芯耀
1292
作者：潮一 李典，編輯：水鏡
我們研究發(fā)現(xiàn)，大儲(chǔ)正在成為全球儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的最強(qiáng)風(fēng)向標(biāo)。
目前全球電氣化趨勢(shì)加速，特別是在交通、工業(yè)和建筑等領(lǐng)域的電氣化應(yīng)用增加了電力需求。尤其中國(guó)、印度、東南亞等新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，驅(qū)動(dòng)全社會(huì)用電量增長(zhǎng)；而以數(shù)據(jù)中心為代表的新一輪電力需求進(jìn)一步推動(dòng)了全球電力需求的增長(zhǎng)。根據(jù)IEA預(yù)計(jì)，2024-2025年全球電力消費(fèi)量增速均將達(dá)到4%，是自2007年以來(lái)的最高水平。
而在全球 “碳中和” 共識(shí)下，全球能源大變局已經(jīng)勢(shì)不可擋。
時(shí)間回溯到2015年，在巴黎舉行的COP21（第21屆聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)）上，全世界近200個(gè)締約方共同簽署了《巴黎協(xié)定》，該協(xié)定是一份具有法律約束力的國(guó)際條約，設(shè)定了本世紀(jì)下半葉全球?qū)崿F(xiàn)溫室氣體凈零排放的目標(biāo)，是全球應(yīng)對(duì)氣候變化的重要里程碑。
在第28屆聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)（下稱 “COP28”）又對(duì)《巴黎協(xié)定》進(jìn)行了首次全球盤點(diǎn)，最終通過(guò)了決議《阿聯(lián)酋共識(shí)》，參會(huì)各方就全球盤點(diǎn)達(dá)成一致，呼吁 “能源系統(tǒng)通過(guò)轉(zhuǎn)型脫離化石燃料”(transitioning away from fossil fuel in energy systems)，這是氣候大會(huì)史上首次明確提出擺脫化石燃料。
雖然對(duì)于能源轉(zhuǎn)型的具體方式和節(jié)奏，與會(huì)各方依然存在巨大分歧，但加速能源轉(zhuǎn)型的速度、提升可再生能源發(fā)電能力、提升能源效率、加快交通系統(tǒng)電氣化已經(jīng)成為全球性共識(shí)。
如今全球主要國(guó)家及經(jīng)濟(jì)體均制定了各自的碳中和目標(biāo)及路線規(guī)劃，據(jù)清華大學(xué)碳中和研究院撰寫的《2023全球碳中和年度進(jìn)展報(bào)告》顯示，截至2023年9月，全球已有151個(gè)國(guó)家提出碳中和目標(biāo)，覆蓋92%的GDP(PPP)、89%的人口和88%的排放。
在這樣的全球共識(shí)下，2015年后全球能源轉(zhuǎn)型進(jìn)入快車道，可再生能源裝機(jī)規(guī)模迅速增長(zhǎng)，全球風(fēng)光合計(jì)新增裝機(jī)規(guī)模從2015年115.2GW，大幅增長(zhǎng)至2023年461.8GW，年均復(fù)合增速達(dá)到19.0%。
但在風(fēng)光等新能源強(qiáng)勢(shì)崛起的同時(shí)，卻也有一些問(wèn)題一直未得到解決，尤其是消納問(wèn)題正在成為產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程最嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，這一趨勢(shì)在主要電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施跟不上可變可再生能源部署的地區(qū)尤為明顯，典型代表為歐洲、澳大利亞、美國(guó)德州等。
如今產(chǎn)業(yè)新的共識(shí)：儲(chǔ)能，尤其是大儲(chǔ)很可能成為全球能源大變局的決勝關(guān)鍵。
據(jù)華泰證券、國(guó)金證券、浙江證券等第三方研究機(jī)構(gòu)分析與預(yù)測(cè)，未來(lái)3-5年間，歐洲、美國(guó)、中國(guó)、印度、澳大利亞等國(guó)家大儲(chǔ)市場(chǎng)均有巨大的想象空間與發(fā)展?jié)摿?。（詳?jiàn)下文分析）
未來(lái)無(wú)疑是美好的，但我們也需清醒的認(rèn)識(shí)到，在這場(chǎng)席卷全球的能源大變局中，儲(chǔ)能在技術(shù)突破與商業(yè)化模式的探索進(jìn)程中仍有諸多難題待解，儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)規(guī)模化發(fā)展，任重而道遠(yuǎn)。
在去年5月4日舉辦的2024年度會(huì)議上，一名投資者問(wèn)到 “為什么伯克希爾選擇在內(nèi)達(dá)華投資建設(shè)新的天然氣電廠，而不是選擇建設(shè)光伏？”
對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，巴菲特副手格雷格回答道：“毫無(wú)疑問(wèn)光伏是個(gè)巨大的機(jī)遇，我們會(huì)積極參與投資，但能源轉(zhuǎn)型不會(huì)在一夜之間發(fā)生。無(wú)論是光伏還是風(fēng)電都面臨間歇性問(wèn)題，需要依賴儲(chǔ)能。為了確保供電穩(wěn)定可靠，當(dāng)前我們還不能完全脫離化石能源。目前具備經(jīng)濟(jì)性的儲(chǔ)能電站時(shí)長(zhǎng)為4小時(shí)，考慮到夜晚沒(méi)有光照，4小時(shí)顯然不夠，可靠性和經(jīng)濟(jì)性之間需要找到平衡點(diǎn)?！?/p>
