國(guó)家集成電路大基金二期投資概覽

2014年，國(guó)家頒布了《集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》，提出設(shè)立國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金——簡(jiǎn)稱“大基金”。自此，國(guó)家將整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)新技術(shù)的研發(fā)提升至國(guó)家戰(zhàn)略高度。今天，與非網(wǎng)就帶大家回顧大基金一期的概況及大基金二期的詳細(xì)投資情況。

大基金一期回顧

跟以往扶持其他行業(yè)不同，為了全面鼓勵(lì)集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，國(guó)家除了出臺(tái)一系列的優(yōu)惠政策外，牽頭成立了大基金，直接參與到集成電路產(chǎn)業(yè)的投資中來。大基金首批計(jì)劃募集1200億元，最終超募15.6%，募資規(guī)模達(dá)到1387億元。同時(shí)，大基金還起到了明顯的引導(dǎo)作用，與一些地方基金和社會(huì)資本共同參與投資，撬動(dòng)杠桿5145億元，為集成電路行業(yè)注入了合計(jì)約6500億元資金。

大基金累計(jì)有效決策超過62個(gè)項(xiàng)目，涉及23家上市公司。從資金流向上看，大基金投資領(lǐng)域主要是在芯片設(shè)計(jì)和芯片制造領(lǐng)域。其中，芯片設(shè)計(jì)約216億元，占比約15.57%；芯片制造約515億元，占比37.13%。

大基金二期開端

大基金總經(jīng)理丁文武曾提過，萬億規(guī)模的資金才能有效拉動(dòng)集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模的增長(zhǎng)，大基金一期的千億資金只能滿足《綱要》中2020年階段性目標(biāo)的融資要求；2020年之后，中國(guó)集成電路要進(jìn)入新的發(fā)展階段，誕生國(guó)際第一梯隊(duì)公司，有效的金融手段依然必不可少。

同時(shí)丁文武透露，在大基金二期投資布局的時(shí)候，將從“面覆蓋”向“點(diǎn)突破”轉(zhuǎn)變，工作重心也將逐漸從“注重投資前”向“投前投后并重”轉(zhuǎn)變；不僅要完成產(chǎn)業(yè)布局，還要尋求“超車”機(jī)會(huì)。下一步，大基金將提高對(duì)設(shè)計(jì)業(yè)的投資比例，并將圍繞國(guó)家戰(zhàn)略和新興行業(yè)進(jìn)行投資規(guī)劃，比如智能汽車、智能電網(wǎng)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、5G等，并盡量對(duì)裝備材料業(yè)給予支持推動(dòng)其加快發(fā)展。

據(jù)國(guó)家開發(fā)銀行董事長(zhǎng)趙歡在2021年3月的新聞發(fā)布會(huì)上透露，大基金一期的投資已經(jīng)圓滿完成， 大基金二期募集了2000億資金，目前已經(jīng)全面進(jìn)入了投資階段。據(jù)了解，大基金二期已經(jīng)明確主要投資的領(lǐng)域?yàn)?strong>半導(dǎo)體制造設(shè)備領(lǐng)域和半導(dǎo)體材料領(lǐng)域?？梢灶A(yù)見，在2021至2023年將會(huì)是大基金二期對(duì)企業(yè)投資的活躍年份，又將會(huì)有一批優(yōu)秀的集成電路行業(yè)企業(yè)獲得大體量的資金支持。

大基金二期詳細(xì)投資信息

根據(jù)公開信息，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金成立于2019年10月，注冊(cè)資本2041.5億元。由財(cái)政部、國(guó)開行、武漢光谷金控等27名股東參股。形式上是一支公司型的私募基金，委托華芯投資代為管理。截至2021年10月22日，大基金二期對(duì)外投資共15家企業(yè)（戰(zhàn)略配售除外）：

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1、?? ?至微半導(dǎo)體

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2021年10月18日，至純科技公告，子公司至微半導(dǎo)體（上海）（以下簡(jiǎn)稱至微公司）擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資者并轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)，其中大基金二期增資1820萬元注冊(cè)資本并取得3.42%股權(quán)。

