xiàn)在連4毛都出不動(dòng)，虧太多。”對(duì)方卻說：“沒辦法，市場(chǎng)上有人出0.23元我都拿不了?，F(xiàn)在這些料都被國(guó)產(chǎn)卷死了?！?/p>
從歷史高價(jià)上下來，幾乎所有TI芯片在現(xiàn)貨市場(chǎng)上都降價(jià)厲害，國(guó)產(chǎn)替代的助推越來越明顯。芯片銷售們紛紛表示“其實(shí)大部分都被替代了”、“能替換的都替換了”，如今，降價(jià)和滯銷的中低端TI芯片已經(jīng)被國(guó)產(chǎn)芯片取而代之，國(guó)產(chǎn)芯片逐漸上位。
以前是同品牌不同渠道的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，如今隨著一大批國(guó)產(chǎn)芯片的涌現(xiàn)，價(jià)格自然也隨之下跌。就像前兩年高高在上的陽(yáng)光玫瑰，現(xiàn)在只要十塊四斤，更多人選擇那些把價(jià)格打下來的“平替”，近年來德州儀器在中國(guó)的營(yíng)收占比更是出現(xiàn)持續(xù)下滑。
那么，國(guó)產(chǎn)芯片和TI的價(jià)格差別有多大？國(guó)產(chǎn)芯片究竟搶占了TI市場(chǎng)的多少份額？
01、TI在現(xiàn)貨市場(chǎng)徹底涼了
6月份我們出了一篇《TI芯片，成了負(fù)擔(dān)》，隨著時(shí)間的推移，TI現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)繼續(xù)下跌，現(xiàn)在更為嚴(yán)峻。
某種程度上TI芯片已經(jīng)和國(guó)產(chǎn)一樣白菜價(jià)了。早些時(shí)候較高價(jià)格進(jìn)的貨，現(xiàn)在賣低價(jià)也拼不過國(guó)產(chǎn)替代的價(jià)格。
對(duì)于“出價(jià)0.2元的TPS563200DDCR芯片”，一位TI的芯片銷售告訴我們，這個(gè)價(jià)格他們確實(shí)也賣不動(dòng)，很虧。一位圣邦微的貿(mào)易商表示，TPS563200DDCR的國(guó)產(chǎn)替代確實(shí)可以做到兩毛，但品牌不同，價(jià)格也會(huì)不同。另一位圣邦微代理商則表示，這顆料的替代3-4毛有很多，但1-2毛應(yīng)該沒有。
搜索其他通用的型號(hào)如LM358、TPS5430DDAR、TPS51200DRCR等國(guó)產(chǎn)替代價(jià)格都偏低。
通用運(yùn)放LM358，TI 市場(chǎng)報(bào)價(jià)目前在0.26-0.55元不等，而有些國(guó)產(chǎn)替代品牌廠商的價(jià)格在0.11-0.15元左右，甚至有批次兩年內(nèi)的僅需0.08元。一位國(guó)產(chǎn)芯片貿(mào)易商表示，“現(xiàn)在都是這個(gè)價(jià)格，便宜的估計(jì)低過1毛了，國(guó)產(chǎn)也是卷飛了。”
降壓轉(zhuǎn)換器TPS5430DDAR，目前市場(chǎng)報(bào)價(jià)降至約0.95元，有國(guó)產(chǎn)替代芯片批次兩年內(nèi)低至0.65元。此前缺芯潮中一度暴漲至70元的明星產(chǎn)品TPS51200DRCR，現(xiàn)在降至0.5元，有國(guó)產(chǎn)替代芯片在0.7元左右。
有終端朋友反映TI 的MCU TMS320F28335PGFA 此前跌到50元還是太貴，除了老產(chǎn)品在使用，新開發(fā)的不會(huì)再選28355。如今 TMS320F28335PGFA的市場(chǎng)報(bào)價(jià)跌至30元左右，市面上已經(jīng)有國(guó)產(chǎn)pin to pin替代產(chǎn)品。