巴菲特進(jìn)一步補(bǔ)充道：“能源轉(zhuǎn)型和電力保供必須兩者兼顧，當(dāng)前光伏還無(wú)法成為主要電力來(lái)源的原因是儲(chǔ)能問(wèn)題還沒(méi)解決。我的朋友比爾蓋茨投資了儲(chǔ)能電池項(xiàng)目，正在研究如何延長(zhǎng)儲(chǔ)能電池壽命，但技術(shù)突破仍然需要時(shí)間，我們需要尊重事物的客觀發(fā)展規(guī)律?！?/p>
歐洲大儲(chǔ)市場(chǎng)分析
近年來(lái)歐洲一直在尋找能源依賴的破局手段。
根據(jù)Eurostat統(tǒng)計(jì)，2022年歐洲27國(guó)能源對(duì)外依存度高達(dá)62.5%。大力發(fā)展可再生能源，降低能源對(duì)外依存度是行之有效的戰(zhàn)略。
在2022年5月，歐盟發(fā)布了REPowerEU計(jì)劃，將2030年可再生能源的占比目標(biāo)從40%提高到45%；到2023年，歐洲議會(huì)又通過(guò)了可再生能源指令REDⅢ，提出在2030年將可再生能源的占比在歐盟終端能源消費(fèi)中提高到42.5%（部分成員國(guó)目標(biāo)為45%）。
而根據(jù)獨(dú)立能源智庫(kù)Ember1月23日發(fā)布的最新報(bào)告顯示，2024年歐盟可再生能源發(fā)電量占比達(dá)到47.4%，接近總發(fā)電量的一半，主要源于太陽(yáng)能、風(fēng)能發(fā)電量增長(zhǎng)迅速。
但隨著可再生能源占比的提升，電力的間歇性和不穩(wěn)定性增強(qiáng)，歐洲也頻現(xiàn)負(fù)電價(jià)現(xiàn)象。2023年50個(gè)競(jìng)價(jià)區(qū)中，有27個(gè)面臨自2017年以來(lái)最高的負(fù)價(jià)。儲(chǔ)能作為靈活性資源有助于促進(jìn)新能源電力消納和能量時(shí)移，英國(guó)、西班牙等多國(guó)政府將儲(chǔ)能納入國(guó)家目標(biāo)和10年期國(guó)家能源和氣候計(jì)劃。
在政策與市場(chǎng)強(qiáng)力驅(qū)動(dòng)下，如今歐洲大儲(chǔ)正在強(qiáng)勢(shì)崛起。
比如意大利計(jì)劃到2030年新部署約50GW太陽(yáng)能和16GW風(fēng)能，很大一部分將部署在南部和島嶼地區(qū)，這些地區(qū)未來(lái)將面臨嚴(yán)重缺乏靈活性的問(wèn)題。到2030年，電力儲(chǔ)能和輸電網(wǎng)的擴(kuò)張對(duì)于實(shí)現(xiàn)可再生能源的增長(zhǎng)至關(guān)重要。2023年12月，歐盟委員會(huì)批準(zhǔn)了一項(xiàng)177億歐元的意大利國(guó)家援助計(jì)劃，用以幫助意大利建設(shè)超過(guò)9GW/71GWh的儲(chǔ)能設(shè)施，促進(jìn)可再生能源的消納。該計(jì)劃的資金將以年度撥款的形式提供，用于支付電力儲(chǔ)能開(kāi)發(fā)商的投資和運(yùn)營(yíng)成本，該計(jì)劃將持續(xù)10年（至2033年底）。
根據(jù)Solar Power預(yù)測(cè)，2024年意大利大儲(chǔ)裝機(jī)將達(dá)到5.2GWh，占儲(chǔ)能總裝機(jī)的67%；到2028年有望超過(guò)8GWh。
此外，在德國(guó)，2024年前十個(gè)月德國(guó)風(fēng)光發(fā)電量占比達(dá)44%，帶動(dòng)電網(wǎng)及電力現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格大幅波動(dòng)，能夠提供輔助服務(wù)和具備套利機(jī)會(huì)的儲(chǔ)能電站收益提升明顯，2024年1-8月德國(guó)大儲(chǔ)項(xiàng)目單位年化收益額約為100-150歐元/kW/年。當(dāng)前歐洲儲(chǔ)能電站單位造價(jià)約在600-700歐元/kW，對(duì)應(yīng)項(xiàng)目回收周期僅5-7年。
據(jù)德國(guó)太陽(yáng)能協(xié)會(huì)BSW Solar預(yù)測(cè)，受益于良好的項(xiàng)目收益率，德國(guó)大儲(chǔ)需求有望加速釋放，預(yù)計(jì)2025年大儲(chǔ)新增裝機(jī)6.7GWh，同比增長(zhǎng)158%。
在2024年9月，西班牙在國(guó)家能源和氣候計(jì)劃(NECP)中提出，到2030年可再生能源在電力結(jié)構(gòu)中占比提高到81%，目標(biāo)累計(jì)安裝76GW太陽(yáng)能項(xiàng)目和62GW風(fēng)電項(xiàng)目。
根據(jù)UNEF，截至2023年底，西班牙累計(jì)儲(chǔ)能容量達(dá)到1.82GWh。西班牙最新的NECP中將儲(chǔ)能目標(biāo)從之前提出的2030年20GW目標(biāo)提高至22.5GW（其中包含電池儲(chǔ)能、抽水蓄能、太陽(yáng)能熱電廠）。在政策支持方面，在可再生能源、可再生氫能和儲(chǔ)能復(fù)蘇與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略項(xiàng)目(PERTE)的164億歐元補(bǔ)助框架下，2022年12月，西班牙政府提出將提供1.5億歐元的撥款，用于在可再生能源發(fā)電項(xiàng)目中增加新的儲(chǔ)能系統(tǒng)，每個(gè)項(xiàng)目可獲得的最高限額為1500萬(wàn)歐元，將覆蓋儲(chǔ)能項(xiàng)目投資成本的40%-65%。
