芯耀
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近日，全球PC第一季度的出貨量報告終于火熱出爐，研究公司Canalys的報告顯示該季度PC出貨量同比增長超過9%，達到6270萬臺，創(chuàng)下近年來PC出貨量的最高單季度增長。
單看2025年第一季度的數(shù)據(jù)，可能感知不大，那么不妨讓我們回顧一下2024年的四個季度數(shù)據(jù)，以下數(shù)據(jù)均來自Canalys：
2024年第一季度，同比增長3.2%；
2024年第二季度，同比增長3.4%；
2024年第三季度，同比增長1.3%；
2024年第四季度，同比增長1.8%。
即使是被認為“PC市場全面復(fù)蘇”的2024年里，整體增長幅度也并不高，僅第一和第二季度維持在3%以上，第三和第四季度直接跌到2%以下。作為對比，2025年第一季度超過9%的增長就顯得很不尋常了，而且并不只有Canalys的數(shù)據(jù)如此超前，就連數(shù)據(jù)一向保守的IDC，也給出了4.9%的增長率，遠超預(yù)測水平。那么是否意味著PC市場進入快速增長狀態(tài)呢？事實或許并非如此。
PC出貨量暴漲，但危機預(yù)警燈已亮
從數(shù)據(jù)來看，Canalys的報告揭示了桌面PC和移動PC各自的增長率，其中桌面PC出貨量增長8%，移動PC的出貨量則是增長了10%。對比往年的數(shù)據(jù)，可以看到這是少有的桌面端和移動端都同比大漲的季度，其中桌面端PC的出貨量環(huán)比增長幅度非常大。雖然有顯卡更新?lián)Q代周期的影響，但是考慮到英偉達的顯卡供應(yīng)一直不足，顯然有其他因素拉動了整體出貨量的暴漲。而在IDC的報告里，則揭示了主流PC品牌的各自增長率。其中聯(lián)想仍然是全球市場份額第一，以1520萬臺的出貨量占據(jù)了24.1%的市場份額，同比增長高達10.8%，第二則是惠普，以20.2%的市場份額出貨1280萬臺PC，同比增長僅為6.1%。
不過惠普并非最低的，前兩年開始逐漸從中國供應(yīng)鏈撤離的戴爾，在本輪出貨周期里僅有3%的增長，而蘋果和華碩，則是分別拿到了14.1%和11.1%的增長率。與此同時，Other類目的總出貨量則是下跌3.6%，在本輪出貨周期里，PC的出貨量明顯更加集中到頭部品牌身上。
IDC在報告中表示，第一季度的個人電腦商業(yè)需求強勁，其中Windows 10系統(tǒng)在去年10月開始停止支持是主要的推動因素之一。但是考慮到市場的增長幅度如此驚人，背后顯然還有別的力量在助推，目前普遍的看法認為是經(jīng)銷商為了避開即將到來的報復(fù)性關(guān)稅，提前囤貨，而PC廠商也在進行配合。與此同時，一些ODM廠商也提前發(fā)出預(yù)警，表示如果關(guān)稅超出預(yù)期，將會考慮推遲發(fā)貨，并尋求更好的解決方案。受此影響，有消息稱宏碁、華碩、戴爾、惠普、聯(lián)想等各大PC廠商已經(jīng)通知供應(yīng)鏈暫緩出貨兩周，以便觀察市場形勢。毫無疑問，一個事關(guān)整個PC行業(yè)的“預(yù)警燈”已然亮起。
PC整機，將被關(guān)稅當(dāng)頭棒喝？
在美國宣布高額關(guān)稅政策后，美國最大的定制PC制造商META PC就在推特上表示，受關(guān)稅影響，PC零部件價格將大幅度上漲，最高可達50%。雖然META PC承諾在現(xiàn)有庫存耗盡前維持當(dāng)前價格，但是他們也警告稱之后將不可避免地全線漲價，并且提醒所有消費者做好準(zhǔn)備。
對此，有網(wǎng)友表示META PC不應(yīng)該將成本轉(zhuǎn)嫁給消費者，而META PC的回應(yīng)則是：現(xiàn)有的關(guān)稅漲幅已經(jīng)遠超他們可以承擔(dān)的水平，如果不轉(zhuǎn)嫁給消費者，那么只有結(jié)束經(jīng)營這一條路可以走。
