芯耀
1480
2025年第一季NAND Flash供貨商將面臨庫存持續(xù)上升，訂單需求下降等挑戰(zhàn)，平均合約價恐季減10%至15%。其中，Wafer跌幅將收斂，模組產(chǎn)品部分，由于Enterprise SSD訂單穩(wěn)定，預(yù)期可緩沖合約價跌勢；Client SSD及UFS則因消費性終端產(chǎn)品需求疲軟，買家采購意愿保守，價格將持續(xù)下探。
2025年第一季市場步入傳統(tǒng)淡季，PC市場雖有Windows 10停止支持和新款CPU推出等有利因素影響，但AI PC應(yīng)用尚未成熟，難以吸引消費者目光。因此，2025年上半年上游供應(yīng)鏈?zhǔn)滓蝿?wù)仍是消化既有Client SSD庫存，在需求疲軟和庫存壓力不輕的情況下，原廠勢必將下調(diào)合約價格，預(yù)估1Q25 Client SSD合約價將季減13%至18%。
TrendForce集邦咨詢表示，2025年Enterprise SSD受AI和存儲應(yīng)用帶動，預(yù)估全年需求將持續(xù)成長，但第一季采購量仍會受淡季影響下滑。從供給來看，部分供貨商因應(yīng)明年大容量需求轉(zhuǎn)向60TB以上產(chǎn)品，而進一步調(diào)降16TB和30TB庫存價格，預(yù)計1Q25 Enterprise SSD合約價將季減5%至10%。
eMMC產(chǎn)品部分，預(yù)期2025年第一季智能手機廠商將著重消化庫存，并傾向采購價格較低的模組廠產(chǎn)品，加上教育采購高峰已過，電信商招標(biāo)和各國網(wǎng)通建設(shè)進度延宕等因素，需求將受壓制。此外，原廠面對模組廠降價求售eMMC動作而帶來巨大壓力，不得不大幅下調(diào)合約價，預(yù)估1Q25將季減13%至18%。
UFS產(chǎn)品雖然在高階智能手機及車用電子的應(yīng)用日益廣泛，但因整體手機市場需求低迷，預(yù)期2025年第一季UFS需求維持低檔，而原廠同樣因模組廠的競爭必須調(diào)降價格，預(yù)計合約價將季減13%至18%。
TrendForce集邦咨詢指出，模組廠面對2025年上半年需求情況未明且價格持續(xù)下跌的情況，第一季僅對特定規(guī)格的NAND Flash Wafer有少量需求。在模組廠采購意愿低、原廠間競爭加劇的狀況下，TrendForce集邦咨詢預(yù)估1Q25 Wafer合約價將季減13%至18%，且不排除跌幅恐擴大。