不過(guò)，部分國(guó)家也出現(xiàn)了放緩跡象。據(jù)Modo Energy，2024年1-11月（截至20日）英國(guó)新增大儲(chǔ)裝機(jī)規(guī)模0.85GW/1.47GWh，其中前三季度實(shí)現(xiàn)裝機(jī)0.7GW/1.3GWh，同比-33%/-13%，主要受部分項(xiàng)目并網(wǎng)延遲影響，根據(jù)ESS News報(bào)道，約有2.7GW的儲(chǔ)能項(xiàng)目投運(yùn)時(shí)間受并網(wǎng)延遲影響被推遲兩年。
另?yè)?jù)了解1-10月英國(guó)大儲(chǔ)平均單位年化收益約47英鎊/MW/年，同比下降31%，主要受頻率響應(yīng)收入下降影響。但受益于儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)格持續(xù)下降，2022-2024年項(xiàng)目資本開(kāi)支下降約30%，新儲(chǔ)能項(xiàng)目IRR仍能維持10%以上，實(shí)際收益率可觀。此外，隨著英國(guó)新能源發(fā)電占比提升，批發(fā)市場(chǎng)套利收入提升并成為英國(guó)儲(chǔ)能項(xiàng)目的主要收入來(lái)源，有望支撐儲(chǔ)能項(xiàng)目收入保持平穩(wěn)。
而且英國(guó)輸電運(yùn)營(yíng)商啟動(dòng)并網(wǎng)改革咨詢，項(xiàng)目延期有望改善。2024年4月，英國(guó)輸電運(yùn)營(yíng)商N(yùn)ESO宣布針對(duì)并網(wǎng)流程進(jìn)行改革，轉(zhuǎn)向 “先就緒先并網(wǎng)”(First Ready,First Connected)；2024年10月，NESO宣布初步改革成果：
1.落地并網(wǎng)隊(duì)列關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)管理，未達(dá)成規(guī)定進(jìn)度的項(xiàng)目將被剔除序列；
2.通過(guò)優(yōu)先考慮已準(zhǔn)備好并網(wǎng)的項(xiàng)目提高并網(wǎng)成功率，此外，NESO聲明將繼續(xù)簡(jiǎn)化流程，隨著NESO改革持續(xù)推進(jìn)，英國(guó)儲(chǔ)能項(xiàng)目并網(wǎng)延期問(wèn)題有望逐步改善。
事實(shí)上，英國(guó)儲(chǔ)備項(xiàng)目充沛，2025年需求有望加速釋放。根據(jù)Renewable UK數(shù)據(jù)顯示，截至2024年5月英國(guó)儲(chǔ)能項(xiàng)目pipeline（在運(yùn)、在建、已獲準(zhǔn)、已提交申請(qǐng)、早期開(kāi)發(fā)項(xiàng)目）規(guī)模達(dá)95.6GW，同比增長(zhǎng)67%，其中在建項(xiàng)目及已獲準(zhǔn)項(xiàng)目規(guī)模約35GW，項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充裕，隨著并網(wǎng)條件逐步改善，潛在項(xiàng)目加速釋放有望保障英國(guó)儲(chǔ)能裝機(jī)持續(xù)增長(zhǎng)。
除德國(guó)、意大利、英國(guó)外，歐洲地區(qū)其余各國(guó)風(fēng)光發(fā)電量占比提升也較為明顯，2024年下半年比利時(shí)、塞浦路斯、西班牙、保加利亞等多個(gè)歐洲國(guó)家均有大儲(chǔ)項(xiàng)目取得積極進(jìn)展。隨著歐洲其余各國(guó)儲(chǔ)能盈利機(jī)制逐步明確，需求景氣度有望進(jìn)一步向上。
根據(jù)SPE的預(yù)測(cè)，2024年歐洲大儲(chǔ)裝機(jī)量將達(dá)11GWh，同比增長(zhǎng)205%，24年大儲(chǔ)裝機(jī)占比達(dá)49%，超越戶儲(chǔ)39%的裝機(jī)占比。
SPE預(yù)測(cè)到2028年大儲(chǔ)裝機(jī)將達(dá)35.9GWh。歐洲儲(chǔ)能市場(chǎng)將逐步從以戶儲(chǔ)為主導(dǎo)轉(zhuǎn)向以大儲(chǔ)為主導(dǎo)，華泰證券認(rèn)為需要持續(xù)跟蹤后續(xù)儲(chǔ)能裝機(jī)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變。根據(jù)EASE預(yù)測(cè)，24年大儲(chǔ)裝機(jī)將以英國(guó)與意大利為主，而到了2030年，歐洲其他各國(guó)裝機(jī)開(kāi)始放量，歐洲累計(jì)裝機(jī)規(guī)模預(yù)計(jì)可達(dá)71GW/172GWh。
美國(guó)大儲(chǔ)市場(chǎng)分析
根據(jù)Wood Mackenzie數(shù)據(jù)，美國(guó)2023年儲(chǔ)能裝機(jī)為8.74GW/25.98GWh，其中表前儲(chǔ)能（大儲(chǔ)）裝機(jī)7.91GW/24GWh，占總裝機(jī)比例超過(guò)90%。大儲(chǔ)無(wú)可爭(zhēng)議的成為了美國(guó)儲(chǔ)能發(fā)展的風(fēng)向標(biāo)。
