芯耀
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- 英特爾公司在 2015 年投資者會(huì)議上表示，它正在將其在智能手機(jī)、平板電腦領(lǐng)域的部分投資轉(zhuǎn)移到具有切實(shí)增長潛力的領(lǐng)域，比如數(shù)據(jù)中心。
- 英特爾并沒有放棄移動(dòng)設(shè)備，只是它的戰(zhàn)略發(fā)生了變化。
- 從目前來看，英特爾似乎要減少在智能手機(jī)和平板電腦上的投入，同時(shí)加大在調(diào)制解調(diào)器上的投入。
在 11 月 19 日舉行的投資者會(huì)議上，英特爾公司的管理層表示，它正在慢慢退出在智能手機(jī)等虧損業(yè)務(wù)領(lǐng)域的投資，轉(zhuǎn)而聚焦到具備增長能力的三個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域上：數(shù)據(jù)中心、物聯(lián)網(wǎng)和非易失性存儲(chǔ)器。對英特爾來說這委實(shí)是一個(gè)明智之舉，但在移動(dòng)設(shè)備上的戰(zhàn)略撤退需要考慮一下投資者們，英特爾的管理層有必要澄清，它的移動(dòng)設(shè)備戰(zhàn)略未來將何去何從？
幽靈般的委婉措辭
英特爾董事長 Andy Bryant 在投資者會(huì)議上突然拋出了移動(dòng)設(shè)備戰(zhàn)略撤退的重磅消息。他直接而務(wù)實(shí)地指出，公司正在減少在智能手機(jī)等虧損業(yè)務(wù)上的投資，以把重心放在能為英特爾帶來切實(shí)增長的關(guān)鍵領(lǐng)域。由于一直以來我都在吐槽英特爾失敗的移動(dòng)設(shè)備戰(zhàn)略，所以 Andy Bryant 的坦率著實(shí)讓我倍感欣慰。
但是，我的快意并沒有持續(xù)多長時(shí)間。因?yàn)橛⑻貭柕墓芾韺訉υ趺幢磉_(dá)這種戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向似乎仍然遮遮掩掩。要知道，今年年初英特爾合并其移動(dòng)計(jì)算事業(yè)部和 PC 客戶端事業(yè)部時(shí)，當(dāng)時(shí)就有掩飾移動(dòng)業(yè)務(wù)巨額虧損的嫌疑。
在今年的演講詞中，這種掩飾和委婉又上升到了新的高度。2014 年，英特爾 CFO Stacy Smith 在其演講稿第 40 頁中明確提出了 2015 年實(shí)現(xiàn)移動(dòng)業(yè)務(wù)“營業(yè)利潤提高 8 億美金”的目標(biāo)，要知道，其移動(dòng)計(jì)算事業(yè)部在 2014 年巨虧 42 億美金，所以，毋庸置疑，這個(gè) 8 億美金實(shí)際上指的是減少 8 億美金的虧損。
到了今年，這個(gè) 8 億美金目標(biāo)搖身一變成為“2015 年移動(dòng)業(yè)務(wù)的盈利目標(biāo)”，而且根據(jù)英特爾 CFO Stacy Smith 在其演講稿第 16 頁中的描述，英特爾有望超額完成這個(gè)目標(biāo)，不僅如此，Smith 還承諾 2016 年繼續(xù)“提高盈利”8 億美金。不知情的投資者們還以為，英特爾的移動(dòng)業(yè)務(wù)今年盈利了 8 億美金呢。
分析師迅速抓住這一點(diǎn)向英特爾的管理層發(fā)難。第一輪問答環(huán)節(jié)中，一名分析師問道，為什么 2016 年移動(dòng)業(yè)務(wù)的虧損減少仍然超不過 8 億美金，這正是英特爾的管理層糾正分析師誤解其“盈利目標(biāo)”的好時(shí)機(jī)，但是管理層卻沒有這么做。相反，CEO Krzanich 解釋道，虧大錢的反向營收計(jì)劃停止了，但是公司仍然要在調(diào)制解調(diào)器上進(jìn)行巨額投資，這對英特爾公司的未來會(huì)起到很大的推動(dòng)作用。他同時(shí)聲稱，手機(jī)處理器和調(diào)制解調(diào)器的出貨量并不大，所以提供不了多少盈利。