至微公司成立于2017年10月，主要為濕法業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，至微公司所有濕法清洗設(shè)備均為自主研發(fā)并申請(qǐng)了相關(guān)專利，同時(shí)公司積極打造自主設(shè)備品牌“ULTRON”。至微公司已經(jīng)達(dá)到28nm設(shè)備量產(chǎn)，14nm及14nm以下規(guī)格包括前、后道各工藝的技術(shù)儲(chǔ)備；化合物半導(dǎo)體制造以及其他泛半導(dǎo)體制造環(huán)節(jié)所需的清洗設(shè)備制造能力。其中應(yīng)用于清洗、去膠以及部分化合物半導(dǎo)體制造的高端單片設(shè)備已于2020年完成客戶認(rèn)證。

2、?? ?派瑞特種氣體

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中船重工（邯鄲）派瑞特種氣體有限公司隸屬于中國(guó)船舶集團(tuán)有限公司第七一八研究 ? ?所，總部位于河北省邯鄲市。公司主要從事電子特種氣體及化學(xué)品的研發(fā)和生產(chǎn)，電子特種氣體是半導(dǎo)體發(fā)光元器件、高端存儲(chǔ)處理芯片生產(chǎn)所需關(guān)鍵原材料，被譽(yù)為半導(dǎo)體工業(yè)的“血液”及“糧食”，市場(chǎng)前景廣闊，長(zhǎng)期為國(guó)外企業(yè)壟斷。

在派瑞特氣經(jīng)營(yíng)得100余種特種氣體中，高純?nèi)?、高純六氟化鎢氣體產(chǎn)銷量達(dá)國(guó)內(nèi)第一、世界前三，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的占有率已超過50%，產(chǎn)品覆蓋了國(guó)內(nèi)95%以上的半導(dǎo)體、液晶面板客戶。公司是國(guó)家科技重大專項(xiàng)（02專項(xiàng)）-高純電子氣研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目的牽頭單位。同時(shí)，被列入”國(guó)家重點(diǎn)新產(chǎn)品”和國(guó)家“火炬計(jì)劃”

3、?? ?佰維存儲(chǔ)

佰維是國(guó)內(nèi)少數(shù)兼具芯片設(shè)計(jì)與封測(cè)制造能力的存儲(chǔ)企業(yè)。佰維與上游廠商已建立起長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作關(guān)系，公司具備強(qiáng)大的存儲(chǔ)算法及固件開發(fā)能力，且擁有先進(jìn)封裝工藝優(yōu)勢(shì)，其產(chǎn)品線已全面覆蓋工控存儲(chǔ)、信創(chuàng)存儲(chǔ)、終端智能存儲(chǔ)芯片和消費(fèi)類存儲(chǔ)等領(lǐng)域。

4、?? ?寧波南大光電

寧波南大光電成立于2018年1月，目前尚未實(shí)現(xiàn)盈利。2020年，寧波南大光電無營(yíng)業(yè)收入，虧損386.82萬元；今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.42萬元，虧損343.07萬元。不過值得關(guān)注的是，該公司是國(guó)家科技重大專項(xiàng)（02專項(xiàng)）之“ArF光刻膠產(chǎn)品開發(fā)與產(chǎn)業(yè)化”項(xiàng)目的實(shí)施主體單位。

據(jù)了解，ArF 光刻膠材料是集成電路制造領(lǐng)域的重要關(guān)鍵材料，可以用于 90nm-14nm 甚至 7nm 技術(shù)節(jié)點(diǎn)的集成電路制造工藝，廣泛應(yīng)用于高端芯片制造。長(zhǎng)期以來，國(guó)內(nèi)高端光刻膠市場(chǎng)長(zhǎng)期為國(guó)外巨頭所壟斷，對(duì)我國(guó)芯片制造具有“卡脖子”風(fēng)險(xiǎn)。盡快實(shí)現(xiàn)先進(jìn)光刻膠的全面國(guó)產(chǎn)化和產(chǎn)業(yè)化具有十分重要的戰(zhàn)略意義和經(jīng)濟(jì)價(jià)值。因此重點(diǎn)放在國(guó)產(chǎn)設(shè)備、材料等上游產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)的大基金二期此次投資并不意外，大基金二期總經(jīng)理丁文武此前就表示，要加快開展光刻機(jī)、化學(xué)機(jī)械研磨等核心設(shè)備以及關(guān)鍵零部件的投資布局。

