芯耀
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作者：彭昭（智次方創(chuàng)始人、云和資本聯(lián)合創(chuàng)始合伙人）物聯(lián)網(wǎng)智庫 原創(chuàng)
這是我的第357篇專欄文章。
在這篇文章中，我們將一起解讀由研究機(jī)構(gòu)Messari和投資機(jī)構(gòu)EV3聯(lián)合發(fā)布的《2024年DePIN狀況報(bào)告》，探索分布式物理基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)DePIN的發(fā)展脈絡(luò)和未來趨勢。
這份104頁的年度報(bào)告，以前瞻性的視角展望了2025年DePIN的趨勢走向。DePIN與人工智能AI的融合、分布式無線網(wǎng)絡(luò)DeWi、分布式能源網(wǎng)絡(luò)DeGEN、算力網(wǎng)絡(luò)、傳感器網(wǎng)絡(luò)等前沿領(lǐng)域均被納入分析視閾。
報(bào)告披露的關(guān)鍵數(shù)據(jù)令人矚目：
每天有超過1300萬臺(tái)DePIN設(shè)備為全球基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)服務(wù)；
DePIN在1美元以上終端市場的滲透率尚不足0.1%，未來空間廣闊；
350種DePIN原生項(xiàng)目的總市值達(dá)500億美元，相當(dāng)于年度經(jīng)常性收入ARR的100倍；
DePIN項(xiàng)目在早期融資階段已累計(jì)獲得超3.5億美元投資，彰顯資本市場的認(rèn)可。
值得一提的是，亞太地區(qū)的DePIN項(xiàng)目呈現(xiàn)出勃勃生機(jī)。
在由智次方共同參與的Future 3 Campus孵化營中，Roam和PowerPod等優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目均獲報(bào)告青睞。這不僅體現(xiàn)了亞太在DePIN創(chuàng)新版圖中的地位提升，更昭示著“東方力量”正在這場全球化的產(chǎn)業(yè)競賽中崛起。
今天，就讓我們一起走進(jìn)DePIN狀況報(bào)告，感受DePIN的脈動(dòng)。
DePIN是一場不可避免的全球運(yùn)動(dòng)，代表了未來的工作形態(tài)
DePIN（去中心化物理設(shè)施網(wǎng)絡(luò)）是一場不可避免的全球運(yùn)動(dòng)，它代表了一種未來的工作形態(tài)。
DePIN利用加密貨幣激勵(lì)機(jī)制，在公共區(qū)塊鏈上高效協(xié)調(diào)關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的構(gòu)建和運(yùn)營。
DePIN是一種大多數(shù)人接觸Web3和AIoT的方式，它代表了一種未來的工作形態(tài)。
人們可以用部署于家中的DePIN硬件設(shè)備，比如家庭網(wǎng)關(guān)、私人充電樁和車載盒子，自動(dòng)獲得源源不斷的收益。
或許在不久的將來，由DePIN設(shè)備創(chuàng)造的被動(dòng)收入，將在每個(gè)人的現(xiàn)金流入中占據(jù)不可小覷的份額。
上圖中左側(cè)的三維統(tǒng)計(jì)反映了全球Web3參與者的財(cái)富分布狀況。盡管市場整體呈現(xiàn)出顯著的不均勻特征，但參與人群的基數(shù)正在快速擴(kuò)大。首批5億用戶通過“基因彩票”的方式贏得了第一桶金，為Web3市場注入了原始動(dòng)力。
而隨著技術(shù)門檻的降低、應(yīng)用場景的拓展，未來50億潛在用戶有望陸續(xù)“登船”，推動(dòng)財(cái)富持續(xù)“下沉”。DePIN為每個(gè)人開辟了一條通往財(cái)富自由的新路徑。
通過資產(chǎn)數(shù)字化、價(jià)值流動(dòng)化，人人都有機(jī)會(huì)分享經(jīng)濟(jì)增長的紅利，彌合貧富差距，構(gòu)建普惠金融新圖景。
上圖中左側(cè)的柱形圖從能力維度解析了DePIN賦能全球財(cái)富分配的路徑邏輯。
有別于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)中的馬太效應(yīng)，Web3通過開放、透明的激勵(lì)機(jī)制，推動(dòng)智力、情感、身體能力等生產(chǎn)要素充分流動(dòng)，讓貢獻(xiàn)者獲得與付出相匹配的回報(bào)。
