美國(guó)拼湊新聯(lián)盟，將制裁延伸到供應(yīng)鏈末梢

近日，美國(guó)繼續(xù)制裁中國(guó)半導(dǎo)體的消息密集涌出，美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)在菲律賓放話要繼續(xù)制裁中國(guó)，韓國(guó)方面?zhèn)鞒鱿⒁S美國(guó)加入制裁。從去年下半年以來(lái)美國(guó)持續(xù)向盟友施壓，最新的目標(biāo)是將德國(guó)和韓國(guó)納入已經(jīng)包括日本和荷蘭的制裁體系。伴隨著美國(guó)選戰(zhàn)來(lái)臨，這一波制裁來(lái)勢(shì)洶洶。

作壁上觀的歐洲

美國(guó)在歐洲一直施壓荷蘭，最近開(kāi)始督促德國(guó)加入制裁中國(guó)半導(dǎo)體。一方面德國(guó)的蔡司是光刻機(jī)光學(xué)元件的供應(yīng)者，另一方面德國(guó)也生產(chǎn)一些化學(xué)材料。德國(guó)總理朔爾茨計(jì)劃在4月份訪問(wèn)中國(guó)，所以德國(guó)一直未就制裁中國(guó)半導(dǎo)體表態(tài)，不過(guò)朔爾茨的副手已經(jīng)赴美與美國(guó)商務(wù)部就此展開(kāi)溝通。

長(zhǎng)期以來(lái)歐盟對(duì)于要不要像美國(guó)一樣制裁中國(guó)半導(dǎo)體，表現(xiàn)得相對(duì)疏離。在歐洲看來(lái)這屬于貿(mào)易戰(zhàn)和科技戰(zhàn)的范疇，是中國(guó)和美國(guó)的問(wèn)題，并非歐洲的問(wèn)題。

對(duì)于荷蘭聽(tīng)從美國(guó)制裁中國(guó)，歐盟內(nèi)部有分歧。部分歐盟成員擔(dān)心會(huì)因此遭到中國(guó)報(bào)復(fù)，拖累歐盟。也有部分歐盟官員認(rèn)為荷蘭對(duì)美國(guó)如此言聽(tīng)計(jì)從，顯得歐盟過(guò)于軟弱。所以應(yīng)該由歐盟來(lái)決定荷蘭是否要聽(tīng)美國(guó)的指令，荷蘭也一直試圖將是否制裁中國(guó)置于歐盟體系內(nèi)來(lái)討論，要求與德國(guó)等歐洲國(guó)家一起來(lái)面對(duì)制裁中國(guó)半導(dǎo)體的問(wèn)題。但德國(guó)表態(tài)，是否制裁中國(guó)是荷蘭自己的事，將歐盟從旋渦中剝離出來(lái)。此次美國(guó)要求德國(guó)效仿自己制裁中國(guó)，歐盟或?qū)o(wú)法置身事外。加之歐盟正在爭(zhēng)論是否對(duì)華電動(dòng)車設(shè)立關(guān)稅壁壘，中歐之間處于多線博弈的復(fù)雜態(tài)勢(shì)。

總體而言，歐盟對(duì)華制裁態(tài)度并不積極，更多的是出于自身獨(dú)立性與經(jīng)濟(jì)利益的考慮。無(wú)論是現(xiàn)在還是未來(lái)，歐洲與中國(guó)在半導(dǎo)體領(lǐng)域互補(bǔ)性很強(qiáng)，歐洲的設(shè)備和芯片產(chǎn)品在中國(guó)都有巨大的市場(chǎng)。尤其放在美國(guó)未能繼續(xù)援烏，特朗普將背刺歐洲，歐美逐漸疏離的大背景下，化解歐洲制裁有一定想象空間。

左右為難的韓國(guó)

在美國(guó)小院高墻成型后，此前出鏡率不高的韓國(guó)屢屢爆出新聞，先是兩家美國(guó)設(shè)備巨頭通過(guò)韓國(guó)分公司繼續(xù)服務(wù)中國(guó)被調(diào)查；后是韓國(guó)三星電子和SK海力士的舊設(shè)備停止銷售。

因?yàn)榇鎯?chǔ)產(chǎn)業(yè)向下一代半導(dǎo)體過(guò)渡周期較短，設(shè)備周轉(zhuǎn)率高。三星和SK海力士等存儲(chǔ)半導(dǎo)體制造商一直是二手半導(dǎo)體設(shè)備的主要供應(yīng)商。據(jù)韓聯(lián)社報(bào)道，在美國(guó)政府針對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體制裁之后，三星電子和 SK 海力士停售二手半導(dǎo)體設(shè)備。但由于存貨快速積累，存儲(chǔ)空間不足，韓國(guó)企業(yè)開(kāi)始再次出售部分設(shè)備。但他們只銷售非美設(shè)備，美國(guó)制造的設(shè)備如晶圓研磨機(jī)或蝕刻機(jī)不在銷售之列。