5、慧智微

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廣州慧智微電子是領(lǐng)先的高性能微波射頻前端芯片提供商，致力于通過軟件定義的射頻芯片使能萬物互聯(lián)的智能世界。通過自主創(chuàng)新，研發(fā)出有基礎(chǔ)專利的射頻前端可重構(gòu)技術(shù)，在全球率先實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破及規(guī)模商用，使射頻前端器件可以通過軟件配置實(shí)現(xiàn)不同頻段、模式、制式和場(chǎng)景下的復(fù)用，取得性能、成本、尺寸多方面優(yōu)化，幫助客戶化繁為簡(jiǎn)、與時(shí)俱進(jìn)?；诳芍貥?gòu)技術(shù)平臺(tái)，公司推出面向5G/4G和NB-IoT的系列射頻前端芯片，廣泛應(yīng)用于智能手機(jī)、平板電腦、無線通信模塊、車載智能后視鏡、智能手表等產(chǎn)品。

6、?? ?潤(rùn)西微電子
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2021年6月，華潤(rùn)微電子公告稱，計(jì)劃與大基金二期及重慶西永共同投資建設(shè)12寸功率半導(dǎo)體晶圓生產(chǎn)線項(xiàng)目，項(xiàng)目計(jì)劃投資75.5億元，由此設(shè)立潤(rùn)西微電子。公告強(qiáng)調(diào)，潤(rùn)西微電子建成后，預(yù)計(jì)將形成月產(chǎn)3萬片12寸中高端功率半導(dǎo)體晶圓生產(chǎn)能力，并配套建設(shè)12寸外延及薄片工藝能力。

本次國(guó)家大基金二期“攜手”華潤(rùn)微加碼功率半導(dǎo)體，也體現(xiàn)了這一細(xì)分領(lǐng)域需求的提升。近年來，功率半導(dǎo)體的應(yīng)用領(lǐng)域已從工業(yè)控制和消費(fèi)電子拓展至新能源、軌道交通、智能電網(wǎng)、變頻家電等諸多市場(chǎng)。

7、?? ?艾派克微電子

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艾派克微電子是國(guó)家工業(yè)和信息化部認(rèn)定的集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)，融資前屬于納思達(dá)的全資子公司。艾派克微電子是打印機(jī)主控SoC芯片和打印耗材SoC芯片的產(chǎn)品供應(yīng)商，也是工業(yè)級(jí)通用MCU芯片和工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)級(jí)安全SoC芯片供應(yīng)商。艾派克微電子擁有珠海、杭州、上海和美國(guó)四個(gè)研發(fā)中心，具有安全芯片技術(shù)、CPU設(shè)計(jì)技術(shù)、多核 SoC設(shè)計(jì)技術(shù)及兼容芯片設(shè)計(jì)技術(shù)等核心技術(shù)。

8、?? ?長(zhǎng)川智能

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長(zhǎng)川科技是一家致力于提升我國(guó)集成電路專用裝備技術(shù)水平、積極推動(dòng)集成電路裝備業(yè)升級(jí)的高新技術(shù)企業(yè)。主營(yíng)產(chǎn)品包括測(cè)試機(jī)、分選機(jī)、探針臺(tái)、AOI設(shè)備和自動(dòng)化設(shè)備，行業(yè)深耕多年。公司于2017年4月17日，在深交所創(chuàng)業(yè)板掛牌上市。?