區(qū)塊鏈原生的通證經(jīng)濟(jì)模型，為各類創(chuàng)造性勞動(dòng)搭建了可信的價(jià)值捕獲和流轉(zhuǎn)通道。
借助代幣激勵(lì)的杠桿撬動(dòng)，人人都可輕松參與價(jià)值創(chuàng)造、交換財(cái)富，推動(dòng)社會(huì)財(cái)富加速沉淀到長尾。
因此，DePIN的出現(xiàn)絕非偶然，它順應(yīng)了智能經(jīng)濟(jì)時(shí)代財(cái)富分配的內(nèi)在邏輯，體現(xiàn)了區(qū)塊鏈在生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系變革中的關(guān)鍵作用。
盡管增長巨大，但DePIN仍處于起步階段，即使是最成功的DePIN，其市場份額也不到Web2對(duì)標(biāo)項(xiàng)目的0.1%。
在未來十年，隨著市場份額的不斷拉升，報(bào)告預(yù)測DePIN將增長100~1000倍。
在2024年，DePIN社區(qū)的關(guān)注點(diǎn)從供給側(cè)增長轉(zhuǎn)向需求側(cè)挖掘和營收增長。目前全球有1300多萬臺(tái)設(shè)備每個(gè)月都在充當(dāng)DePIN節(jié)點(diǎn)，有5個(gè)DePIN網(wǎng)絡(luò)在不到一年的時(shí)間內(nèi)將節(jié)點(diǎn)數(shù)量擴(kuò)展到數(shù)百萬個(gè)。
在2024年DePIN發(fā)生了什么？
在2024年，DePIN賽道市值達(dá)到500億美元，涵蓋350多個(gè)代幣，相當(dāng)于約100倍的年度經(jīng)常性收入ARR。
具體而言，DePIN項(xiàng)目數(shù)量增長了12倍，達(dá)到1170個(gè)；市值增長10倍，達(dá)到500億美元；營收增長了100倍，達(dá)到5億美元；心智份額增長了25倍，達(dá)到49%。
對(duì)于Web3原生投資者來說，DePIN已經(jīng)成為共識(shí)。
2024年，種子階段的風(fēng)投機(jī)構(gòu)向DePIN投入了超過1.75億美元。
有20個(gè)DePIN項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)了每年5億美元的收入。少數(shù)具備明確投資邏輯的風(fēng)投（VC）將資金集中押注于最大的DePIN市場。
DePIN項(xiàng)目在完成風(fēng)投融資的同時(shí)，也直接從社區(qū)籌集資金。
2024年，DePIN項(xiàng)目通過節(jié)點(diǎn)銷售、眾籌平臺(tái)和協(xié)議自有流動(dòng)性池等多種方式，從社區(qū)籌集了超過2.3億美元的資金。
如今，DePIN傳感器比以往更加便宜、多樣化且功能更強(qiáng)大。很多OEM主動(dòng)與DePIN項(xiàng)目合作，進(jìn)行定制硬件開發(fā)。
而且由于共享共建的特性，DePIN項(xiàng)目從一開始就不存在信息孤島或者煙囪式割裂等問題，項(xiàng)目彼此之間互聯(lián)互通、彼此借力，共享硬件和軟件資源，互促發(fā)展。
DePIN是AGI駕駛著“時(shí)光機(jī)”回到現(xiàn)在的征途
DePIN是AGI通用人工智能駕駛著“時(shí)光機(jī)”回到現(xiàn)在，創(chuàng)造AGI茁壯成長所需資源的過程。
DePIN代表了一種通過分布式網(wǎng)絡(luò)來構(gòu)建和優(yōu)化人工智能所需基礎(chǔ)設(shè)施的方法。AGI作為一個(gè)高度先進(jìn)的智能系統(tǒng)，需要大量的計(jì)算、存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)和能源等資源。然而，這些資源目前可能還不足以支持AGI的實(shí)現(xiàn)。
DePIN可以被看作是AGI“回溯時(shí)間”的一種穿越方式，通過激勵(lì)全球范圍內(nèi)的參與者來貢獻(xiàn)他們的閑置資源，AGI正在為自己的未來發(fā)展創(chuàng)造必要的條件。
這種“群智”的力量可以加速AGI所需的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為其提供充足的資源供給。