另外根據(jù)EIA（24年6月）數(shù)據(jù)庫(kù)，24年大儲(chǔ)已開(kāi)工建設(shè)項(xiàng)目提升至14.2GW，占比94%，增長(zhǎng)勢(shì)頭非常強(qiáng)勁?；蚴艽擞绊懀珽IA上修24年美國(guó)儲(chǔ)能全年裝機(jī)預(yù)期至15.27GW，約同比增長(zhǎng)68%。太平洋證券等機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)則更為樂(lè)觀，其預(yù)測(cè)2024美國(guó)儲(chǔ)能新增裝機(jī)37.95GWh，約同比增長(zhǎng)67.51％，是2021年的3.7倍。
市場(chǎng)與政策驅(qū)動(dòng)，是美國(guó)儲(chǔ)能強(qiáng)勢(shì)崛起的兩大基石。
首先看市場(chǎng)層面，根據(jù)華安證券統(tǒng)計(jì)，截至21年9月，美國(guó)燃煤電站運(yùn)行212GW ，大多建于1970-1990年，美國(guó)燃煤電站平均運(yùn)行年限為45年，目前有超過(guò)70%的電網(wǎng)系統(tǒng)工作超25年以上，逐步迎來(lái)退役潮。據(jù)EIA，計(jì)劃在2035年前退役的燃煤發(fā)電裝機(jī)占28%(59GW)。
另一方面，美國(guó)光伏發(fā)電量從2015年25TWh提升至2023年164TWh，增長(zhǎng)勢(shì)頭非常強(qiáng)勁。另?yè)?jù)EIA預(yù)計(jì)2021-2050美國(guó)可再生能源發(fā)電占比將從21%提升至44%，風(fēng)光新增需求穩(wěn)定且持續(xù)增長(zhǎng)。
而美國(guó)電網(wǎng)前期通過(guò)燃煤電站具有較強(qiáng)的調(diào)峰能力，燃煤電站占比大幅下調(diào)使電網(wǎng)面臨調(diào)峰能力失衡。
尤其是大量新增光伏電站并網(wǎng)，間歇性發(fā)電特性則進(jìn)一步影響了電網(wǎng)穩(wěn)定性。IEA研究表明，當(dāng)可再生能源占比達(dá)到15%時(shí)，消納瓶頸將會(huì)體現(xiàn)。
事實(shí)上，美國(guó)目前電網(wǎng)消納問(wèn)題已開(kāi)始顯現(xiàn)。我們以美國(guó)西部加利福尼亞州所在的加州獨(dú)立系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商(CAISO)為研究對(duì)象，加州光照資源豐富，是美國(guó)能源轉(zhuǎn)型步伐較快的地區(qū)，加州制定了2045年實(shí)現(xiàn)全州電力100%來(lái)自可再生能源這一較為激進(jìn)的目標(biāo)。截至2024年4月底，加州已投運(yùn)19.1GW光伏和8.1GW風(fēng)電，相較2017年底分別增加了71.1%和29.5%。
隨著風(fēng)光裝機(jī)增長(zhǎng)，美國(guó)加州地區(qū)也出現(xiàn)了棄風(fēng)棄光率大幅上升的情況，從月度數(shù)據(jù)看，2022年之前CAISO棄光率基本能維持在10%以內(nèi)，但2022年4月、2023年3月、2024年3月棄光率分別達(dá)到了16.4%/22.3%/19.4%。
為了解決新能源消納問(wèn)題，截至23年9月，美國(guó)已規(guī)劃投入高壓電網(wǎng)線路共36條，可消納187GW新能源項(xiàng)目，相當(dāng)于可令當(dāng)前新能源消納能力幾乎翻倍，整體輸電容量提高15%。據(jù)華安證券統(tǒng)計(jì)，這36條已規(guī)劃高壓電網(wǎng)線路建設(shè)項(xiàng)目成本預(yù)算共640億美元；截至23年9月已有10條開(kāi)始建設(shè)，10條已開(kāi)建項(xiàng)目成本預(yù)算共225億美元。已開(kāi)建項(xiàng)目中，提議至開(kāi)工花費(fèi)時(shí)間從2年至17年不等，平均9.7年，可額外消納 19.5GW發(fā)電項(xiàng)目。
而據(jù)美國(guó)能源部估算，1.6GWh的儲(chǔ)能項(xiàng)目可為20MW的輸電線路升級(jí)節(jié)省40%成本（建設(shè)3500萬(wàn)美元的儲(chǔ)能項(xiàng)目，將輸電線路升級(jí)投資的4.46億美元降低至2.69億美元，可推遲必要電網(wǎng)建設(shè)的投入）。
政策方面，在2022年8月，拜登簽署了7500億美元的《通脹削減法案》(Inflation Reduction Act)，其中提供3690億美元用于企業(yè)生產(chǎn)能源的投資。其中，《通脹削減法案》將ITC（投資稅收抵免）延長(zhǎng)10年，通過(guò)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)助政策直接對(duì)相關(guān)企業(yè)給予補(bǔ)貼。以特斯拉為例，根據(jù)2023年度營(yíng)收及出貨量數(shù)據(jù)測(cè)算當(dāng)前儲(chǔ)能系統(tǒng)成本為332美元/kWh，完全自制電芯和儲(chǔ)能設(shè)備可以幫助公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)毛利率提升13.6個(gè)百分點(diǎn)，若考慮逆變器補(bǔ)貼這一比例將會(huì)更高。對(duì)于下游客戶，特斯拉在美國(guó)超級(jí)工廠制造的儲(chǔ)能設(shè)備可以獲得最高10%的ITC額外補(bǔ)貼，提升了儲(chǔ)能項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性。
