芯耀
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政策背景
2024年8月，中國政府為刺激消費(fèi)、拉動(dòng)內(nèi)需，專門出臺了針對電腦、電視、空調(diào)等八類家電產(chǎn)品的補(bǔ)貼政策。最初，智能手機(jī)未被納入國家補(bǔ)貼計(jì)劃。在隨后的數(shù)月內(nèi)，深圳、江蘇、貴州等多地相繼推出補(bǔ)貼措施，對包括智能手機(jī)在內(nèi)的3C電子產(chǎn)品提供10%至20%的補(bǔ)貼。政策正式實(shí)施后的9月至11月，中國的社會(huì)消費(fèi)品零售總額分別同比增長了3.3%、5.0%和4.0%。
2025年1月8日，中國政府?dāng)U大了補(bǔ)貼計(jì)劃的范圍和覆蓋面?，F(xiàn)在，國家補(bǔ)貼涵蓋智能手機(jī)、平板電腦、智能手環(huán)和智能手表，對售價(jià)低于6000元（約合818美元）的產(chǎn)品給予15%的補(bǔ)貼，每件產(chǎn)品的補(bǔ)貼上限為500元。然而，根據(jù)上面的要求，高端機(jī)型不在補(bǔ)貼范圍之內(nèi)，這涉及部分本地廠商的旗艦及可折疊智能手機(jī)以及蘋果的Pro機(jī)型。在符合條件的價(jià)格區(qū)間內(nèi)，價(jià)格在3,000至4,000元之間的產(chǎn)品相對能夠最大化享受補(bǔ)貼。未來數(shù)月內(nèi)，地方政府還可能根據(jù)其財(cái)政能力推出一系列地方舉措，響應(yīng)國家政策的號召。
對消費(fèi)者情緒的影響
從消費(fèi)者角度來看，2025年的擴(kuò)大補(bǔ)貼計(jì)劃將直接刺激消費(fèi)，增強(qiáng)消費(fèi)者信心并拉動(dòng)內(nèi)需，尤其是在中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的大背景下。然而，與家電相比，對智能手機(jī)的售價(jià)要求和補(bǔ)貼上限更為嚴(yán)苛。家電沒有產(chǎn)品價(jià)格限制，單件補(bǔ)貼上限高達(dá)2000元。補(bǔ)貼政策未能達(dá)到去年年底消費(fèi)者的期望，其刺激作用也將在一定程度上受限。
對智能手機(jī)廠商和渠道的影響???
補(bǔ)貼政策在驅(qū)動(dòng)設(shè)備升級需求的同時(shí)，給廠商和渠道商帶來新機(jī)遇，也帶來運(yùn)營和競爭方面的挑戰(zhàn)，其中包括政府部門合作、財(cái)務(wù)管理、定價(jià)策略和渠道資源分配等。補(bǔ)貼政策將對從入門級到中高端產(chǎn)品覆蓋更為全面的小米、榮耀、華為、vivo和OPPO等本土廠商更為有利。而定位高端的蘋果將面臨更嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。為了保持價(jià)格競爭力，其需要評估資源投入和促銷力度。
Canalys識別了以下關(guān)鍵機(jī)遇和挑戰(zhàn)：
機(jī)遇
消費(fèi)者選擇價(jià)格更高的產(chǎn)品：處于升級周期內(nèi)的消費(fèi)者受補(bǔ)貼激勵(lì)，有可能調(diào)整其預(yù)算，購買價(jià)格更昂貴的設(shè)備。
生態(tài)系統(tǒng)組合的協(xié)同效應(yīng)：補(bǔ)貼涵蓋PC、平板電腦、智能手機(jī)、智能手環(huán)、智能手表甚至電動(dòng)汽車，這為擁有多樣化產(chǎn)品組合的硬件廠商提供了促進(jìn)捆綁購買并吸引生態(tài)系統(tǒng)消費(fèi)者的機(jī)會(huì)。
實(shí)體店價(jià)格優(yōu)勢：線下渠道受益于地方政府補(bǔ)貼，可能會(huì)獲得比線上渠道更具競爭力的價(jià)格優(yōu)勢。
有組織的大型渠道優(yōu)勢：有組織的大型渠道具備雄厚財(cái)力，其運(yùn)營符合政府要求。與小型渠道相比，它們有可能掌握先機(jī)，獲得價(jià)格優(yōu)勢。
