芯耀
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曾幾何時，提起空氣懸架，人們的第一觀感是價格貴、豪車標配、使用壽命短、易損壞……這些固有印象成了空氣懸架難以避免的標簽，也成為了空氣懸架無法大規(guī)模應用于乘用車的痛點所在。然而今非昔比，空氣懸架早就不是百萬豪車專屬，甚至已經(jīng)逐漸下沉至30W以下的乘用車市場。隨著新能源汽車的快速崛起以及造車新勢力的“內卷”，空氣懸架滲透率穩(wěn)步上升，預計到2025年，其滲透率將上漲到15%左右，市場規(guī)模接近380億，年復合增長率達到41.3%。
那么空氣懸架究竟有什么魔力，使之成為了新能源汽車提升駕乘體驗的不二之選？空氣懸架最明顯的好處就是可以大幅提高乘坐的舒適度，比起傳統(tǒng)懸架金屬件的“硬連接”，路面振動經(jīng)過空氣彈簧的傳遞能有明顯的過濾削弱效果。對于新能源車，迫切需要保持離地間隙、消除振動，更好保護電池。另外對于商用車來說，電控空氣懸架可以助力重卡在行駛過程中減少對路面的沖擊力損耗，延長公路壽命。
如今市場上已有許多車型搭載了空氣懸架系統(tǒng)，蓋世整理了2022年1月-11月汽車終端銷量數(shù)據(jù)，統(tǒng)計市場上搭載空氣懸架且比較熱門的車型的銷量，供行業(yè)參考。
圖表1?部分空氣懸架車型銷量及價格區(qū)間
當前全球空氣懸架市場領導者和主要供應商為為大陸集團、威巴克和AMK等，它們具有全面的供應能力，分別在不同的關鍵部件擁有先進的制造技術。但相比國外廠商，我國本土供應商不僅成本端優(yōu)勢明顯，而且研發(fā)團隊專注于國內市場，能快速相應需求，并在新車型底盤設計早期介入，最大程度匹配主機廠的開發(fā)進度，典型企業(yè)如：
保隆科技，公司于1997年成立，2012年開始研制空氣彈簧，2016年開發(fā)電控減振器，2018年進行ECAS攻關，自研空氣懸架核心零部件，產(chǎn)品與客戶皆快速突破；
孔輝科技，主攻前裝市場ECAS系統(tǒng)解決方案、空簧總成、ECU（軟硬件）等，在實現(xiàn)國產(chǎn)替代的過程中，有望率先確立國內領先地位，而后進軍合資品牌及國際市場；
中鼎股份，收購海外龍頭AMK，吸收領先的技術優(yōu)勢，承接海外客戶資源和優(yōu)越的海外市場基礎，并成立子公司安徽安美科，海外技術本土化落地，持續(xù)降本；
時駕科技，空氣懸架行業(yè)新勢力，獨創(chuàng)的“八合一”集成式One-Box空氣懸架產(chǎn)品集合了空壓泵、電磁閥、控制器等空氣懸架的核心零部件，可為主機廠帶來千元級降本。
……
我國本土空氣懸架供應商中，有些是深耕行業(yè)多年的汽車零部件產(chǎn)業(yè)龍頭，有些是憑借獨特懸架技術創(chuàng)業(yè)而冉冉升起的新星?？梢灶A見，依托于我國領先全球的新能源汽車市場，未來幾年內必將崛起一眾自主空氣懸架巨頭，助力汽車零部件產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)化更上層樓。基于此背景，蓋世汽車推出2023版空氣懸架供應鏈報告，希望帶大家了解更多空氣懸架行業(yè)的情況信息。
空氣懸架產(chǎn)業(yè)鏈全景
空氣懸架經(jīng)歷了多年發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈正處于成熟階段。綜合空氣懸架產(chǎn)業(yè)鏈來看，本土供應商在上游已經(jīng)實現(xiàn)多點突破，空氣彈簧、可變阻尼減震器、空氣壓縮機等核心部件正在實現(xiàn)國產(chǎn)化；中游自主供應商已具備技術實力，雖在空懸業(yè)務布局較晚，但幾家核心公司已具備相應技術實力；下游應用市場進一步擴大，因新能源汽車加入而打開巨量市場空間。