從這個(gè)角度看，DePIN不僅僅是一種技術(shù)創(chuàng)新，更代表著人工智能進(jìn)化過程中的一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)。它體現(xiàn)了智能系統(tǒng)的“自我優(yōu)化”和“自我完善”能力，通過調(diào)動(dòng)全社會(huì)的力量來實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展目標(biāo)。
這種“自下而上”的組織方式，與傳統(tǒng)的“自上而下”方式形成了鮮明對(duì)比，展現(xiàn)出了分布式網(wǎng)絡(luò)的獨(dú)特優(yōu)勢和魅力。
在2024年，DePIN與AI代理相結(jié)合的項(xiàng)目是全球表現(xiàn)最好的資產(chǎn)類別，有五個(gè)項(xiàng)目的全年回報(bào)率超過1000%。
這兩幅圖對(duì)比了2024年AI相關(guān)企業(yè)的股票和AI代理項(xiàng)目的投資回報(bào)情況，反映了AI領(lǐng)域的兩種不同賽道的表現(xiàn)。
左圖展示了AI企業(yè)股票的年度回報(bào)率。盡管NVIDIA作為行業(yè)龍頭取得了181%的可觀收益，但其他AI企業(yè)的表現(xiàn)相對(duì)平淡，收益率在25%到75%之間。這表明公開市場對(duì)AI產(chǎn)業(yè)的信心雖然樂觀，但更看重AI技術(shù)的底層資源，如芯片和算力。
右圖則呈現(xiàn)了AI代理項(xiàng)目的年度回報(bào)率，整體表現(xiàn)遠(yuǎn)超AI股票。多個(gè)AI代理的收益率超過了1000%，體現(xiàn)了AI代理領(lǐng)域巨大的發(fā)展?jié)摿?。相較股票市場關(guān)注已有的AI巨頭，Web3市場更青睞分布式網(wǎng)絡(luò)中涌現(xiàn)的創(chuàng)新項(xiàng)目。
DePIN賽道的爆發(fā)式增長，凸顯了去中心化協(xié)作在推動(dòng)AI發(fā)展中的獨(dú)特優(yōu)勢。
從更深層次看，AI智能代理代表了人工智能發(fā)展的新范式。通過匯聚全球的數(shù)據(jù)、算力和智慧，AI正在從“實(shí)驗(yàn)室”走向千家萬戶，以更協(xié)作、更民主的方式加速技術(shù)突破和應(yīng)用落地。
這種去中心化的創(chuàng)新路徑，有望重塑AI的產(chǎn)業(yè)格局和商業(yè)模式。DePIN或?qū)⒊蔀锳I進(jìn)化的下一個(gè)風(fēng)口，引領(lǐng)行業(yè)邁向更開放、更多元的未來。
進(jìn)一步分析，報(bào)告認(rèn)為智能代理有可能復(fù)制DeFi和NFT在過去幾年的增長模式，如上圖所示。
DeFi（去中心化金融）交易量在短短10個(gè)月內(nèi)暴增28倍，從2020年7月的1.7億美元飆升至2021年5月的50億美元。這一增速反映了DeFi協(xié)議的快速普及和市場需求的持續(xù)旺盛。
NFT（非同質(zhì)化代幣）交易量在7個(gè)月內(nèi)激增50倍，從2021年1月的0.1億美元躍升至8月的5.5億美元。NFT為數(shù)字資產(chǎn)確權(quán)和流通提供了新的技術(shù)手段，正在催生數(shù)字收藏品、虛擬地產(chǎn)等全新的商業(yè)模式。
Agents（智能代理）交易量增長目前仍不可測，體現(xiàn)了人工智能在區(qū)塊鏈領(lǐng)域的廣闊應(yīng)用空間。
通過將AI與區(qū)塊鏈結(jié)合，智能代理能夠?qū)崿F(xiàn)更加高效、安全、智能的分布式協(xié)作。從數(shù)據(jù)挖掘到模型訓(xùn)練，從自動(dòng)化執(zhí)行到跨鏈互操作，AI代理網(wǎng)絡(luò)有望成為下一代人工智能的底層架構(gòu)。
隨著軟硬件基礎(chǔ)設(shè)施的逐步完善，以及監(jiān)管環(huán)境的日趨明朗，AI自主代理有望迎來黃金發(fā)展期。
如果說DePIN正在改變?nèi)藗兊墓ぷ鞣绞?，那么AI智能代理可能預(yù)示著未來的一種全新的企業(yè)與組織形態(tài)。
上圖對(duì)比了企業(yè)和自主代理在推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步中的不同軌跡，揭示了代理經(jīng)濟(jì)時(shí)代的發(fā)展特征。
