芯耀
751
美國(guó)又雙叒加征關(guān)稅了，這一次，中國(guó)“反擊”了，同樣對(duì)美國(guó)的進(jìn)口商品加征關(guān)稅！
剛過(guò)去的清明假期發(fā)生了兩件大事，引起了各行各業(yè)的熱烈討論。對(duì)于半導(dǎo)體行業(yè)來(lái)說(shuō)，美國(guó)已經(jīng)對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體加征過(guò)多輪關(guān)稅，這次有啥新影響？中國(guó)對(duì)美加征關(guān)稅又意味著啥？對(duì)芯片分銷(xiāo)商有啥影響，目前芯片市場(chǎng)又有什么反應(yīng)？
01、發(fā)生了啥？
2025年4月2日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署兩項(xiàng)關(guān)于所謂“對(duì)等關(guān)稅”的行政令，宣布美國(guó)對(duì)貿(mào)易伙伴設(shè)立10%的“最低基準(zhǔn)關(guān)稅”，并對(duì)部分貿(mào)易伙伴征收更高關(guān)稅。其中，中國(guó)大陸加征稅率為第6高，加征34%。
作為“反擊”，我國(guó)于4月4日出臺(tái)多條反制措施應(yīng)對(duì)美國(guó)發(fā)起的“關(guān)稅戰(zhàn)”，其中包括對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的所有進(jìn)口商品，在現(xiàn)行適用關(guān)稅稅率基礎(chǔ)上加征34%關(guān)稅。有關(guān)事項(xiàng)如下：
一、對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的所有進(jìn)口商品，在現(xiàn)行適用關(guān)稅稅率基礎(chǔ)上加征34%關(guān)稅。
二、現(xiàn)行保稅、減免稅政策不變，此次加征的關(guān)稅不予減免。
三、2025年4月10日12時(shí)01分之前，貨物已從啟運(yùn)地啟運(yùn)，并于2025年4月10日12時(shí)01分至2025年5月13日24時(shí)進(jìn)口的，不加征本公告規(guī)定加征的關(guān)稅。
對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)來(lái)說(shuō)，意味著什么？
首先看美國(guó)方面的關(guān)稅。本輪美國(guó)加征的34%關(guān)稅不包含半導(dǎo)體行業(yè)，但是在此前，美國(guó)已經(jīng)針對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體進(jìn)行了多輪加征關(guān)稅。
2024年9月，美國(guó)根據(jù)301條款對(duì)中國(guó)的14大類(lèi)共389個(gè)產(chǎn)品類(lèi)目加征了25%-100%的關(guān)稅。其中，半導(dǎo)體的16種產(chǎn)品，稅率從之前的25%加征至50%。該規(guī)則從2025年1月1日開(kāi)始生效。
今年2月，美國(guó)決定對(duì)所有進(jìn)入美國(guó)的中國(guó)商品加征 10% 的關(guān)稅。該規(guī)則自當(dāng)?shù)貢r(shí)間2025年2月4日起生效。
今年3月3日，美方宣布自3月4日起對(duì)中國(guó)輸美產(chǎn)品再次加征10%關(guān)稅。
中國(guó)半導(dǎo)體等相關(guān)物項(xiàng)對(duì)美出口關(guān)稅已經(jīng)提高到了20%-70%不等。
此外，雖然本輪加征關(guān)稅不包含半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，但近期特朗普表示：“芯片（關(guān)稅）很快就會(huì)開(kāi)始實(shí)施，制藥業(yè)也將在不久的將來(lái)開(kāi)始征收關(guān)稅。”
再看中國(guó)本輪反制，對(duì)象為原產(chǎn)于美國(guó)的所有進(jìn)口商品，半導(dǎo)體產(chǎn)品也包含其中。
根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，2024年我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)品從美國(guó)進(jìn)口總金額合計(jì)1230.4億元，占我國(guó)從美國(guó)進(jìn)口全部產(chǎn)品總金額（1.16萬(wàn)億元）的10.6%，占我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)品總進(jìn)口額（3.27萬(wàn)億元）的3.76%。
從進(jìn)口產(chǎn)品種類(lèi)來(lái)看，2024年我國(guó)從美國(guó)直接進(jìn)口的集成電路產(chǎn)品總金額最大，達(dá)到836.7億元，但占我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)品總進(jìn)口額的比重最小，為3.04%。從關(guān)鍵產(chǎn)品來(lái)看，我國(guó)從美國(guó)進(jìn)口的主要為處理器及控制器（CPU/GPU/MCU等）。
02、對(duì)芯片分銷(xiāo)有什么影響？
