芯耀
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受限于全球經(jīng)濟發(fā)展趨緩，科技產(chǎn)業(yè)成長動能轉趨保守，英特爾、德州儀器等業(yè)者近期財報相繼釋出第一季營收衰退警訊，反映出目前供應商接單與出貨平淡。TrendForce集邦咨詢預估今年第一季MLCC供應商出貨總量僅達11,103億顆，環(huán)比減少7%。
AI芯片供貨改善訂單需求回升，反觀手機、PC筆電、通用服務器備貨需求平淡
一月底英偉達、超威AI芯片供貨逐步紓解，ODMs廣達、緯創(chuàng)、英業(yè)達等AI服務器訂單需求回升，帶動備料拉貨動能走揚，村田、太誘、三星與國巨是主要受惠對象。相反地，智能手機、PC、筆電與通用型服務器市況需求相對疲弱，除了中國智能手機市場延續(xù)2023年第四季拉貨動能，今年首季對MLCC下單備料持穩(wěn)之外，蘋果手機第一季訂單則下滑近二成。
筆電、通用服務器等，不僅備料平緩，連近期紅海航道中斷，航運時程增加，但卻未見OEMs理應對ODMs提前部分訂單備料生產(chǎn)的狀況，加上春節(jié)提前拉貨不明顯，反映第一季市況需求相當平淡。TrendForce集邦咨詢預估，若三月份訂單回升未見起色，第一季MLCC供應商平均BB Ratio恐下滑至0.89，環(huán)比減少3.3%。
訂單需求成長放緩，供應商嚴控產(chǎn)能與庫存水位，價格拉鋸持續(xù)
由于資通訊產(chǎn)業(yè)成長趨緩，村田、三星近期公布去年第四季財報，營收、獲利均下滑，顯示市場仍處于供過于求，供應商面對價格壓力難以紓解，持續(xù)進行產(chǎn)能管控。除了AI服務器、中國手機部分品牌廠訂單仍算穩(wěn)定，目前觀察ODMs廠釋出第二季筆電、通用型服務器等訂單需求持平或低于一成的微幅增長。在面對訂單需求增長放緩，MLCC供應商的報價策略也轉趨保守，前兩季聚焦高容值品項降價搶單行為，第二季則不復見，仍持續(xù)以控管產(chǎn)能為優(yōu)先。
值得一提的是，英特爾2024年新平臺Meteor Lake，首發(fā)具備AI系統(tǒng)算力，新增神經(jīng)處理單元（Neural Processing Unit；NPU），來提高整體運算效能，相對用電需求、系統(tǒng)運行溫度也同步攀升，因而增加兩組NPU供電線路，MLCC用量也額外增加每臺約90~100顆。其中，又以2.2u 0201、10u 0402、47u 0603等規(guī)格居多。隨著下半年新平臺導入機種逐漸增加，即便筆電整體訂單與去年持平或小幅成長，但筆電MLCC用量需求將有所成長。