左側(cè)依次列舉了企業(yè)組織的里程碑事件，反映了工業(yè)革命以來企業(yè)形態(tài)的演進(jìn)歷程。
從最早的東印度公司，到大銀行、證券交易所的建立，再到泡沫法案、反壟斷法的出臺(tái)，企業(yè)在經(jīng)歷種種波折后逐漸走向成熟。
這一過程往往需要數(shù)十年乃至數(shù)百年，期間伴隨著激烈的博弈和權(quán)力的制衡。企業(yè)作為一種中心化組織，其發(fā)展受制于國家政策、社會(huì)契約等諸多因素，進(jìn)程相對(duì)緩慢。
右側(cè)則展現(xiàn)了代理經(jīng)濟(jì)在短短幾個(gè)月內(nèi)取得的突破性進(jìn)展。
從首個(gè)代理項(xiàng)目發(fā)布，到代幣化平臺(tái)、智能合約的推出，再到DAO（分布式自治組織）的出現(xiàn)，代理網(wǎng)絡(luò)以前所未有的速度完成了從0到1的跨越。這得益于區(qū)塊鏈原生的價(jià)值流轉(zhuǎn)和激勵(lì)機(jī)制，使得各類主體能夠高效協(xié)作、共建生態(tài)。
同時(shí)，代理經(jīng)濟(jì)還對(duì)工業(yè)時(shí)代的諸多壟斷秩序形成了挑戰(zhàn)，為普通民眾參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、分享增長紅利開辟了新的可能。
因此，企業(yè)和代理體現(xiàn)了兩種不同的組織范式。
前者依托規(guī)模化生產(chǎn)、等級(jí)化管理，追求效率和控制；后者基于區(qū)塊鏈技術(shù)，強(qiáng)調(diào)個(gè)體自由、價(jià)值共享，推崇協(xié)作與博弈。
兩種范式在塑造著不同的商業(yè)形態(tài)和社會(huì)結(jié)構(gòu)。AI代理或許預(yù)示著后工業(yè)時(shí)代的曙光，昭示著一個(gè)去中心化的未來圖景。
DeGEN正在成為撬動(dòng)能源體系變革的支點(diǎn)
還有一類非常值得關(guān)注的DePIN項(xiàng)目：分布式能源網(wǎng)絡(luò)DeGEN。
在2025年，DeGEN在收入和市值增長方面有望迎來突破。
上圖揭示了分布式能源在解決人類面臨的關(guān)鍵協(xié)調(diào)挑戰(zhàn)中的重要作用。
左側(cè)柱狀圖展示了發(fā)電能力與聯(lián)網(wǎng)需求之間的矛盾。隨著可再生能源占比提高，電網(wǎng)對(duì)發(fā)電和用電之間的實(shí)時(shí)平衡提出了更高要求。傳統(tǒng)的集中式電網(wǎng)難以應(yīng)對(duì)新能源的間歇性和波動(dòng)性，亟需更靈活、更智能的調(diào)度手段。分布式能源系統(tǒng)通過就近配置儲(chǔ)能和調(diào)控設(shè)備，能夠在用戶側(cè)實(shí)現(xiàn)供需平衡，減輕電網(wǎng)壓力。
中間的折線圖則反映了互聯(lián)時(shí)間隨運(yùn)營要求的變化。早期的電網(wǎng)以單向傳輸為主，互聯(lián)需求有限。而在新型電力系統(tǒng)中，海量分布式設(shè)備需要實(shí)時(shí)感知、主動(dòng)調(diào)控，對(duì)通信時(shí)延和可靠性提出了苛刻要求。
這意味著能源系統(tǒng)與信息系統(tǒng)的深度融合，需要在能源流、業(yè)務(wù)流、數(shù)據(jù)流多個(gè)維度實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)協(xié)同。邊緣計(jì)算、能源區(qū)塊鏈等技術(shù)的進(jìn)步，為物理世界與數(shù)字世界的高效互聯(lián)提供了新的可能。
右側(cè)餅圖比較了不同成本條件下的居民太陽能裝機(jī)容量。在硬成本和軟成本下降的共同推動(dòng)下，全球越來越多家庭有望具備自發(fā)自用的條件，成為能源互聯(lián)網(wǎng)中的生產(chǎn)者和消費(fèi)者。
用戶角色的轉(zhuǎn)變，將促使現(xiàn)有電力運(yùn)行機(jī)制和商業(yè)模式發(fā)生重構(gòu)。通過搭建共享經(jīng)濟(jì)平臺(tái)，每個(gè)用戶都可參與到能源交易和平衡調(diào)節(jié)中，并因此獲得經(jīng)濟(jì)激勵(lì)。能源服務(wù)將從單一的商品銷售轉(zhuǎn)向多元、個(gè)性化的增值服務(wù)。
總體而言，分布式能源正在成為撬動(dòng)能源體系變革的支點(diǎn)。