影響主要分為兩方面來(lái)看，一方面是美國(guó)對(duì)中國(guó)的關(guān)稅，另一方面是中國(guó)對(duì)美國(guó)反擊關(guān)稅。
先說(shuō)前者，美國(guó)從去年開(kāi)始加征了這么多輪關(guān)稅，首先影響的就是價(jià)格。
因?yàn)槊绹?guó)關(guān)稅是對(duì)進(jìn)口商品征稅，美國(guó)注冊(cè)企業(yè)需為其進(jìn)口到美國(guó)的商品向美國(guó)海關(guān)交稅，也就是美國(guó)客戶(hù)來(lái)付這筆錢(qián)。有做芯片外貿(mào)的分銷(xiāo)商表示，加征關(guān)稅已經(jīng)對(duì)生意造成了影響，利潤(rùn)空間更小了。
此外，有分銷(xiāo)商表示，有客戶(hù)已經(jīng)表示如果芯片產(chǎn)地是中國(guó)的，價(jià)格需要再考慮考慮。
其次，再看中國(guó)反擊關(guān)稅的影響。
目前的焦點(diǎn)和爭(zhēng)議主要集中在原產(chǎn)地判斷，即如何界定哪些進(jìn)口芯片“原產(chǎn)于美國(guó)”，哪些會(huì)受到加征關(guān)稅影響。
以往，從國(guó)外進(jìn)口芯片到國(guó)內(nèi)，在報(bào)關(guān)時(shí)主要看COO（Certification of Original，即原產(chǎn)地證明，是指產(chǎn)品生產(chǎn)和/或發(fā)生實(shí)質(zhì)性改變的國(guó)家/地區(qū)），通常海關(guān)會(huì)將COO作為應(yīng)用不同關(guān)稅政策的依據(jù)。
一位代理某美國(guó)芯片品牌的代理商表示，他們一般是根據(jù)芯片包裝標(biāo)簽上的封裝產(chǎn)地來(lái)判斷，封裝產(chǎn)地在哪，原產(chǎn)地就在哪。對(duì)于其他品牌如何鑒定，他不太清楚。
現(xiàn)在，大家擔(dān)心COO不再是原產(chǎn)地判定的唯一標(biāo)準(zhǔn)，芯片的晶圓制造所在地以及封測(cè)所在地可能也會(huì)影響原產(chǎn)地的判斷。
根據(jù)《中華人民共和國(guó)進(jìn)出口貨物原產(chǎn)地條例》，完全在一個(gè)國(guó)家（地區(qū)）獲得的貨物，以該國(guó)（地區(qū)）為原產(chǎn)地；兩個(gè)以上國(guó)家（地區(qū)）參與生產(chǎn)的貨物，以最后完成實(shí)質(zhì)性改變的國(guó)家（地區(qū)）為原產(chǎn)地。
舉例來(lái)說(shuō)，一位從事供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)資深人士對(duì)公眾號(hào)芯智訊表示，晶圓制造的制程工藝越先進(jìn)，那么該環(huán)節(jié)在整個(gè)生產(chǎn)鏈條當(dāng)中的價(jià)值量也是最高，相比之下，后道的封裝測(cè)試工序一般不會(huì)導(dǎo)致原產(chǎn)地發(fā)生“實(shí)質(zhì)性改變”，這時(shí)原產(chǎn)地的認(rèn)定就取決于晶圓產(chǎn)地了?？傊?，界定哪些進(jìn)口芯片“原產(chǎn)于美國(guó)”，還要以實(shí)際進(jìn)口報(bào)驗(yàn)的情況為準(zhǔn)。
從芯片現(xiàn)貨市場(chǎng)了解到，在中國(guó)本輪反制的消息之后，部分芯片代理商們已經(jīng)催客戶(hù)趕緊拉貨，目前一部分芯片分銷(xiāo)商正在忙于拉貨或轉(zhuǎn)倉(cāng)，以減少稅率變化的影響，也有一部分分銷(xiāo)商在持續(xù)觀望，目前暫時(shí)沒(méi)有看到市場(chǎng)行情出現(xiàn)太多變化。
03、對(duì)芯片行業(yè)有啥影響？
有人指出，本質(zhì)關(guān)稅戰(zhàn)背后的本質(zhì)是金融戰(zhàn)，而金融的根在于制造業(yè)，美國(guó)因此開(kāi)始通過(guò)提高關(guān)稅推動(dòng)“制造業(yè)回流”，這次“關(guān)稅戰(zhàn)”的背后還有更深的供應(yīng)鏈、金融等因素，此后或許還會(huì)有更多措施出現(xiàn)。
對(duì)于芯片市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，目前行情還未完全復(fù)蘇，從實(shí)際的業(yè)績(jī)情況來(lái)看，生意相對(duì)好的可能正集中在TI、ADI、Maxim、博通、Xilinx等短期難以替代的進(jìn)口美國(guó)芯片上，如今疊加關(guān)稅帶來(lái)價(jià)格和成本上漲，結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)可能會(huì)出現(xiàn)在這些具備技術(shù)不可替代性的進(jìn)口芯片生意上。而對(duì)于一些國(guó)內(nèi)能替換的部分，則會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)芯片國(guó)產(chǎn)化的進(jìn)程。
總體來(lái)看，會(huì)加速模擬芯片、半導(dǎo)體設(shè)備以及零部件的國(guó)產(chǎn)化，目前相對(duì)數(shù)字芯片來(lái)說(shuō)，模擬芯片更容易替換，但半導(dǎo)體設(shè)備更大的獲益方不是國(guó)內(nèi)設(shè)備公司而是日本設(shè)備公司如TEL、DNS等，零部件和耗材比較難一些，水平不如整機(jī)高，但是也能受益。