今年1月份，美國(guó)商務(wù)部宣稱正在與韓國(guó)討論如何建立新的多邊出口管制體系。面對(duì)美國(guó)的壓力，韓國(guó)政府正在考慮多大程度響應(yīng)美國(guó)的施壓。考慮到韓國(guó)和美國(guó)的關(guān)系，韓國(guó)不可能直接拒絕美國(guó)的要求，三星已經(jīng)表態(tài)停止出售二手設(shè)備。但完全響應(yīng)美國(guó)要求又會(huì)對(duì)韓國(guó)產(chǎn)生重大影響，尤其中韓經(jīng)貿(mào)關(guān)系密切，2023年韓國(guó)對(duì)華貿(mào)易取得中韓建交31年以來(lái)首次貿(mào)易逆差（180億美元）。再加上中韓外交利益重大，韓國(guó)在如何應(yīng)付美國(guó)和不得罪中國(guó)之間左右為難。

內(nèi)心抵觸的日本

日本的態(tài)度最耐人尋味。美日關(guān)系緊密，但是日本或許是最反感加大制裁中國(guó)的一方，因?yàn)檫@一波中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)能建設(shè)日本或許是最大的受益者方。

2023年很多日本設(shè)備與材料企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)的收入占其營(yíng)收達(dá)到三至五成。在2023年12月東京舉行的半導(dǎo)體國(guó)際展會(huì)“SEMICON JAPAN”上，到處都是講中文的客戶。日本設(shè)備和材料企業(yè)眾多，普遍將中國(guó)擴(kuò)產(chǎn)潮視為難得的機(jī)遇。

在更大范圍來(lái)看，中國(guó)需求對(duì)日本的意義重大。去年日本經(jīng)濟(jì)反彈，日本股市走高，成為全球緊俏資產(chǎn)。華爾街和東京都預(yù)期日本走出通縮走向復(fù)蘇，但目前日本的復(fù)蘇勢(shì)頭并不強(qiáng)勁，那么日本半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)的整體向好自然是日本復(fù)蘇的重要?jiǎng)恿Α?/p>

所以美國(guó)做通日本工作有不小的難度，但是二者關(guān)系緊密，如果說(shuō)日本寸步不讓似乎也難以想象。

著急上火的美國(guó)

越是臨近美國(guó)大選，中國(guó)主題越成為美國(guó)政治熱點(diǎn)。根據(jù)美國(guó)調(diào)查公司statista的數(shù)據(jù)，國(guó)家安全在美國(guó)競(jìng)選議題只排到第六，只有6%的人關(guān)注這個(gè)話題。但是相對(duì)通脹、醫(yī)療這些短期無(wú)法改觀的議題，國(guó)家安全更容易“出成績(jī)”。于是剝離Tiktok，制裁中國(guó)電動(dòng)車已經(jīng)輪番出臺(tái)，制裁中國(guó)半導(dǎo)體自然更不會(huì)放過(guò)。

盡管韓、日、歐對(duì)于制裁中國(guó)心生抵觸，但是美國(guó)會(huì)施加更大的壓力，因?yàn)榘莸钦旧砭蛪毫薮?。在Mate60突破之后，美國(guó)國(guó)會(huì)已經(jīng)出現(xiàn)拜登政府制裁不力的指責(zé)。目前西方流傳，中國(guó)正在攻堅(jiān)3納米工藝，使用制裁之前儲(chǔ)存的設(shè)備來(lái)生產(chǎn)。試想美國(guó)兩黨競(jìng)選日漸激烈，倘若再出一個(gè)Mate60式的突破，拜登政府如何能不緊張。在風(fēng)聲鶴唳之下，美國(guó)一定會(huì)使出全身力氣向盟友施壓。

目前美國(guó)的制裁有兩個(gè)目標(biāo)，一是通過(guò)限制中國(guó)設(shè)備與材料的“庫(kù)存”，來(lái)圍剿中國(guó)半導(dǎo)體的產(chǎn)業(yè)潛力和抗打擊能力，既預(yù)防新的Mate60式突破，又限制中國(guó)囤積設(shè)備與材料；二是針對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體攻堅(jiān)的難點(diǎn)和斷點(diǎn)設(shè)置障礙，盡量延遲國(guó)產(chǎn)化攻堅(jiān)進(jìn)度。

結(jié)語(yǔ)

盡管美國(guó)的制裁工具不多，但是決心不小，可能在美國(guó)的極限壓力下，日韓歐不得不出臺(tái)新的制裁辦法，給中國(guó)半導(dǎo)體造成新的困難。但從上述分析可以看出，國(guó)際企業(yè)對(duì)制裁中國(guó)持抵觸態(tài)度，只要中國(guó)半導(dǎo)體多方籌措，積極應(yīng)對(duì)，就能有效減輕或化解制裁造成的傷害。所以這一次即便美國(guó)推動(dòng)新的制裁，這種小刀割肉，慢切香腸，欺騙加恫嚇的策略也已經(jīng)沒(méi)有太大意義。