芯耀
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蘋果美東時(shí)間上周四（2月2日）公布2023財(cái)年第一季度財(cái)務(wù)報(bào)表，營(yíng)收同比降5.49%至1,171.5億美元，低于市場(chǎng)預(yù)期的1,211億美元。每股盈利達(dá)1.88美元，低于市場(chǎng)分析師預(yù)期的1.94美元。營(yíng)收、盈利皆不如預(yù)期主要受美元持續(xù)走強(qiáng)、中國(guó)的主要組裝廠富士康問(wèn)題及整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境逆風(fēng)等因素綜合影響。
盡管本次為2019年來(lái)首度出現(xiàn)營(yíng)收下滑，蘋果財(cái)報(bào)中也不乏亮點(diǎn)。從地域上來(lái)看，大中華區(qū)的營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)54.5%至239.05億美元，原因可歸結(jié)為去年9月末發(fā)布的新機(jī)型在大中華區(qū)十分暢銷。據(jù)市場(chǎng)調(diào)查機(jī)構(gòu)Counterpoint Research數(shù)據(jù)顯示，蘋果是唯一一家在去年10月份實(shí)現(xiàn)銷量環(huán)比增長(zhǎng)的主要智能電話廠商，尤其是在內(nèi)地取得了25%的最高市場(chǎng)份額。意味著當(dāng)月在內(nèi)地每售出四部手機(jī)中，就有一部是iPhone。此外，隨著去年12月初內(nèi)地防疫政策全面放開(kāi)，消費(fèi)場(chǎng)景限制減少，相關(guān)部門陸續(xù)出臺(tái)一系列政策措施，著力促進(jìn)消費(fèi)恢復(fù)和潛力釋放。
其后于蘋果發(fā)布Q1財(cái)報(bào)的后一日，Counterpoint Research在3日公布2022年全球智能電話出貨量報(bào)告。報(bào)告指，蘋果在最近推出的iPhone 14系列推動(dòng)下，于2022年第四季度取代三星成為該季度最大贏家，并在2022年實(shí)現(xiàn)了有史以來(lái)最高的全球智能電話出貨量、收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)份額，刷新了歷史記錄。
順應(yīng)市場(chǎng)調(diào)整，蘋果近半年罕見(jiàn)地于內(nèi)地市場(chǎng)推出第三次短期降價(jià)促銷。2月5日iPhone 14全系降價(jià)600-800元，此次參與降價(jià)促銷的Apple產(chǎn)品均是第三方渠道，市場(chǎng)相信此舉動(dòng)將有利于蘋果持續(xù)占據(jù)內(nèi)地高端智能電話市場(chǎng)份額，更有利于持續(xù)拉升供應(yīng)商供貨份額。
據(jù)悉，蘋果iPhone 14系列發(fā)布后兩個(gè)月銷量達(dá)到了2609萬(wàn)部，該系列智能電話大部分由富士康鄭州工廠、深圳工廠，以及立訊精密江蘇昆山廠及和碩上海廠負(fù)責(zé)生產(chǎn)組裝。 英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》上月曾報(bào)導(dǎo)，據(jù)知情人士透露，立訊精密將拿下蘋果第一筆高階iPhone大訂單，并自去年11月以來(lái)，已開(kāi)始著手生產(chǎn)少量iPhone 14 Pro Max。
從立訊精密此前發(fā)布的2022年年度業(yè)績(jī)預(yù)告中，足以窺見(jiàn)其良好的上升勢(shì)頭，預(yù)計(jì)2022年凈利潤(rùn)區(qū)間為人民幣95.45億元–98.99億元，同比增長(zhǎng)35%–40%; 扣非凈利潤(rùn)人民幣92.19億元–96.13億元，同比增長(zhǎng)53.26%–59.80%。
值得注意的是，立訊精密近百億利潤(rùn)的背后依靠的不僅僅是其強(qiáng)大的精密制造能力，更得益于洞察先機(jī)的眼光和前瞻性業(yè)務(wù)布局。除消費(fèi)電子板塊外，元宇宙（AR/VR/MR）板塊、汽車板塊及通訊板塊也是立訊精密布局的重點(diǎn)板塊。立訊精密2022年年度業(yè)績(jī)預(yù)告中透露，未來(lái)，公司將持續(xù)在三個(gè)五年的重要戰(zhàn)略指引下，依托精密智慧制造以及數(shù)位化智慧平臺(tái)等技術(shù)的進(jìn)一步優(yōu)化，深入統(tǒng)籌消費(fèi)電子、通信、汽車領(lǐng)域三位一體的發(fā)展布局。
上月底蘋果另一供應(yīng)商長(zhǎng)盈精密亦發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)公司2022年凈利潤(rùn)同比扭虧為盈。 對(duì)于業(yè)績(jī)變動(dòng)的原因，長(zhǎng)盈精密表示，新能源零組件產(chǎn)能逐步釋放產(chǎn)生的邊際效益開(kāi)始體現(xiàn)。公司新能源業(yè)務(wù)已步入快速增長(zhǎng)通道，成為最重要的增長(zhǎng)點(diǎn)。事實(shí)上，不少蘋果供應(yīng)商已走在探索多元化發(fā)展的道路上。自2012年起，歌爾股份就開(kāi)始布局以VR為代表的智慧硬體業(yè)務(wù)，而聞泰科技的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)也發(fā)展的可圈可點(diǎn)。
蘋果執(zhí)行長(zhǎng)Tim Cook接受路透社采訪時(shí)亦表示，拖累蘋果重要季度表現(xiàn)的生產(chǎn)障礙現(xiàn)已結(jié)束。摩根士丹利分析師Erik Woodring認(rèn)為，短期的宏觀逆風(fēng)并不會(huì)影響蘋果公司的長(zhǎng)期價(jià)值，蘋果列舉的三大不利因素是暫時(shí)的，長(zhǎng)期來(lái)看無(wú)論是iPhone的用戶群體數(shù)還是獲利率，均呈持續(xù)上升趨勢(shì)。
展望2023年，中金公司發(fā)表行業(yè)觀點(diǎn)表示，復(fù)蘇將成為消費(fèi)電子行業(yè)的主題。相信在短期宏觀逆風(fēng)接近結(jié)束、消費(fèi)電子行業(yè)復(fù)蘇及供應(yīng)鏈持續(xù)多元布局的背景下，蘋果供應(yīng)鏈廠商將迅速重拾高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