圖表2 空氣懸架產(chǎn)業(yè)鏈示意圖
空氣懸架廠商地域分布
空氣懸架系統(tǒng)總成工藝復雜壁壘高，市場由國際巨頭如德國大陸集團和威巴克公司壟斷，但國內目前也已誕生一批空氣懸架集成商，從行業(yè)地域分布來看，主要集中在東部沿海一帶。
圖表3?空氣懸架各地區(qū)部分代表性企業(yè)
國內外空氣懸架廠商及技術布局情況
現(xiàn)階段，軟件定義汽車日益成為行業(yè)大方向，電氣化和智能化變革促使汽車電子電氣架構調整，推動軟硬件解耦。在此背景下，空氣懸架零部件競爭格局即將重塑，國產(chǎn)零配件供應商有望加速國產(chǎn)替代。在軟硬件解耦趨勢下，主機廠負責空氣懸架ECU、控制方案研制和最終集成，而空氣懸架總成將分拆成空氣供給單元、空氣彈簧、傳感器等硬件，由零配件供應商對口供應，這為體制更靈活、擁有快速響應及成本優(yōu)勢的本土空氣懸架單點突破帶來機遇，也促使本土供應商積極進行多技術布局。
圖表4?國內外空氣懸架供應商技術布局情況
空氣懸架成本構成
圖表5?空氣懸架成本分析
空氣懸架系統(tǒng)中，空氣彈簧、可變阻尼減震器、空氣壓縮機三種部件價值量最高，成本占比合計超過3/4。此外，儲氣罐、ECU等部件技術含量和壁壘較高，也是懸架系統(tǒng)國產(chǎn)替代的關鍵。
資料來源：中銀證券
國產(chǎn)化加速趨勢下，空氣懸架整套系統(tǒng)價格將下降至萬元內。最先實現(xiàn)國產(chǎn)化的零部件為空氣彈簧，國產(chǎn)化后零部件價格降低25%；后續(xù)隨著空氣壓縮機、可變阻尼減振器、空氣懸架控制系統(tǒng)與ECU等零部件國產(chǎn)化，預計國產(chǎn)空氣懸架系統(tǒng)單車價值量將降低至9500元以內，比進口空懸系統(tǒng)降低約25%。
空氣懸架關鍵零部件及典型供應商
1、空氣彈簧
空氣彈簧調節(jié)車身高度以及保持剛度穩(wěn)定。通過控制空氣彈簧的充氣量，可以調整氣囊的長度，以調整車身高度。對于汽車的不同載重，還可調節(jié)空氣彈簧的壓強以保證彈簧的剛度穩(wěn)定?？諝鈴椈砂凑諝馐业臄?shù)量主要有單腔、雙腔和三腔，通常氣室越多，彈性和綜合性能越好，結構更復雜，成本更高。代表供應商：
中鼎股份：中鼎股份積極布局，一方面通過收購普利司通收獲商用車空氣彈簧業(yè)務，另一方面自研乘用車空氣彈簧產(chǎn)品，依托于AMK對空懸整體的技術優(yōu)勢及橡膠業(yè)務的技術積累，在研產(chǎn)品性能出色，并實現(xiàn)全部零件自產(chǎn)。
保隆科技：保隆科技膜式彈簧滿足500萬次常溫疲勞試驗，達到并超過行業(yè)標準的臺架疲勞試驗次數(shù)和整車疲勞試驗里程，處于行業(yè)領先水平。
孔輝科技：孔輝科技目前提供前后空氣彈簧總成產(chǎn)品，自有空氣彈簧裝配生產(chǎn)線，一期規(guī)劃年產(chǎn)15萬套，產(chǎn)品質量執(zhí)行嚴格的DV&PV實驗標準。
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2、可變阻尼減震器
可變阻尼減振器改變阻尼力-速度曲線，以實現(xiàn)懸架軟硬的變化?？勺冏枘釡p振器通常和空氣彈簧裝配在一起形成彈簧減振器總成，以實現(xiàn)主動懸架效果。其產(chǎn)品方案多樣，主流產(chǎn)品有電磁閥式減振器與磁流變減振器。代表供應商：
采埃孚：采埃孚的CDC（Continuous Damping Control）連續(xù)阻尼控制技術與通用的MRC磁流變減振器技術已經(jīng)經(jīng)過三至四代更迭，目前已經(jīng)可以達到1000Hz的工作頻率。