TI芯片國(guó)產(chǎn)能替換的都被替換掉了。一位主做國(guó)產(chǎn)信號(hào)鏈產(chǎn)品的朋友看到，這放在另一家模擬芯片品牌ADI身上也存在，ADI一個(gè)型號(hào)如果是12元，那么國(guó)內(nèi)品牌可以直接殺到6元以內(nèi)，通用類和其他可替代的基本按照這個(gè)比例。
TI的熱度整體比起其他品牌也有了明顯的下滑，現(xiàn)在熱門芯片鮮少，稍微有些熱度的，大多數(shù)都在降價(jià)，如TPS5430DDAR、ULN2003ADR、TMS320F28335PGFA，有了幾分“日薄西山”的感覺。
在現(xiàn)貨市場(chǎng)，車規(guī)料的生意也并不好做，由于原廠和車廠綁定，缺少大客戶支持，TI汽車芯片也賣不動(dòng)，TPS92692QPWPRQ1、TMS320F28335PGFA等市場(chǎng)價(jià)格不斷下跌。
TI芯片在現(xiàn)貨市場(chǎng)上的冷淡局面，正是伴隨著國(guó)產(chǎn)替代潮和國(guó)產(chǎn)芯片的激烈內(nèi)卷。同質(zhì)化產(chǎn)品的增多，使得每個(gè)產(chǎn)品幾乎都有了一條平替鏈。去年，德州儀器曾一度全面下調(diào)中國(guó)市場(chǎng)的芯片價(jià)格，且表示“沒有幅度和底線限制”以搶回市場(chǎng)份額。然而，由于高庫(kù)存和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響，如今終端客戶仍然偏向于不備貨、少備貨。有些對(duì)產(chǎn)品要求較低或是想要穩(wěn)定供應(yīng)的，紛紛選擇了國(guó)產(chǎn)芯片。
上半年，與受到汽車和工業(yè)需求疲軟影響，業(yè)績(jī)降幅較大的TI不同，我國(guó)的模擬芯片廠商圣邦微、矽力杰、卓勝微等在消費(fèi)類需求旺季驅(qū)動(dòng)下，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明顯，部分國(guó)產(chǎn)廠商在模擬芯片領(lǐng)域占據(jù)一部分高地之后，即使在整體市場(chǎng)低迷的情況下，依然享受著可觀的紅利。
那么，國(guó)產(chǎn)廠商究竟從TI手中搶占了多大的市場(chǎng)呢？
02、國(guó)產(chǎn) vs TI，究竟替代了多少芯片？
自TI“砍代理”轉(zhuǎn)向直銷和國(guó)產(chǎn)替代大潮之后，TI在中國(guó)的市場(chǎng)被蠶食，大量中小客戶轉(zhuǎn)向了國(guó)產(chǎn)芯片。2021-2023年，TI中國(guó)市場(chǎng)的營(yíng)收占比從25％下滑到19％。
一份國(guó)內(nèi)模擬芯片領(lǐng)域的調(diào)研紀(jì)顯示，對(duì)比TI和ADI這兩家模擬芯片巨頭，目前在多數(shù)門檻較低的產(chǎn)品方面，國(guó)內(nèi)廠商已能覆蓋TI約70%-80%的產(chǎn)品，而相對(duì)ADI的高難度產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)廠商大約能覆蓋其45%。
TI產(chǎn)品線主要分為模擬（電源和信號(hào)鏈）、嵌入式處理器和其他這三大部門。模擬部門占比最高，2023年收入占74％，其余嵌入式處理器占19%，其他部門占7%。
TI目前有8萬多種器件，其模擬部門的電源管理和信號(hào)鏈產(chǎn)品也是國(guó)產(chǎn)模擬芯片廠商進(jìn)行替代的主要方向。
目前我國(guó)模擬芯片上市公司超過30家。電源管理芯片方面，大多國(guó)內(nèi)廠商集中布局在簡(jiǎn)單的LDO、DC-DC、AC-DC等分立方案上。信號(hào)鏈產(chǎn)品方面，國(guó)內(nèi)廠商中比較少做DAC、比較器、濾波器信號(hào)鏈產(chǎn)品。
