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格科微有限公司（688728.SH，以下簡稱“格科微”）公布其2024年度第三季度業(yè)績。今年前三季度，格科微實現(xiàn)營業(yè)收入45.54億元，同比增長40.35%；歸母凈利潤為811.14萬元，同比下降83.69%。其中第三季度公司營收17.64億元，同比增加36.43%，環(huán)比增長17.56%，值得注意的是，得益于公司單芯片技術在市場上初步立足，高像素產(chǎn)品將成為公司收入增長的強勁動力，格科微2024年實現(xiàn)了單季度營收的連續(xù)環(huán)比增長。
而對于凈利潤的下降，公司表示因日常經(jīng)營及設備采購涉及美元結算，公司常年會維持一定規(guī)模的美元凈敞口。2024年第三季度，美元兌人民幣匯率呈現(xiàn)單邊下跌態(tài)勢，對公司以美元計價的凈敞口帶來匯兌損失，影響金額為9,289.16萬元；2024年前三季度，匯兌損失的影響金額累計為5,766.57萬元。若剔除匯兌損益因素影響，2024 年前三季度，公司實現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的凈利潤為5,735.42萬元 ，同比口徑下較上年同期增長4,633.51萬元；公司實現(xiàn)的歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為600.35萬元，同比口徑下較上年同期增長7,685.31萬元。截至10月末，隨著美元兌人民幣匯率逐步上漲，上述匯兌損失對公司經(jīng)營業(yè)績的影響已部分消除。
業(yè)務方面，格科微持續(xù)披露其備受市場關注的高像素產(chǎn)品量產(chǎn)情況。此前公司公布其3200萬像素產(chǎn)品量產(chǎn)并成功應用于多個中高端品牌手機前后主攝，包括vivo Y300 Pro、OPPO A3x、OPPO Reno12 F等。而在三季度業(yè)績公告發(fā)布當晚，格科微公司公眾號還發(fā)布重磅消息，公司3200萬像素產(chǎn)品GC32E1成功應用于最新發(fā)布的IQOO13前攝。IQOO13為IQOO品牌旗艦產(chǎn)品，采用GC32E1作為前攝，足以證明格科微高像素單芯片集成技術及產(chǎn)品能夠滿足旗艦機型的性能需求，公司單芯片3200萬像素產(chǎn)品已經(jīng)覆蓋安卓品牌中高端乃至旗艦機型，進一步打開公司業(yè)績成長想象空間。
此外，公司也已公告5000萬像素產(chǎn)品實現(xiàn)量產(chǎn)出貨，雖目前并未公布具體應用機型，但參考其3200萬像素產(chǎn)品市場落地路徑，可以期待其5000萬像素產(chǎn)品在品牌客戶終端的應用表現(xiàn)。從數(shù)據(jù)上看，2024年前三季度，公司1300萬及以上像素產(chǎn)品收入已達約10億元人民幣，同比去年前三季度該部分營收的不足1億元人民幣，增長達10倍。格科微此前也曾表示，隨著公司產(chǎn)品迭代，3200萬、5000萬像素產(chǎn)品對公司的業(yè)績貢獻會持續(xù)提升。
此外公司持續(xù)推廣非手機領域的400萬、800萬像素產(chǎn)品，賦能智慧城市、智慧家居、會議系統(tǒng)等應用，產(chǎn)品像素結構不斷升級，2024年前三季度較2023年同期收入增長約13%，基本來自400萬及以上像素產(chǎn)品；顯示驅動芯片業(yè)務方面，產(chǎn)品結構中TDDI（觸控與顯示驅動器集成）占比明顯增長，目前已超過50%，為公司沖刺更廣闊的TDDI市場提供了可能。
高像素芯片銷售的良好勢頭也推動公司積極向上游采購備貨，格科微三季報顯示，因高像素芯片庫存?zhèn)湄涳@著增加，公司經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額降低。截至三季度末，公司存貨達58.6億，較去年年末增長26.11%。不難看出，格科微逐漸將戰(zhàn)略重心轉向高端市場，正全力向高像素產(chǎn)品領域進軍。憑借高像素單芯片集成技術優(yōu)勢，比如成本優(yōu)勢，格科微能夠為終端客戶提供具備差異化競爭力的高像素產(chǎn)品，公司有望在安卓品牌手機終端市場占據(jù)更大份額。
此外，格科微已成功實現(xiàn)由Fabless向Fab-lite的轉型，公司有望整合在芯片設計端和制造端的資源，加速在5000萬像素等高端CIS市場推出新產(chǎn)品，為公司提高市場份額、擴大領先優(yōu)勢提供堅實的發(fā)展基礎。