倍適登：倍適登在自身ADS（自適應阻尼系統(tǒng)）減振器技術的基礎上，與奔馳合作，并于2013年開始為奔馳提供ADS+空氣彈簧的集成模塊，其通過兩個連續(xù)可調電磁閥來獨立調節(jié)無限段位的壓縮與回彈阻尼力，可以實現(xiàn)毫秒級別的自動阻尼力切換。
正裕工業(yè)：公司是國內規(guī)模領先的售后市場懸架系統(tǒng)減震器龍頭企業(yè)之一，現(xiàn)有汽車懸架系統(tǒng)減震器產(chǎn)品儲備涵蓋9個系列超過10,000種型號，可適配全球大多數(shù)車型，是國內少數(shù)能夠滿足客戶“一站式”采購需求的汽車減震器生產(chǎn)廠商之一。
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3、空氣壓縮機
空氣壓縮機是整個空氣供給單元的核心部件，主要功能是壓縮空氣來向高壓空氣罐充氣，再由空氣閥組調節(jié)儲氣罐與空氣彈簧的氣壓與氣量。代表供應商：
大陸集團：大陸集團最新升級的空氣供給系統(tǒng)（CAirS）將干燥器、電動機、ECU結合，實現(xiàn)了空氣懸架系統(tǒng)能耗的降低，并降低了整體的裝載體積。
威伯科：威伯科以制動系統(tǒng)業(yè)務起家，后進入空氣懸架和空氣壓縮機業(yè)務，2020年采埃孚收購威伯科，作為其第十個獨立的事業(yè)部運行。
AMK：本土廠商中鼎股份于2016年完成收購德國AMK公司100%股權，獲得其空氣懸架領域所有核心技術，2018年成立AMK中國子公司安徽安美科，已獲得多家主機廠空氣供給單元定點。
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4、儲氣罐
儲氣罐的主要作用是將其儲存的高壓氣體能夠快速及時地充入到空氣彈簧里，使空氣彈簧在較短時間內達到所需要的高度和氣壓。代表供應商：
晉西工業(yè)：晉西工業(yè)集團有限責任公司隸屬于中國兵器工業(yè)集團有限公司，主營產(chǎn)品包括雙腔鋁合金儲氣瓶、鋁合金金屬燃油箱、奇瑞轎車三元催化消聲器、鋼制系列儲氣瓶等。
浙江奧萊爾：始建于1979年，是國家首批定點專業(yè)生產(chǎn)蓄能器、無縫高壓氣瓶的制造企業(yè)，已有40年以上的生產(chǎn)歷史。
保隆科技：2022 年 6 月 23 日，公司為國內某新能源汽車頭部品牌主機廠供應的全新平臺項目空氣懸架系統(tǒng)鋁質儲氣罐，在保隆科技寧國園區(qū)新建的全自動生產(chǎn)線量產(chǎn)下線。這條產(chǎn)線也是國內首條乘用車儲氣罐全自動生產(chǎn)線，年產(chǎn)能 20 萬只。公司預計今年會再增加兩條產(chǎn)線，建成后儲氣罐產(chǎn)品的總產(chǎn)能將達到 100 萬只/年。
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5、ECU
過去空氣懸架系統(tǒng)總成和軟硬件集成掌握在上游零部件廠商手中，所以空氣懸架ECU一般由生產(chǎn)空氣彈簧和空氣壓縮機的核心零部件生產(chǎn)商研發(fā)，而空氣懸架ECU未來或將由主機廠自研為主?？諝鈴椈蒃CU在國內起步比較晚，主要的控制技術掌握在合資供應商手中。大陸集團將ECU整合在空氣供給單元上，威巴克、威伯科都自研了空氣懸架對應的ECU模塊。本土廠商中，孔輝科技、保隆科技推出了自研空氣懸架ECU。
結語
伴隨著空氣懸架系統(tǒng)的國產(chǎn)化與持續(xù)降本，空懸廣泛上車的最大阻礙——高成本也正在被清除。當成本進一步降低，空氣懸架的需求量也會隨之攀升，并且空氣懸架提升電動車的舒適性、電池的安全性的特性，也必將推動主機廠間的“軍備競賽”而爭相搭載。而供應鏈上又有哪些企業(yè)將借行業(yè)東風扶搖直上？我們不妨拭目以待。