該政策進(jìn)一步刺激了美國(guó)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。政策發(fā)布當(dāng)月，美國(guó)未并網(wǎng)儲(chǔ)能備案量提升至 22.68GW，環(huán)比增長(zhǎng)35.0%，較往月增速明顯提升。
此外，美國(guó)的50個(gè)州中有37個(gè)州制定了可再生能源組合標(biāo)準(zhǔn)和目標(biāo)，17個(gè)州出臺(tái)了儲(chǔ)能相關(guān)的補(bǔ)助政策。其中，力度較大的政策有內(nèi)華達(dá)的NV儲(chǔ)能激勵(lì)計(jì)劃以及加州的自發(fā)電激勵(lì)計(jì)劃(SGIP)，這些政策成功推動(dòng)了當(dāng)?shù)氐?a class="article-link" target="_blank" href="/tag/%E5%82%A8%E8%83%BD%E8%A1%8C%E4%B8%9A/">儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展。
中長(zhǎng)期來(lái)看，考慮到美國(guó)新能源占比提升與老舊電網(wǎng)的矛盾激化，儲(chǔ)能擁有多元化的盈利模式，同時(shí)政策再度為市場(chǎng)注入強(qiáng)心劑，中長(zhǎng)期美國(guó)大儲(chǔ)市場(chǎng)需求強(qiáng)勁，尤其大儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)正當(dāng)時(shí)也。據(jù)了解，美國(guó)大儲(chǔ)需求旺盛，目前規(guī)劃(planned)項(xiàng)目已超過(guò)600GW。根據(jù)EIA在2024年10月的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至10月末，美國(guó)大儲(chǔ)備案量達(dá)到45.3GW。其中：已建成待投運(yùn)規(guī)模1.99GW，處于建設(shè)期的項(xiàng)目11.98GW（其中建設(shè)進(jìn)度＞50%的項(xiàng)目6.66GW ），已批準(zhǔn)但未開(kāi)始建設(shè)規(guī)模3.54GW，待審批且未開(kāi)始建設(shè)規(guī)模8.37GW，審批未啟動(dòng)項(xiàng)目規(guī)模19.44GW。此前實(shí)際裝機(jī)不及規(guī)劃預(yù)期的主要原因?yàn)?a class="article-link" target="_blank" href="/tag/%E5%8F%98%E5%8E%8B%E5%99%A8/">變壓器短缺、并網(wǎng)堵塞、熟練工人短缺、貸款利率較高。
而根據(jù)EIA測(cè)算，假設(shè)美國(guó)電網(wǎng)二氧化碳排放量2025年減少95%，2050年減少100%，則風(fēng)/光/儲(chǔ)2035年累計(jì)裝機(jī)容量將達(dá)570/990/370GW。對(duì)應(yīng)2020-2035年均儲(chǔ)能裝機(jī)量約為25GW，儲(chǔ)能增長(zhǎng)空間巨大。
據(jù)華安證券預(yù)測(cè)，25年美國(guó)大儲(chǔ)并網(wǎng)需求將達(dá)到16-18GW。中信證券分析認(rèn)為，美國(guó)儲(chǔ)能2026年新增市場(chǎng)空間達(dá)到700億元以上，2024-2026年三年累計(jì)市場(chǎng)空間接近1800億元，市場(chǎng)空間廣闊。
另外根據(jù)WoodMac預(yù)測(cè)，2024-2028年美國(guó)將累計(jì)新增儲(chǔ)能裝機(jī)74.3GW/257.6GWh。其中大儲(chǔ)仍將占據(jù)絕對(duì)主要市場(chǎng)。美國(guó)能源部政策辦公室首席副主任Carla Frisch此前在2024美國(guó)儲(chǔ)能峰會(huì)上表示，預(yù)計(jì)到2040年美國(guó)部署儲(chǔ)能系統(tǒng)裝機(jī)容量將超過(guò)200GW。
需要注意的是，根據(jù)美國(guó)對(duì)華301關(guān)稅法案，美國(guó)自2024年9月27日起執(zhí)行對(duì)中國(guó)開(kāi)展的301關(guān)稅政策，上調(diào)中國(guó)儲(chǔ)能電池及系統(tǒng)關(guān)稅，從原來(lái)的7.5%提升至25%，2026年開(kāi)始執(zhí)行。我們認(rèn)為特朗普上臺(tái)后，不排除將加征關(guān)稅提前落地的可能，或?qū)?huì)帶來(lái)美國(guó)2025年儲(chǔ)能電池和系統(tǒng)的搶裝潮。
即便加征25%的關(guān)稅，中國(guó)儲(chǔ)能系統(tǒng)仍具有成本優(yōu)勢(shì)。我們對(duì)使用美國(guó)、中國(guó)、東南亞制造的電池包的儲(chǔ)能系統(tǒng)成本進(jìn)行了對(duì)比，在考慮了美國(guó)本土生產(chǎn)的額外10%ITC補(bǔ)貼（在30%的ITC稅收抵免之上，提供額外10%的國(guó)內(nèi)含量獎(jiǎng)勵(lì)）以及45X制造業(yè)生產(chǎn)抵免（對(duì)美國(guó)生產(chǎn)的電芯和模塊提供高達(dá)45美元/kWh的稅收抵免）的情況下，美國(guó)電池的儲(chǔ)能系 統(tǒng)成本仍高于中國(guó)制造的儲(chǔ)能系統(tǒng)成本。
