芯耀
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此前我們一直認為，云計算行業(yè)格局基本已定，無非就是前面幾個財大氣粗的玩家以及有背景的挑戰(zhàn)者搶奪前面幾把交椅，中小云廠商正在逐步被擠出主流賽道，只能在細分領域掙扎求存。沒想到，我們認為的這個“定論”可能即將被顛覆。顛覆者正是近日火遍全球的DeepSeek。
節(jié)后幾個交易日，之前已經長期陰跌的云廠商股票開始強勢反彈，優(yōu)刻得、青云科技這兩家在國內A股上市的公有云廠商連續(xù)20%漲停，回到了兩年多來的最高點，而美股上市的金山云也暴漲翻倍。其他大大小小的跟云計算沾點邊的股票（如首都在線、并行科技等）也都雞犬升天。當然，這里面資本炒作的因素，但往深一個層次看，確實是有比較嚴謹?shù)倪壿嫷摹?/p>
DeepSeek的出現(xiàn)解決了中小云廠商此前面臨兩個困境：算力不足和業(yè)務轉型困境。在DeepSeek出圈之前，中小云廠商普遍面臨算力卡緊缺的問題。對于小客戶來說，他們對AI的需求并不強烈，因此不會投入大量資金購買算力。而對于大客戶來說，他們需要的是大規(guī)模、高性能的算力集群，這往往是中小云廠商無法提供的。比如，像智譜萬卡這樣的云服務需求，往往需要并行科技、優(yōu)刻得等多家廠商共同分擔才能解決。
在這樣的情況下，大部分客戶是不會選擇中小云廠商的，中小云廠商的生存空間很狹窄。同時，中小云廠商還存在嚴重的歷史包袱。它們過去提供的云服務，往往側重于傳統(tǒng)的互聯(lián)網業(yè)務，如CDN、游戲電商等，這些業(yè)務的毛利率普遍較低，個位數(shù)而已。而隨著AI技術的迅猛發(fā)展，市場對智算服務的需求日益增加。然而，中小云廠商過去的業(yè)務基礎和技術積累，并不能直接轉型為智算服務。這使得它們在AI時代的競爭中處于劣勢地位。因此，在AI這個大風口之下，中小云廠商能做的事情非常有限，比如提供少量的算力卡和一些經驗、服務輸出。它們無法像大型云服務廠商那樣，提供全方位、一站式的AI云服務解決方案。然而，DeepSeek的出現(xiàn)給中小云廠商帶來了全新的機遇。
第一，DeepSeek緩解了算力短缺問題。以前，一個百億參數(shù)的大模型可能需要上千張算力卡來支撐訓練和推理。而現(xiàn)在，借助DeepSeek技術的優(yōu)化和加速，只需要百卡級別就能完成同樣的任務。這使得小規(guī)?？旱慕洕鷥r值大幅提升，對中小云廠商來說無疑是一個巨大的利好。它們可以更加充分地利用自己有限的算力資源，為更多的客戶提供優(yōu)質的服務。比如，李飛飛團隊“50美元”復刻DeepSeek的R1成果，更是進一步降低了AI云服務的門檻和成本。對于那些有較強技術能力背景的中小云廠商來說，競爭力就大幅提升了，它們可以憑借更低的價格和更高的性價比，吸引更多的客戶選擇自己的服務。
第二，小型AI應用可能會迎來井噴式發(fā)展。隨著DeepSeek的普及和應用的深入，越來越多的中小企業(yè)和個人將開始使用云服務來部署和運行自己的AI模型。這將為中小云廠商提供更多的業(yè)務機會和市場空間。它們可以憑借自己靈活、高效的服務模式，快速響應市場需求，贏得客戶的信任和青睞。DeepSeek將極大加速AI應用的發(fā)展，而AI應用的最大入口是云服務，這一點是無容置疑的。
阿里云、天翼云、移動云這些大型云廠商自然會從中受益，第一波吃肉的大廠商很快將涌現(xiàn)，就看誰的動作更快！而更重要的，中小云廠商也將迎來新的機會、新的發(fā)展空間——一是DeepSeek帶來的客戶溢出效應，小型AI應用的井噴式發(fā)展將為它們提供更多的業(yè)務機會；二是算力化整為零的妙處，即DeepSeek等技術的優(yōu)化和加速使得小規(guī)模卡集群的經濟價值大幅提升。隨著數(shù)字化轉型的加速推進，中小企業(yè)作為經濟的重要組成部分，其數(shù)字化轉型的需求日益迫切。
近年來，政府高度重視中小企業(yè)的數(shù)字化轉型，出臺了一系列政策措施鼓勵和支持中小企業(yè)上云。例如，《中小企業(yè)數(shù)字化賦能專項行動方案(2025-2027年)》明確提出，到2027年，中小企業(yè)上云率將超過40%，初步構建起供需適配、保障有力的中小企業(yè)數(shù)字化轉型生態(tài)。簡單來說，在未來相當長一段時間里，中小企業(yè)將是上云、上AI的主體，在這個過程中，中小云廠商可以通過聚焦特定行業(yè)或細分領域，提供定制化、差異化的AI云服務解決方案，這將有助于中小云廠商在特定領域形成競爭優(yōu)勢。
而對于大型云廠商而言，顯然它們必須繼續(xù)加大在AI云服務領域的研發(fā)投入，不僅要在算力、算法、數(shù)據(jù)等核心技術上取得突破，還要注重技術的融合創(chuàng)新，形成獨特的技術壁壘。與此同時，大型云廠商還需不斷提升服務的全面性，從單一的云服務提供商轉變?yōu)榫C合性的AI解決方案服務商，以滿足客戶多元化、個性化的需求，從而進一步鞏固并擴大自己的市場地位。未來云計算行業(yè)競爭將重回開放狀態(tài)，我們且行且分析。
