芯耀
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作者丨包永剛
編輯丨王亞峰
“進口英特爾高端芯片短期成本可能增加10-20%，英偉達則面臨另一種風(fēng)險。”? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ??
2025年4月2日，美國總統(tǒng)特朗普簽署了兩項關(guān)于所謂“對等關(guān)稅”的行政令，對中國大陸加征最高達34%的關(guān)稅。
我國迅速出臺反制措施。經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，自2025年4月10日12時01分起，對原產(chǎn)于美國的所有進口商品，在現(xiàn)行關(guān)稅稅率基礎(chǔ)上加征34%的關(guān)稅。在中國繼續(xù)反制將原產(chǎn)于美國的所有進口商品的加征關(guān)稅稅率由34%提高至84%之后。美國東部時間4月9日，特朗普要把對中國的關(guān)稅進一步提高至125%。中美關(guān)稅戰(zhàn)愈演愈烈，作為芯片進口大國，中美關(guān)稅新政策對中國芯片產(chǎn)業(yè)的影響值得重點關(guān)注。對于芯片的進口，采購英特爾、德州儀器（TI）芯片產(chǎn)品的價格可能會上升，而采購英偉達、高通、AMD等公司的芯片則幾乎不受影響，這是為什么？出口方面，由于中國對美芯片出口金額相對較小，因此對國內(nèi)芯片產(chǎn)業(yè)鏈的影響較為可控。
根據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)，2024年我國自美國進口的主要商品總額為1636.24億美元（約合11617億元人民幣），其中集成電路以838億元人民幣排名第三，占我國自美進口總額的10.6%。在中國對美國加征關(guān)稅之后，美國芯片公司受到的影響將因其業(yè)務(wù)模式（IDM和Fabless）不同而有所差異。
根據(jù)我國關(guān)于貨物原產(chǎn)地的相關(guān)規(guī)定，如果一片晶圓在美國本土完成蝕刻與集成電路形成，即使后續(xù)在馬來西亞或中國大陸等地進行封測，只要封測未帶來≥30%的增值，原產(chǎn)地仍視為美國。
“英特爾、德州儀器等美系IDM廠商的半導(dǎo)體產(chǎn)品，在中國市場的價格將因關(guān)稅而顯著上升?！鄙忱姆治鰩熚档现Z對雷峰網(wǎng)表示，“英特爾在美國本土擁有多座晶圓廠，部分產(chǎn)能無法迅速轉(zhuǎn)移，短期成本可能會上升10%至20%，具體還取決于供應(yīng)鏈的選擇。
”行業(yè)分析師修杰也指出：“英特爾的CPU主要在亞太地區(qū)生產(chǎn)，但高性能CPU可能在美國制造，如果是美國生產(chǎn)的高端CPU將受到中國加征關(guān)稅的影響，增加進口成本?！?/p>
“純芯片設(shè)計公司如英偉達、AMD、高通、博通、Marvell 等，其晶圓生產(chǎn)由臺積電或三星等非美國本土晶圓廠代工，因此新關(guān)稅對它們的實際影響相對較小?！?strong>蔚迪諾同時指出。
修杰也表示，通過與產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的溝通確認，英偉達的GPU并不在美國生產(chǎn)，因此不會受到新關(guān)稅影響，預(yù)計其2025年第一季度及全年業(yè)績將不會受到?jīng)_擊。芯片代工領(lǐng)域的資深人士翔毅也證實，使用非美國本土晶圓廠代工的美國芯片設(shè)計公司，將不會受到此次新關(guān)稅的影響。目前也尚未觀察到關(guān)稅對芯片上游產(chǎn)業(yè)鏈帶來顯著影響。盡管英偉達GPU的進口不受關(guān)稅影響，但其高性能GPU面臨在中國被禁售的風(fēng)險。
采購美國芯片的價格可能不會上漲，但采購AI服務(wù)器的價格非常明確會上漲。“高性能CPU在AI服務(wù)器中的成本占比并不算高，但服務(wù)器廠商除需采購美國芯片，還需購買美國公司的軟件，整體采購成本將因為新的關(guān)稅而上漲?！毙藿苎a充說。
除了價格因素，供應(yīng)鏈安全也應(yīng)受到額外重視?！按舜蚊绹鴮|南亞的‘對等關(guān)稅’政策，使得東南亞的轉(zhuǎn)口貿(mào)易不再安全，國內(nèi)廠商對供應(yīng)鏈安全的需求日益增強?！蔽档现Z表示，“為控制成本并保障供應(yīng)鏈安全，國內(nèi)終端廠商將更傾向于優(yōu)先采購國產(chǎn)芯片，在關(guān)稅政策的推動下，國產(chǎn)芯片有望獲得更多訂單，從而提升市場占有率?！苯酉聛碓俜聪蚍治雒绹P(guān)稅對中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的影響。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2024年我國對美國出口的半導(dǎo)體產(chǎn)品總額為231.41億元，僅占我國對美出口總額（3.8萬億元）的不到1%?！坝捎诖舜渭诱?4%關(guān)稅時，半導(dǎo)體行業(yè)被暫時豁免，因此整體影響有限且可控。相對半導(dǎo)體設(shè)備而言，美國的關(guān)稅政策對我國半導(dǎo)體產(chǎn)品端的影響更大。”蔚迪諾指出。遇賢微CTO陳爭勝說，“加稅之后，國內(nèi)芯片廠商在購買EDA/IP等工具時的成本也會提高，但這部分在高端芯片研發(fā)中的占比并不高。此次關(guān)稅戰(zhàn)將削弱美國廠商在高端芯片領(lǐng)域的競爭力，反而有利于國產(chǎn)替代的推進，加速國產(chǎn)高端芯片在國內(nèi)市場的拓展。