國(guó)內(nèi)模擬芯片上市企業(yè)的產(chǎn)品型號(hào)覆蓋在上百到上千種不等，如圣邦微有5000多款，矽力杰3000多款，思瑞浦1600多款，英集芯3000多款，杰華特1000多款，其余多在數(shù)百款，整體在數(shù)量方面還是遠(yuǎn)低于TI。
消費(fèi)類應(yīng)用市場(chǎng)，仍是目前TI國(guó)產(chǎn)替代的主流。根據(jù)國(guó)內(nèi)上市模擬芯片企業(yè)2023年財(cái)報(bào)，消費(fèi)類應(yīng)用占比高，少部分涉及工業(yè)和汽車應(yīng)用。
首先是實(shí)力較強(qiáng)的矽力杰、圣邦股份，雖然在工業(yè)級(jí)芯片的料號(hào)數(shù)、覆蓋面都處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，但消費(fèi)類占比依然偏高。
矽力杰以電源管理芯片為主，消費(fèi)電子、工業(yè)用品分別占營(yíng)收的38%、34%；圣邦微2023年?duì)I收為26.2億元，其中電源管理產(chǎn)品和信號(hào)鏈產(chǎn)品分別為：17.5億元和8.7億元，主要的消費(fèi)類電子和泛工業(yè)應(yīng)用，分別占營(yíng)收約50%。
一位圣邦微代理商表示，圣邦微替代TI 以TPS、TLV、BQ打頭的型號(hào)比較多，今年除了圣邦微，其他國(guó)產(chǎn)廠商更卷，整體上今年對(duì)TI 已有市場(chǎng)份額爭(zhēng)取有限。
另外兩家營(yíng)收規(guī)模排在前列的廠商，南芯科技和杰華特，消費(fèi)類應(yīng)用占比則更高。
南芯科技2023年?duì)I收為17.8億元，其中移動(dòng)設(shè)備電源管理芯片營(yíng)收就高達(dá)13.8億元，其余為通用電源管理芯片、適配器電源管理芯片、汽車電子芯片。南芯科技表示，在手機(jī)等消費(fèi)電子應(yīng)用領(lǐng)域，南芯直接與同行業(yè)國(guó)際大廠競(jìng)爭(zhēng)，并取代了部分國(guó)際大廠市場(chǎng)份額。
杰華特2023年?duì)I收為12.97億元，DC-DC、AC-DC居多，營(yíng)收分別為7.0億元、3.68億元，其余為線性電源芯片等，2023年三季度消費(fèi)類、通訊和計(jì)算分別占比高達(dá)40％、40％，其余為工業(yè)和汽車（15%）及其他。
南芯的一家芯片代理商告訴我們，目前國(guó)產(chǎn)替代只是把低端的一些中小客戶的份額給吃掉了，比如他們也在和TI競(jìng)爭(zhēng)一家行業(yè)的標(biāo)桿客戶，TI作為原廠可以提供直接支持，從技術(shù)實(shí)力和產(chǎn)能方面，很難競(jìng)爭(zhēng)過TI，“根本上看TI愿不愿意爭(zhēng)取?！痹诜鞘謾C(jī)領(lǐng)域，雖然TI在國(guó)內(nèi)的口碑還是不錯(cuò)，但不排除中小客戶比價(jià)之后選擇國(guó)產(chǎn)，或是一些堅(jiān)定國(guó)產(chǎn)化的大客戶。
按照下游應(yīng)用分類，TI與國(guó)產(chǎn)模擬芯片廠商的反差還是比較大，TI 2023年的收入占比構(gòu)成為：工業(yè)占40%、汽車占34%、個(gè)人電子設(shè)備占15%、通信設(shè)備占5%、企業(yè)級(jí)系統(tǒng)占4%、其他占2%。
當(dāng)然TI這些年也在提高工業(yè)和汽車的比重，消費(fèi)類因此不斷降低。TI在2024Q3業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示，公司在中國(guó)的汽車業(yè)務(wù)營(yíng)收創(chuàng)歷史新高，工業(yè)內(nèi)僅家電和電力傳輸相對(duì)強(qiáng)勁。