客流量增加將推動(dòng)其他產(chǎn)品的銷量：政府對補(bǔ)貼計(jì)劃的宣傳和推廣將吸引更多消費(fèi)者光顧實(shí)體店和網(wǎng)絡(luò)平臺，從而提高其他產(chǎn)品的曝光度和銷量。
挑戰(zhàn)
消費(fèi)者猶豫不決，抑制了短期需求：不同城市及渠道的政策執(zhí)行情況迥異，導(dǎo)致部分消費(fèi)者因等待補(bǔ)貼生效和比價(jià)而推遲購買。
設(shè)備售價(jià)限制在6000元以內(nèi)：6000元的價(jià)格上限將高端機(jī)型和品牌排除在外。這將導(dǎo)致廠商在2025年產(chǎn)品路線圖和定價(jià)策略的復(fù)雜化，因?yàn)樗麄兗纫M力獲取最高補(bǔ)貼，又必須確保產(chǎn)品系列的連貫性。
政策實(shí)施后的需求冷卻：受補(bǔ)貼推動(dòng)，消費(fèi)加速增長，但這并非有機(jī)增長。一旦補(bǔ)貼結(jié)束，必然迎來需求的冷卻期。
前期現(xiàn)金流入減少：廠商和渠道均面臨現(xiàn)金流入減少的問題，因?yàn)檠a(bǔ)貼需在產(chǎn)品售出后通過政府流程申請。
無組織的小型渠道處于劣勢：財(cái)力和運(yùn)營能力有限的小型渠道可能難以抗衡有組織的渠道。
價(jià)格和庫存管理趨于復(fù)雜：廠商和渠道必須更加審慎地管理定價(jià)與庫存，確保供應(yīng)連續(xù)性并平衡渠道之間的價(jià)格差異，并優(yōu)化庫存分配。
2025年補(bǔ)貼政策驅(qū)動(dòng)下的中國大陸智能手機(jī)市場展望
2025年，補(bǔ)貼計(jì)劃將推動(dòng)智能手機(jī)年出貨量增長。然而，以下多個(gè)限制因素不容忽視：
如前所述，銷量增長源自提前消費(fèi)與設(shè)備升級周期的縮短，而非有機(jī)增長。
2024年實(shí)施地方補(bǔ)貼計(jì)劃的城市的銷量增長參考價(jià)值有限，因?yàn)檫@些城市主要集中在一、二線城市。此外，地區(qū)政策差異意味著銷售增長包括周邊地區(qū)的貢獻(xiàn)。
符合補(bǔ)貼條件的產(chǎn)品必須滿足售價(jià)低于6000元的要求。
補(bǔ)貼政策涵蓋的產(chǎn)品范圍廣泛，從家電、汽車到消費(fèi)電子產(chǎn)品，這或?qū)⒂绊懴M(fèi)者購買智能手機(jī)的決策和預(yù)算。
基于上述假設(shè)，Canalys小幅上調(diào)了2025年中國大陸智能手機(jī)市場的出貨量預(yù)測，即：年出貨量預(yù)計(jì)將超過2.9億部，與2024年相比，年增長率達(dá)到3%至5%。
未來重點(diǎn)預(yù)測領(lǐng)域??
Canalys將密切關(guān)注國家補(bǔ)貼范圍、地方政府政策以及廠商規(guī)劃和渠道投資的最新進(jìn)展。
智能手機(jī)分析
Canalys的全球智能手機(jī)分析服務(wù)為全球廠商總部及區(qū)域戰(zhàn)略，產(chǎn)品，渠道策略的決策者，提供領(lǐng)先于市場的全面、及時(shí)和高質(zhì)量的出貨量分析數(shù)據(jù)。我們將全球86個(gè)市場，40+廠商出貨量的追蹤數(shù)據(jù) 與Canalys 獨(dú)有的一級和二級渠道數(shù)據(jù)相結(jié)合，為客戶全球策略的制定，提供深入的數(shù)據(jù)支撐。我們?nèi)蚨嗾Z言的分析師團(tuán)隊(duì)為客戶提供專屬分析溝通會(huì)，并高效協(xié)助決策者深入了解最關(guān)鍵的市場趨勢，以多層次的數(shù)據(jù)分析維度提供第三方分析洞見和可執(zhí)行建議。
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Johnny Xie， Canalys亞太區(qū)總監(jiān)
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