這就是問答環(huán)節(jié)的套路。當(dāng)問及移動(dòng)業(yè)務(wù)的持續(xù)失血時(shí)，英特爾管理層并不退縮或畏縮，但“移動(dòng)業(yè)務(wù)的盈利”這樣的模糊措辭依然在演講稿中處處可見。
移動(dòng)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向的嚴(yán)酷現(xiàn)實(shí)在 Stacy Smith 提供的另外一個(gè)定性展示這種投資轉(zhuǎn)向的圖表中一表無疑。
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SoFIA 走入死胡同
英特爾的 2016 年產(chǎn)品計(jì)劃同樣反映了在移動(dòng)產(chǎn)品上的冷處理。SoFIA 將采用 14nm 工藝生產(chǎn)，并且將加入一款 LTE 調(diào)制調(diào)節(jié)器，但是，考慮到現(xiàn)實(shí)情況，這款產(chǎn)品的新款基本上也是見光死。幾乎沒有手機(jī)生產(chǎn)商采用 Atom X3(SoFIA)，在美國上市的手機(jī)中也沒有任何一部手機(jī)配備了 X3 器件。
在投資者會(huì)議上，英特爾的管理層提到了華碩 Zen Phone 2，不過這款手機(jī)并沒有使用 X3，而是采用了一款更老的 Atom 系列處理器。而且，采用最先進(jìn)的 14nm 工藝生產(chǎn)的最新凌動(dòng) X7 平板電腦處理器在性能上也難以匹敵最好的智能手機(jī)，如三星的 Galaxy S6 和蘋果的 iPhone 6s。在下面這個(gè)圖表中，我比較了一系列設(shè)備的基準(zhǔn)測試結(jié)果，包括使用 X7 的兩款平板電腦、ZenFone 2、Galaxy S6 和 iPhone 6s。
在除了 3DMark Physics 之外的所有測試中，iPhone 6s 均拔得頭籌，通常情況下 Galaxy S6 緊隨其后。在這里，盡管宏碁的 Predator 8 平板電腦的基準(zhǔn)測試結(jié)果并不完整，我依然把它包含在了比較圖表中。因?yàn)檫@是一款配備 Atom X7 處理器、運(yùn)行安卓 5.1 64 位系統(tǒng)的平板電腦，而微軟的 Surface 3 同樣使用了 Atom X7 處理器，運(yùn)行的是 Windows 10 64 位系統(tǒng)。有評(píng)論者控訴稱，Windows 10 會(huì)拖累處理器的性能，從上圖可以看出，這種指控純屬腹黑，毫無根據(jù)。
到 2016 年，SoFIA 依然不能提供具備競爭優(yōu)勢的性能，它似乎已經(jīng)完全走入了死胡同，英特爾也沒有針對它做出什么計(jì)劃。
很多英特爾的支持者認(rèn)為，要打造一款智能手機(jī)處理器，英特爾只需要對其桌面處理器進(jìn)行簡化，然后縮小尺寸使之可以擠進(jìn)智能手機(jī)中，這樣就足夠了。英特爾過去也是這么做的，但顯然，即便不惜一切代價(jià)，英特爾也一直未能奉獻(xiàn)出一款真正一流的智能手機(jī)處理器。做不出一流的手機(jī)處理器意味著，英特爾依然無法達(dá)到 ARM 處理器的能耗效率。
搭載英特爾處理器的平板電腦和智能手機(jī)缺乏成本競爭力，我從這個(gè)事實(shí)推斷出，簡單一些的 ARM 架構(gòu)從根本上就比英特爾架構(gòu)具備成本優(yōu)勢。英特爾公司工藝和制造事業(yè)部的主管 Bill Holt 提供的一系列圖表，也不經(jīng)意間展示了 ARM 的優(yōu)勢。
與往年一樣，Holt 這次也列出了一系列的圖表，以證明三星和臺(tái)積電的 14nm 工藝比不上英特爾，因?yàn)檫@兩家公司的 14nm 并不像英特爾的 14nm 工藝那樣真正地將尺寸縮減到那么小。需要指出的是，這些圖表是基于理論換算關(guān)系作出的。
然后，Holt 給出了一個(gè)圖表，列出了從真實(shí)器件測量得到的實(shí)際晶體管密度。你瞧，ARM 芯片（均為蘋果的 SoC）的晶體管密度比英特爾的 Broadwell 或 Skylake 都要高出一點(diǎn)點(diǎn)。