2020年12月，大基金二期、長(zhǎng)川科技、天堂硅谷杭實(shí)分別出資3億、3.4億、2.5億元成立長(zhǎng)川智能制造。長(zhǎng)川科技在公告中表示，本次增資長(zhǎng)川制造主要目的是公司擬啟動(dòng)長(zhǎng)川制造公司智能制造生產(chǎn)基地項(xiàng)目的建設(shè)，同時(shí)作為未來的主要生產(chǎn)基地，新建相關(guān)生產(chǎn)線?；陧?xiàng)目首期建設(shè)和實(shí)施過程中的資金需求和未來持續(xù)高速發(fā)展需要，本次公司與關(guān)聯(lián)方及新引入投資者共同對(duì)長(zhǎng)川制造進(jìn)行增資8.9億元。

9、?? ?睿力集成

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睿力集成成立于 2016 年，注冊(cè)資本 402 億元，主要從事集成電路及相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)、研發(fā)、設(shè)計(jì)、銷售等業(yè)務(wù)。其中，大基金二期持股比例為 11.78%。經(jīng)兆易創(chuàng)新與長(zhǎng)鑫集成、合肥產(chǎn)投及睿力集成協(xié)商一致，存儲(chǔ)器合作研發(fā)項(xiàng)目的項(xiàng)目公司確認(rèn)為睿力集成。

10、中芯京城
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2020年12月4日，中芯國(guó)際發(fā)布公告，子公司中芯與大基金二期和北京亦莊國(guó)投共同成立合資企業(yè)。合資企業(yè)將從事發(fā)展及運(yùn)營(yíng)聚焦于生產(chǎn)28納米及以上集成電路項(xiàng)目。該項(xiàng)目將分兩期建設(shè)，項(xiàng)目首期計(jì)劃最終達(dá)成每月約100000片的12英寸晶圓產(chǎn)能，二期項(xiàng)目將根據(jù)客戶及市場(chǎng)需求適時(shí)啟動(dòng)。

中芯國(guó)際認(rèn)為，成立合資企業(yè)可以滿足不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)和客戶需求，有助公司擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，降低生產(chǎn)成本，精進(jìn)晶圓代工服務(wù)，從而推動(dòng)公司的可持續(xù)發(fā)展。據(jù)介紹，目前中芯國(guó)際在北京已建有一座12英寸晶圓廠和一座控股的12英寸晶圓廠，合資企業(yè)項(xiàng)目建成后，將再添一座控股的12英寸晶圓廠。

11、智芯微

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北京智芯微電子科技有限公司是國(guó)網(wǎng)信通產(chǎn)業(yè)集團(tuán)下屬企業(yè)，成立于2010年，注冊(cè)資本50億元， 專業(yè)從事自主芯片產(chǎn)品設(shè)計(jì)研發(fā)及應(yīng)用推廣業(yè)務(wù)，是國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)、國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)、國(guó)家規(guī)劃布局內(nèi)重點(diǎn)集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)。?

智芯微深耕工控芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域多年，業(yè)務(wù)范圍覆蓋電力、信息通信、節(jié)能環(huán)保、金融、市政和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域，成功研發(fā)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的主控、傳感、計(jì)量、通信、安全、射頻識(shí)別、人工智能等7大系列上百款芯片產(chǎn)品 。連續(xù)六年被評(píng)為“中國(guó)十大集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)” 。

12、沛頓存儲(chǔ)

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2020年10月，深科技全資子公司沛頓科技與大基金二期、合肥經(jīng)開投創(chuàng)以及關(guān)聯(lián)方中電聚芯共同注冊(cè)成立合肥沛頓存儲(chǔ)科技有限公司，作為存儲(chǔ)先進(jìn)封測(cè)與模組制造項(xiàng)目的實(shí)施主體。項(xiàng)目主要承接芯片、顆粒封裝測(cè)試和相應(yīng)模組業(yè)務(wù)，達(dá)產(chǎn)后公司存儲(chǔ)芯片配套封測(cè)產(chǎn)能將得到提高。