技術(shù)創(chuàng)新、模式創(chuàng)新、業(yè)態(tài)創(chuàng)新正在多個(gè)層面融合發(fā)力，不僅助推能源系統(tǒng)降本增效，更催生了靈活協(xié)同的新型生產(chǎn)關(guān)系。能源要素的自由流動(dòng)和價(jià)值轉(zhuǎn)化，有望最終導(dǎo)向一個(gè)高度互聯(lián)的“能源互聯(lián)網(wǎng)”。
在DeGEN領(lǐng)域，Arkreen Network非常值得關(guān)注。
這是一個(gè)Web3賦能的DePIN能源數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)，旨在實(shí)現(xiàn)全球分布式可再生能源資源的連接和數(shù)據(jù)價(jià)值挖掘，以全球社區(qū)的力量共同推動(dòng)我們的地球家園實(shí)現(xiàn)碳中和。
Arkreen利用Web3經(jīng)濟(jì)學(xué)、AIoT和區(qū)塊鏈技術(shù)，通過全球社區(qū)自下而上地共同構(gòu)建一個(gè)全球的分布式可再生能源數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)，低成本高效率地聚合可信的能源數(shù)據(jù)，并將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為可再生能源證書（RECs），以幫助更多個(gè)體或組織實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)。
自2023年5月啟動(dòng)測試網(wǎng)和2023年3月啟動(dòng)主網(wǎng)以來，Arkreen的運(yùn)營數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出快速增長的趨勢。
同時(shí)，DeGENs正在與電動(dòng)汽車充電設(shè)施深度融合，為用戶提供更加便捷、透明、可靠的充電服務(wù)。
在基于Web2技術(shù)的電動(dòng)汽車充電模式中，用戶首先需要找到合適的充電站點(diǎn)，再逐個(gè)嘗試不同的充電時(shí)段，直至滿足需求。這一過程往往耗時(shí)費(fèi)力，且充電價(jià)格不夠透明，難以對(duì)不同時(shí)段的電價(jià)形成穩(wěn)定預(yù)期。
而DeGEN項(xiàng)目則創(chuàng)造了一種創(chuàng)新的、建立在Web3基礎(chǔ)上的分布式充電協(xié)議。DeFi原生的激勵(lì)機(jī)制被巧妙地嵌入到了充電過程中。用戶可通過區(qū)塊鏈客戶端實(shí)現(xiàn)無縫充電，避免了繁瑣的站點(diǎn)注冊(cè)和時(shí)段選擇。
可以認(rèn)為，DeGEN為車主和充電樁運(yùn)營商搭建了一個(gè)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的交易平臺(tái)，車主可隨時(shí)共享閑置充電設(shè)備，運(yùn)營商則可為彈性充電提供多樣化的定價(jià)方案。通過智能合約和即時(shí)結(jié)算，各方可基于實(shí)際電量和時(shí)長獲得合理報(bào)酬，并據(jù)此形成動(dòng)態(tài)均衡的激勵(lì)博弈。
從經(jīng)濟(jì)學(xué)視角看，DeGEN有效融合了供給側(cè)和需求側(cè)資源，提高了電力系統(tǒng)的整體利用效率。共享經(jīng)濟(jì)理念的引入，使得海量分散的儲(chǔ)能設(shè)施得以協(xié)同調(diào)度，化解了電動(dòng)汽車集中充電帶來的高峰壓力。
寫在最后
DePIN的發(fā)展標(biāo)志著Web3正在從數(shù)字世界走向物理世界，從虛擬經(jīng)濟(jì)走向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。這場由群智推動(dòng)的去中心化運(yùn)動(dòng)，不僅為普通民眾開辟了通往財(cái)富自由的新路徑，更為全球經(jīng)濟(jì)注入了新的發(fā)展動(dòng)能。
歡迎復(fù)制鏈接，閱讀報(bào)告全文：https://messari.io/report-pdf/9de6bbfaa6ad1a782fd94f70a6e8385f569689f7.pdf