目前國(guó)內(nèi)廠商主要占據(jù)的就是TI個(gè)人電子設(shè)備市場(chǎng)和一些工業(yè)市場(chǎng)（家電產(chǎn)品屬于TI 工業(yè)領(lǐng)域）。TI的工業(yè)領(lǐng)域核心產(chǎn)品高達(dá)4萬以上，雖然我國(guó)模擬芯片企業(yè)在消費(fèi)電子領(lǐng)域擁有了一席之地，但在應(yīng)用領(lǐng)域較廣的汽車和工業(yè)市場(chǎng)仍然有一定的差距。
根據(jù)研究機(jī)構(gòu)2024年中國(guó)模擬芯片應(yīng)用領(lǐng)域占比統(tǒng)計(jì)，模擬芯片在通信領(lǐng)域應(yīng)用最廣，占比36.2%。其次在汽車電子、工業(yè)領(lǐng)域占比分別為24.3%、20.5%，在消費(fèi)電子、計(jì)算機(jī)領(lǐng)域占比分別為10.5%、7.2%。
從這組數(shù)據(jù)能看出，比重大的應(yīng)用領(lǐng)域：通信、汽車和工業(yè)，依然是TI等頭部模擬芯片大廠擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，而我國(guó)模擬芯片廠商從消費(fèi)拓展到工業(yè)和汽車，還有很大的突破空間。
TI曾在財(cái)報(bào)中提及，“中國(guó)工業(yè)市場(chǎng)國(guó)產(chǎn)化率預(yù)計(jì)達(dá)12%，另外88%的份額則由美國(guó)與歐洲供應(yīng)商共享?！辈豢煞裾J(rèn)，TI也注意到了中國(guó)涌現(xiàn)出許多實(shí)力強(qiáng)大的本土競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，中國(guó)客戶在積極尋求可靠的產(chǎn)能。國(guó)產(chǎn)替代，不妨期待一下未來5年后的發(fā)展。
03、TI的行情會(huì)好起來嗎？
往需求端看，TI作為業(yè)界晴雨表，也展現(xiàn)了下游各市場(chǎng)的最新情況。TI 2024年第三季度財(cái)報(bào)顯示，實(shí)現(xiàn)41.5億美元的營(yíng)收，略高于市場(chǎng)預(yù)期的41.2億美元。整體營(yíng)收同比下降8%，但環(huán)比上升了9%。雖然其最大的銷售來源——工業(yè)和汽車芯片，仍然受到庫(kù)存過剩的影響，但其它終端市場(chǎng)已經(jīng)呈現(xiàn)回暖。
三季度TI汽車市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了7%-8%的增長(zhǎng)，主要由中國(guó)市場(chǎng)的強(qiáng)勁需求推動(dòng)。TI首席執(zhí)行官Haviv Ilan強(qiáng)調(diào)，TI在中國(guó)市場(chǎng)的收入創(chuàng)下了歷史新高，預(yù)計(jì)TI在中國(guó)的市場(chǎng)份額將繼續(xù)擴(kuò)大，目前中國(guó)市場(chǎng)在TI汽車業(yè)務(wù)的比重已經(jīng)上升到了20%。
不過，當(dāng)下TI芯片現(xiàn)貨市場(chǎng)的生意，顯得有點(diǎn)爛泥扶不上墻，許多芯片人選擇擱置在倉(cāng)庫(kù)里，等到合適的時(shí)機(jī)再出貨。據(jù)說新訂貨的產(chǎn)品，在價(jià)格相近的情況下，仍有客戶去選擇TI的產(chǎn)品，有一些訂單的機(jī)會(huì)。無論是TI還是國(guó)產(chǎn)芯片，價(jià)格內(nèi)卷現(xiàn)象依然存在，大家要盡量多在高價(jià)值產(chǎn)品上投入精力。
雖然消費(fèi)類等市場(chǎng)被搶占，但TI或許可以靠汽車業(yè)務(wù)彌補(bǔ)丟失的份額，而國(guó)產(chǎn)芯片又將如何在這類中高端芯片市場(chǎng)攻城略地，我們拭目以待。