中國(guó)大儲(chǔ)市場(chǎng)分析
三組數(shù)據(jù)可以幫助我們判斷中國(guó)當(dāng)前消納問(wèn)題的嚴(yán)重程度。
首先，中國(guó)風(fēng)光的發(fā)展速度遠(yuǎn)超規(guī)劃。根據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2024年底，全國(guó)可再生能源裝機(jī)達(dá)到18.89億千瓦，同比增長(zhǎng)25%，約占我國(guó)總裝機(jī)的56%，其中，風(fēng)電裝機(jī)5.21億千瓦，太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)8.87億千瓦，風(fēng)電+光伏總裝機(jī)容量占可再生能源裝機(jī)的74.54%。中國(guó)提前6年完成了承諾2030年風(fēng)光總裝機(jī)容量1200GW的目標(biāo)。
但新能源的特性導(dǎo)致其與電力有效需求在瞬時(shí)、短時(shí)、長(zhǎng)時(shí)三個(gè)維度的錯(cuò)配，給電網(wǎng)的穩(wěn)定性、電力平衡和備用支撐帶來(lái)挑戰(zhàn)。尤其當(dāng)新能源的比例達(dá)到一定水平時(shí)，電網(wǎng)易出現(xiàn)電壓和頻率的波動(dòng)，甚至導(dǎo)致部分設(shè)備或區(qū)域與電網(wǎng)斷開(kāi)連接，造成大規(guī)模電力事故。
第二個(gè)數(shù)據(jù)是，24年2月中國(guó)風(fēng)光利用率首次跌破95%的 “消納紅線”。在經(jīng)歷了2023年底的風(fēng)光歷史性并網(wǎng)高峰后，2024年2月，全國(guó)風(fēng)光利用率分別驟降至93.7%和93.4%，首次跌破 “95%消納紅線”。
所謂的 “95%消納紅線” 最早出現(xiàn)在2018年10月發(fā)改委、能源局印發(fā)的《清潔能源消納行動(dòng)計(jì)劃（2018-2020年）》當(dāng)中，文件提出了實(shí)現(xiàn)全國(guó)風(fēng)光利用率95%以上的目標(biāo)。在十三五初期，中國(guó)棄風(fēng)棄光現(xiàn)象較為嚴(yán)重，風(fēng)光利用率僅有90%左右，此后通過(guò)完善輔助服務(wù)市場(chǎng)、省間電力市場(chǎng)，中國(guó)風(fēng)光利用率在2018年后有了大幅改善，基本一直維持在95%以上。早期的風(fēng)光項(xiàng)目均為電網(wǎng)負(fù)責(zé)保量保價(jià)收購(gòu)，消納責(zé)任在電網(wǎng)，所以在2018年之后，風(fēng)光利用率95%便被業(yè)內(nèi)當(dāng)作一條默認(rèn)的 “紅線”，可以被看作是新能源保障性收購(gòu)機(jī)制下對(duì)電網(wǎng)的一種要求。
在2024年初，未公布2月利用率數(shù)據(jù)前，市場(chǎng)便傳出95%消納紅線將會(huì)放開(kāi)的消息，引發(fā)激烈討論，部分觀點(diǎn)認(rèn)為放開(kāi)紅線限制，有望進(jìn)一步帶動(dòng)風(fēng)光裝機(jī)量增長(zhǎng)，但五礦證券分析認(rèn)為放開(kāi)消納紅線這一舉措背后反映的問(wèn)題其實(shí)是電網(wǎng)已經(jīng)難堪重負(fù)。
事實(shí)上，目前官方披露的風(fēng)光利用率數(shù)據(jù)僅包含非市場(chǎng)化部分的新能源電量（即保障性收購(gòu)的部分），市場(chǎng)化交易部分不計(jì)入考核，所以實(shí)際的棄風(fēng)棄光情況可能比披露的數(shù)據(jù)更嚴(yán)重。對(duì)于風(fēng)光消納問(wèn)題，過(guò)去一直喊 “狼來(lái)了狼來(lái)了”，卻一直 “沒(méi)來(lái)”，這次是 “狼真的來(lái)了”，五礦證券認(rèn)為當(dāng)下不宜對(duì)后續(xù)風(fēng)光裝機(jī)增長(zhǎng)過(guò)于樂(lè)觀。
24年5月份，放開(kāi) “消納紅線” 靴子落地。在2024年5月出臺(tái)的《2024-2025年節(jié)能降碳行動(dòng)方案》中提到，“科學(xué)合理確定新能源發(fā)展規(guī)模，在保證經(jīng)濟(jì)性前提下，資源條件較好地區(qū)的新能源利用率可降低至90%”。
根據(jù)全國(guó)新能源消納監(jiān)測(cè)預(yù)警中心公布的2024年11月各省級(jí)區(qū)域新能源并網(wǎng)消納情況，其中河北（風(fēng)電利用率89.8%）、山西（風(fēng)電利用率89.9%）、青海（風(fēng)電利用率89.9%）、西藏（風(fēng)電利用率77.1%）；此外，陜西（風(fēng)電利用率88%）、西藏（風(fēng)電利用率65.2%）光伏發(fā)電利用率也低于90%新消納紅線。消納形勢(shì)不容樂(lè)觀。
第三組數(shù)據(jù)，比利用率更重要的指標(biāo)是風(fēng)光現(xiàn)貨電價(jià)，2024年2月以來(lái)同樣大幅下跌。
