芯耀
367
3月份，有消息表示，國巨、華新科等臺系MLCC廠商將下調(diào)MLCC價(jià)格，這說明了整個被動元器件市場確實(shí)挺“爛”。
不過對比之下，被動元器件中的鉭電容和鋁電解電容從去年開始，就漲價(jià)聲不斷，基本上每個季度都有不同廠商的漲價(jià)函流出。
是因?yàn)殂g電容、鋁電容暢銷嗎？行情好嗎？
據(jù)滿天芯了解，這背后更多的原因還是各項(xiàng)成本上揚(yáng)，電價(jià)、鋁、鋁箔等價(jià)格飛流直上，可以說鋁電產(chǎn)業(yè)漲價(jià)循環(huán)一波未平、一波又起！
Nichicon再漲10%
3月28日，據(jù)供應(yīng)鏈傳出消息，日本鋁電解電容大廠尼吉康（Nichicon）將于4月15日起，對全品類產(chǎn)品調(diào)漲10%。
對于漲價(jià)原因，尼吉康表示主要是各項(xiàng)成本瘋狂飆漲。
鋁價(jià)飆升就不多提了。通常，鋁電容的主要成本在鋁箔上，鋁箔要電鍍，除了電價(jià)漲很多，也因電鍍高污染，被收取的環(huán)保相關(guān)費(fèi)用也高。除此之外，很多鋁電廠電鍍鋁箔與生產(chǎn)電容不在同一地，近期運(yùn)費(fèi)激增也同樣帶來了成本壓力。
去年9月份，全球鋁電解電容最大廠日本佳美工(Nippon Chemi-Con）就以原材料成本和中國限電/電價(jià)漲價(jià)為由，表示成本大幅提升，需要將成本反應(yīng)在價(jià)格上，針對不同客戶或產(chǎn)品進(jìn)行了漲價(jià)，漲幅最低在5%以上。
臺系廠商持觀望態(tài)度
不僅是日本這幾家廠商，鋁價(jià)上漲、電費(fèi)上調(diào)，對所有鋁電廠商成本來說都是一樣的。
對于Nichicon的漲價(jià)動作，臺系鋁電廠商也都蠢蠢欲動。
其中立隆電表示，已經(jīng)跟客戶談得差不多，但會觀察日系漲價(jià)的結(jié)果、不會馬上跟進(jìn)，因此目前沒有具體漲價(jià)時(shí)間點(diǎn)與幅度。此次日系漲價(jià)主因應(yīng)該是鋁箔價(jià)格上漲，因此會先觀察日系是否漲價(jià)成功，立隆電再依市場狀況來決定是否跟進(jìn)。
凱美也表示有跟客戶在討論、但不會全面，會看個別客戶狀況進(jìn)行調(diào)整，也就是漲幅跟時(shí)間點(diǎn)都不會一致。事實(shí)上平常就有持續(xù)在談，畢竟鋁一直在漲價(jià)。
江海、艾華股價(jià)暴跌
按道理說，日廠發(fā)函漲價(jià)是利好消息。比如立隆電、凱美等廠商，就會抓住機(jī)會和客戶談漲價(jià)，無論對營收和股價(jià)來說都比較友好。那么大陸鋁電解電容大廠們在干嘛？
在去年10月份左右，借著佳美工的東風(fēng)，江海和艾華就曾向客戶調(diào)漲價(jià)格10-15%。
過去的一年中，江海和艾華業(yè)績也都不錯。
江海股份2021年年報(bào)顯示，公司營收約為35.5億元，同比增長34.71%；歸屬凈利潤為4.35億元，同比增長16.66%。
艾華集團(tuán)2021三季報(bào)顯示，公司主營收入23.81億元，同比上升36.15%；歸母凈利潤3.57億元，同比上升33.44%。
業(yè)績和利潤增長都不錯的情況下，兩家企業(yè)的股價(jià)卻差強(qiáng)人意。
其中江海股份，3月25日開盤兩分鐘跌停、今天盤中最多跌了7.3%，最終以5個點(diǎn)的跌幅收尾。兩天加起來跌幅15個點(diǎn)，網(wǎng)友和股民們一臉茫然。
艾華就更為夸張了，從去年11月份觸頂后，就扶搖直下，就如同蘇格拉沒有底一樣，狂跌好幾個月。
按照道理來說，受益于新能源發(fā)電和新能源車滲透率的提升，鋁電解、薄膜和超級電容成長空間非常的高。
根據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測數(shù)據(jù)，2025年全球新能源用鋁電解、薄膜電容市場規(guī)模分別為65 億元、89億元，復(fù)合增長率均超過23%。另有機(jī)構(gòu)預(yù)測，2025 年全球新能源用超級電容市場規(guī)模為250億元，復(fù)合增長率為21%。
當(dāng)然，股市就是不講道理的地方，市場前景一片大好的情況下，兩家龍頭大廠以綠油油來迎接綠色新能源，不能說不應(yīng)景。
關(guān)注鋁電解電容
江海股份作為大牛股，從2019年的6元附近起步，于2021年11月份最高漲至29.24元，漲了超過3.8倍。業(yè)績的快速增長和廣闊的新能源電容市場給了股民充分的想象空間。
持續(xù)下跌原因，初步來看和原材料成本大漲，壓縮利潤空間，以及業(yè)績不及市場預(yù)期有關(guān)，最后漲不漲還是看主力心情了。大家更多關(guān)注的應(yīng)該在鋁電容本身。
近期俄烏戰(zhàn)爭導(dǎo)致鋁價(jià)飆升，而且在過去大半年時(shí)間里，高壓鋁箔生產(chǎn)受限，各鋁電解電容廠的鋁箔庫存大減。外加上節(jié)能減碳政策下的把持，鋁箔很可能在長期一段時(shí)間里會很緊俏。
但鋁電解電容又是電源、儲能、電動車/電動樁等相關(guān)產(chǎn)品的重要電子元件，鋁電容是否會成為IC外最缺的電子元件值得關(guān)注。