Holt 解釋稱，通過觀察發(fā)現(xiàn)，Apple A8 和 A9 處理器有更多固有的高密度組件。他認(rèn)為，如果英特爾的架構(gòu)能夠按照 A8 和 A9 內(nèi)部組件的組合方式進(jìn)行“規(guī)格化”，英特爾也能實(shí)現(xiàn)更高的晶體管密度。
這個(gè)辯解實(shí)際上站不住腳，因?yàn)闆]辦法對英特爾架構(gòu)進(jìn)行“規(guī)格化”，以使得英特爾架構(gòu)的芯片采用和蘋果 A8/A9 處理器相同的組件組合方式。在更大程度上來說，這種組合方式恰恰反映了英特爾和 ARM 架構(gòu)的不同，而且反映了每家公司進(jìn)行自家芯片設(shè)計(jì)時(shí)采用的具體實(shí)現(xiàn)方式的不同選擇。比如，英特爾器件的核心組件有“tall cell”和“寄存器文件”，蘋果的 SoC 中就沒有這些東東。
Holt 提供的圖表表明了，ARM 架構(gòu)的芯片能夠克服工藝的劣勢，實(shí)現(xiàn)更高的晶體管密度，從而實(shí)現(xiàn)更低的芯片成本。在半導(dǎo)體制造中，成本與芯片面積成正比。所以，ARM 芯片存在固有的成本優(yōu)勢。
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維持體面
英特爾在投資者會(huì)議上的發(fā)言中大部分掩飾性的、模糊性的信息，似乎是為了造成這樣一種印象，即英特爾經(jīng)營不錯(cuò)、一切進(jìn)展都很順利。但是，很顯然，英特爾在移動(dòng)設(shè)備領(lǐng)域依然舉步維艱，這一點(diǎn)沒有比在平板電腦處理器上的表現(xiàn)更為明顯的了。
在投資者會(huì)議上，英特爾重申了其平板電腦處理器策略的“成功”，并且夸口稱，第三季度出售了 2600 萬片處理器。然而，英特爾預(yù)計(jì)，第四季度的銷售會(huì)銳減到 400 萬片，同比去年下降 75%。正如我在關(guān)于英特爾的第三季度財(cái)報(bào)的評(píng)論文章中所指出的，隨著英特爾退出反向營收計(jì)劃，在維持平板處理器的市場銷售方面，英特爾拿不出什么好的策略。
去年，英特爾向移動(dòng)設(shè)備行業(yè)吐血供應(yīng)了 4600 萬片平板電腦處理器，但是，這樣的產(chǎn)量并不能使英特爾達(dá)到收支平衡，不僅如此，它的移動(dòng)計(jì)算事業(yè)部還巨虧 42 億美金。在即將過去的今年，即便它第三季度表現(xiàn)出色，我依然認(rèn)為英特爾移動(dòng)業(yè)務(wù)的虧損仍然在繼續(xù)，我相信，這是被廣大的分析師群體認(rèn)可的一種判斷。
盡管只是間接性的證據(jù)，但是也能說明即使它能提供僅次于市場領(lǐng)導(dǎo)者三星和蘋果的產(chǎn)品，它也根本無法實(shí)現(xiàn) ARM 器件的成本競爭力。Holt 提供的晶體管密度數(shù)據(jù)，讓我們第一次從物理的角度理解了為什么英特爾芯片比 ARM 更貴。一直以來，英特爾處理器都顯得比較笨重，因此，也更昂貴。
盡管英特爾在勉力維持好印象，我們在投資者會(huì)議上仍然可以看出，英特爾正在從虧損嚴(yán)重的移動(dòng)業(yè)務(wù)上抽身出來，將精力和投資者的關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)向它認(rèn)為更具增長性的關(guān)鍵領(lǐng)域。
投資者可能會(huì)認(rèn)為英特爾在移動(dòng)業(yè)務(wù)上只是暫時(shí)退縮，但是，如果它本身在移動(dòng)芯片上就不具備競爭力，而且它還在減少為保持競爭力應(yīng)該進(jìn)行的投資，實(shí)際上意味著這將是一次永久性的撤退。
移動(dòng)設(shè)備市場是一個(gè)英特爾很難進(jìn)入的巨大市場，與此同時(shí)，英特爾在 PC 市場的增長也基本停滯，這表明英特爾有很大一部分業(yè)務(wù)都喪失了動(dòng)能。英特爾選擇的增長性領(lǐng)域能夠彌補(bǔ)它在移動(dòng)市場的落寞嗎？這個(gè)問題留待我們下次討論。
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