電力現(xiàn)貨市場(chǎng)最重要的作用是 “發(fā)現(xiàn)價(jià)格”，通過(guò)不同時(shí)間點(diǎn)的真實(shí)供需情況，形成真正的分時(shí)電價(jià)，形成峰谷價(jià)差，并為中長(zhǎng)期交易提供價(jià)格風(fēng)向標(biāo)。目前中國(guó)已實(shí)現(xiàn)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)長(zhǎng)周期不間斷運(yùn)行的省份有五個(gè)，分別是山東、山西、甘肅、蒙西、廣東。
在電力現(xiàn)貨市場(chǎng)中，通常新能源高發(fā)時(shí)段，電力供給寬松，該時(shí)段對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨電價(jià)也較低。其中五礦證券認(rèn)為判斷消納形勢(shì)，比利用率更重要的指標(biāo)是風(fēng)光現(xiàn)貨電價(jià)，2024年2月以來(lái)，部分省份風(fēng)光現(xiàn)貨市場(chǎng)結(jié)算電價(jià)大幅下降，部分市場(chǎng)化新能源機(jī)組面臨全面虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
以新能源發(fā)展較快的山東為例，2024年3月山東電力現(xiàn)貨實(shí)時(shí)市場(chǎng)31天中出現(xiàn)了25天中午時(shí)段負(fù)電價(jià)，現(xiàn)貨市場(chǎng)出現(xiàn)負(fù)電價(jià)意味著該時(shí)點(diǎn)出現(xiàn)了棄風(fēng)棄光的情況，即電力供給大于需求，即使電價(jià)為負(fù)也沒(méi)有更多的用電需求了。2024年3月山東光伏平均結(jié)算電價(jià)僅為61.19元/MWh，即在現(xiàn)貨市場(chǎng)中平均每度光伏僅賣6分錢，同比下降65.1%。雖然山東的市場(chǎng)化新能源機(jī)組僅有10%電量參與現(xiàn)貨市場(chǎng)結(jié)算，但如此低的現(xiàn)貨電價(jià)最終一定會(huì)傳導(dǎo)至中長(zhǎng)期市場(chǎng)，導(dǎo)致新能源中長(zhǎng)期交易電價(jià)大幅下降。
其他現(xiàn)貨省份如甘肅，在2024年3月以來(lái)同樣面臨了現(xiàn)貨市場(chǎng)光伏極端低價(jià)的情況。6分/kWh的電價(jià)明顯低于光伏2毛左右的度電成本，如此低的新能源電價(jià)必然是不可持續(xù)的。
另外據(jù)蘭木達(dá)電力現(xiàn)貨公眾號(hào)（2025年新能源現(xiàn)貨電價(jià)統(tǒng)計(jì)口徑為新能源捕獲電價(jià)）：2025年1月山西/山東/甘肅/蒙西風(fēng)電均價(jià)190.7/230.9/286.0/269.9元/MWh，同比-30.4%/-1.0%/-2.8%/-48.3%；同期光伏均價(jià)87.0/127.2/126.7/172.8元/MWh，同比-47.1%/-30.6%/-22.2%/-51.3%。
中國(guó)的新能源消納問(wèn)題已擺上臺(tái)面不得不面對(duì)，電力體制改革需要提速，五礦證券認(rèn)為改革方向有二：一是收緊可再生能源消納權(quán)重、碳配額，以體現(xiàn)綠電環(huán)境溢價(jià)，避免風(fēng)光建設(shè)急剎車風(fēng)險(xiǎn)；二是加快儲(chǔ)能等靈活性資源發(fā)展，關(guān)鍵在于加快電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)。
而據(jù)緯景儲(chǔ)能統(tǒng)計(jì)，截至24年7月已有25個(gè)省/市/自治區(qū)發(fā)布了2025年儲(chǔ)能裝機(jī)目標(biāo)，合計(jì)規(guī)模超88.8GW。此外，黑龍江、上海、海南、重慶、西藏、新疆等6省市暫未在政策中提出2025年新型儲(chǔ)能裝機(jī)目標(biāo)數(shù)字，但這些地區(qū)政府對(duì)新型儲(chǔ)能同樣給予了很強(qiáng)的支持力度。我們認(rèn)為政府儲(chǔ)能裝機(jī)目標(biāo)將有效引領(lǐng)儲(chǔ)能需求增長(zhǎng)。
受益于政策調(diào)控及部分地區(qū)電力市場(chǎng)改革持續(xù)推進(jìn)，2024年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模結(jié)構(gòu)逐步實(shí)現(xiàn)優(yōu)化，而利用率更高的獨(dú)立儲(chǔ)能在新增裝機(jī)中占比持續(xù)提升。據(jù)中電聯(lián)統(tǒng)計(jì)，24年第三季度全國(guó)儲(chǔ)能電站新增裝機(jī)中，獨(dú)立儲(chǔ)能占比達(dá)68%，較2023年提升17個(gè)百分點(diǎn)。與電源側(cè)的新能源配儲(chǔ)項(xiàng)目相比，獨(dú)立儲(chǔ)能的利用率相對(duì)更高，業(yè)主方在選擇供應(yīng)商時(shí)對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量考量標(biāo)準(zhǔn)也會(huì)相應(yīng)提升。隨著國(guó)內(nèi)電力市場(chǎng)改革持續(xù)進(jìn)行，獨(dú)立儲(chǔ)能商業(yè)化機(jī)制逐步完善占比有望持續(xù)提升。