事實上，也有網(wǎng)友質(zhì)疑META PC，表示CPU和GPU都是美國公司的產(chǎn)品，為什么對其他國家的關(guān)稅會引起PC硬件價格暴漲？沒錯，英特爾、AMD和英偉達確實都是美國企業(yè)，但是除了英特爾外，AMD和英偉達的美國總部其實都只負責(zé)設(shè)計工作，真正的生產(chǎn)企業(yè)是臺積電和三星，而且英特爾的工廠也遍布全球，在成都封裝測試工廠就是其全球三大晶圓預(yù)處理工廠之一。
換言之，除了英特爾因為有本土工廠可以免于被征收關(guān)稅外，AMD和英偉達都有可能受到關(guān)稅政策的影響，而且CPU的成本事實上僅占PC整機的一小部分，真正的大頭是配套的顯卡、主板等一系列硬件。
其中，顯卡核心的生產(chǎn)基本由臺積電完成，而顯卡的生產(chǎn)則主要在東南亞各國（包括中國），可以說是受影響最直接的區(qū)域。即使針對半導(dǎo)體頒布特殊條例，機箱、電源、內(nèi)存、主板以及其他雜七雜八的硬件，大多也都來自中國。相關(guān)報告顯示，PC主板的產(chǎn)量有50%以上來自中國，而DRAM和NAND閃存顆粒也有相當(dāng)一部分來自海力士、三星和鎂光的中國工廠。此外，在顯示器、機箱、PCB等電子零部件和硬件的市場份額上，中國也占據(jù)主導(dǎo)地位。你可以這么認為，除了CPU和GPU外，PC整機的其余硬件都與中國有著千絲萬縷的關(guān)系，也都是美國關(guān)稅的重點關(guān)注對象。所以也就不難理解，為什么META PC會表示自己無法消化關(guān)稅帶來的成本上漲，如果不漲價就只有“死路一條”了。至少短時間內(nèi)，高質(zhì)高量且產(chǎn)能穩(wěn)定的PC硬件供應(yīng)鏈，是無法在其他國家找出來的，這也意味著美國的PC整機市場，將會經(jīng)歷一次大范圍的沖擊。不過，PC整機市場其實還算是好運的，因為除了新裝機的用戶外，老用戶都可以暫時用舊硬件湊合一下，而筆記本電腦所面臨的就是另一個危機。
美國PC市場，就快要癱瘓了？
從Canalys提供的數(shù)據(jù)不難看出，筆記本電腦才是PC市場的核心，市場占比超70%。那么筆記本電腦的主要生產(chǎn)國是誰呢？我想這個答案大家應(yīng)該都猜得到，沒錯，還是中國。
根據(jù)TrendForce集邦咨詢的最新調(diào)查，2024年全球筆記本電腦預(yù)計將出貨1.74億臺，其中89%的組裝和制造都在中國完成，而這是過去兩年里如戴爾等企業(yè)逐漸轉(zhuǎn)移部分產(chǎn)業(yè)鏈后的成果。筆記本電腦的高精尖屬性，使其產(chǎn)業(yè)鏈的轉(zhuǎn)移非常困難，而且往往伴隨極高的成本附加，這也是為什么在關(guān)稅戰(zhàn)爭開啟后，美國的筆記本電腦市場會首當(dāng)其沖。因為如果沒有免征額外關(guān)稅的特殊條款，那么美國市場在消耗完庫存后只能被迫接受價格翻倍的產(chǎn)品。早在4月9日，著名PC外設(shè)品牌雷蛇就已經(jīng)宣布暫停在美國銷售剛剛發(fā)布的兩款筆記本電腦，雷蛇不僅關(guān)閉了預(yù)售通道，甚至后續(xù)連筆記本電腦頁面都處于不可見狀態(tài)，只保留了預(yù)留郵箱等待開售通知的入口。
雷蛇顯然不是唯一一個受此影響的筆記本電腦廠商，華碩、聯(lián)想、惠普、蘋果等品牌都將受到顯著影響，可以說都在等待美國的進一步態(tài)度，其中是否將PC及相關(guān)硬件納入例外名單就成為關(guān)鍵。那么中國呢？從消費者的角度來說，受影響的比例較為有限，雖然CPU和GPU均來自美國企業(yè)，但是生產(chǎn)制造卻基本在東南亞區(qū)域。而中國僅對“原產(chǎn)于”美國的產(chǎn)品征收額外關(guān)稅，也就是說大部分硬件都不再受影響的范圍內(nèi)。當(dāng)然，這并不意味著我們就高枕無憂，廠商仍然可能通過調(diào)整價格的方式來彌補關(guān)稅造成的額外損失，但是考慮到我們的本土制造和全球最大單一PC市場的優(yōu)勢，大概率也是受影響較小的國家。老實說，關(guān)稅戰(zhàn)爭帶來的影響可能暫時還不會顯現(xiàn)，但是整體情況仍然在往更壞的方向發(fā)展，大家也要做好PC等數(shù)碼產(chǎn)品漲價的準(zhǔn)備。