根據(jù)公告，沛頓科技、大基金二期、合肥經(jīng)開投創(chuàng)和中電聚芯分別持有沛頓存儲(chǔ) 55.88%、31.05%、9.80%和 3.27%股權(quán)。2021年6月，深科技公告根據(jù)存儲(chǔ)封測(cè)與模組制造項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)程，及公司業(yè)務(wù)戰(zhàn)略整體布局，深科技沛頓向深科技合肥沛頓存儲(chǔ)出資17.1億元，其中募集資金14.62億元，自有資金0.38億元。至此，合肥沛頓收到投資總額擴(kuò)大至47.77億元。

13、思特威
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思特威成立于 2011 年，是一家從事 CMOS 圖像傳感器芯片產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計(jì)及服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，專注于為客戶提供面向未來和出色成像性能的 CMOS 圖像傳感器芯片產(chǎn)品。

?思特威產(chǎn)品遍及安防監(jiān)控、車載影像、機(jī)器視覺及消費(fèi)類電子產(chǎn)品等應(yīng)用領(lǐng)域。據(jù)悉，思特威已經(jīng)與雄邁、九安、中維、大華、小米、安聯(lián)、同為、天視通、漢邦高科等多家業(yè)內(nèi)知名企業(yè)建立了長(zhǎng)久高效的商業(yè)合作。

自 2017 年起，思特威已連續(xù)兩年在 CIS 產(chǎn)品安防領(lǐng)域全球市場(chǎng)占有率上保持前列，并在機(jī)器視覺、人工智能應(yīng)用等新興領(lǐng)域不斷拓展創(chuàng)新。而目前，思特威亦在加速對(duì)汽車電子領(lǐng)域的布局。
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14、中芯南方
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中芯國(guó)際在港交所公告，中芯控股與國(guó)家集成電路基金等多方訂立新合資合同及新增資擴(kuò)股協(xié)議，國(guó)家集成電路基金 II 等多方同意分別注資 15 億美元及 7.5 億美元予中芯南方注冊(cè)資本，中芯南方注冊(cè)資本將由 35 億美元增加至 65 億美元。

從半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)獲悉，中芯國(guó)際旗下子公司各有發(fā)展側(cè)重，中芯北方主打 12 寸先進(jìn)制程集成電路制造，中芯寧波則在高壓模擬半導(dǎo)體領(lǐng)域布局，而中芯南方主要從事 14 納米及以下工藝和制造技術(shù)。

15、紫光展銳
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紫光展銳是紫光集團(tuán)電子元器件制造與銷售板塊重要子公司，目前是國(guó)內(nèi)頭部芯片設(shè)計(jì)企業(yè)，早年由展訊通信和銳迪科合并而來，預(yù)計(jì)2021年申請(qǐng)登陸科創(chuàng)板。

紫光展銳從事移動(dòng)通信和物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域核心芯片的創(chuàng)新研發(fā)及設(shè)計(jì)，已推出“虎賁”和“春藤”兩大品牌，是產(chǎn)品全面涵蓋 2G/3G/4G/5G 移動(dòng)通信技術(shù)以及 IOT 等無線連接技術(shù)的領(lǐng)先企業(yè)之一。

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結(jié)語(yǔ)

以上15項(xiàng)投資，均是大基金二期近一年多來完成的。相比大基金一期，二期在一年多來頻頻出手，顯得更加熟練、穩(wěn)重，風(fēng)格也更加多元化。除去一級(jí)市場(chǎng)的股權(quán)投資外，大基金還參與了二級(jí)市場(chǎng)的多項(xiàng)融資，如中芯國(guó)際的戰(zhàn)略配售，中微的定增，格科微的戰(zhàn)略配售等等。

正如趙董所說，2021至2023年是大基金二期的活躍投資階段，那么接下來勢(shì)必還有多家半導(dǎo)體公司獲得資本助力，國(guó)家未來的相關(guān)行業(yè)龍頭也大概率會(huì)從中崛起，讓我們拭目以待。
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