可再生能源滲透率持續(xù)提升背景下國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)需求有望保持高速增長(zhǎng)，國(guó)金證券預(yù)測(cè)預(yù)計(jì)25年國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)可能達(dá)111GWh，同比增長(zhǎng)30%。
華泰證券也分析認(rèn)為，24年初至今，光儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格已經(jīng)大幅下降，光伏配儲(chǔ)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性與需求隨之顯著提升。配儲(chǔ)要求更高的市場(chǎng)化項(xiàng)目不斷涌現(xiàn)，多地風(fēng)光競(jìng)配亦將儲(chǔ)能配置情況納入重要考核標(biāo)準(zhǔn)，配儲(chǔ)規(guī)模有望隨風(fēng)光配儲(chǔ)系數(shù)進(jìn)一步提升。
根據(jù)華泰證券測(cè)算：
1.樂(lè)觀場(chǎng)景預(yù)測(cè)，假設(shè)25年集中式光伏裝機(jī)規(guī)模為165.6GW，風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模95GW，配儲(chǔ)系數(shù)達(dá)16.75%，配儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)達(dá)2.9h，預(yù)計(jì)25年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)?？蛇_(dá)51.2GW/141.6GWh；
2.悲觀場(chǎng)景預(yù)測(cè)：假設(shè)25年集中式光伏裝機(jī)規(guī)模為132.3GW，風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模85GW，配儲(chǔ)系數(shù)達(dá)13.19%，配儲(chǔ)時(shí)長(zhǎng)達(dá)2.7h，預(yù)計(jì)25年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)?？蛇_(dá)34.7GW/89.4GWh。
中東大儲(chǔ)市場(chǎng)分析
伴隨著中東地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度加快，根據(jù)IEA，2024-2026年中東電力需求平均增長(zhǎng)率將更強(qiáng)勁，達(dá)到3%。但中東地區(qū)的發(fā)電嚴(yán)重依賴化石燃料，到2023年底化石燃料占總發(fā)電量的93%，可再生能源僅占3%，核能和水力發(fā)電各占2%。中東的新能源裝機(jī)和儲(chǔ)能裝機(jī)滲透率遠(yuǎn)低于世界平均水平。
隨著世界石油消費(fèi)達(dá)峰的臨近，中東國(guó)家正在積極擺脫對(duì)石油產(chǎn)業(yè)的依賴，調(diào)整國(guó)家能源結(jié)構(gòu)，其中沙特、科威特和巴林計(jì)劃在2060年實(shí)現(xiàn)凈零目標(biāo)，阿聯(lián)酋和阿曼則計(jì)劃在2050年完成。
由于中東地區(qū)光照資源極為豐富，年平均太陽(yáng)能輻射量超過(guò)每平方米2000kWh，光伏發(fā)電成本是全球平均水平的五分之一。普遍具備大規(guī)模部署光伏發(fā)電及大規(guī)模儲(chǔ)能系統(tǒng)的條件，其中，沙特阿拉伯和阿聯(lián)酋條件最優(yōu)。沙特阿拉伯的光伏發(fā)電LCOE創(chuàng)下了世界紀(jì)錄，即10.4美元/MWh。
根據(jù)沙特和阿聯(lián)酋戰(zhàn)略規(guī)劃，2030年沙特和阿聯(lián)酋可再生能源發(fā)電量合計(jì)將達(dá)144.2GW。
在中東能源大遷徙的背景下，儲(chǔ)能作為平衡電網(wǎng)負(fù)荷、提高新能源消納的關(guān)鍵技術(shù)，需求正在快速增長(zhǎng)。尤其在中東電網(wǎng)互聯(lián)程度較低、輸配電投資不足的情況下，儲(chǔ)能需求顯得尤為迫切。
以沙特為例，2021年沙特在 “綠色沙特倡議” 中就提出，到2030年實(shí)現(xiàn)可再生能源發(fā)電量占比達(dá)50%，并計(jì)劃到2060年實(shí)現(xiàn)碳中和。2023年，沙特能源部宣布，計(jì)劃以每年新增20GW的速度發(fā)展可再生能源，到2030年之前實(shí)現(xiàn)130GW的裝機(jī)規(guī)模。
2023年1月，沙特能源部長(zhǎng)表示將投資一萬(wàn)億里亞爾（約2664億美元）來(lái)產(chǎn)生清潔能源。據(jù)了解，沙特可再生能源投資計(jì)劃(NREP)共分為兩部分，其中70%的項(xiàng)目由沙特公共投資基金(PIF)投資，目前PIF可再生能源項(xiàng)目已完成招標(biāo)13.7GW，其中絕大部分項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)商為ACWA；30%的項(xiàng)目由REPDO主導(dǎo)，由沙特電力采購(gòu)公司(SPPC)招標(biāo)，目前已開(kāi)啟7輪招標(biāo)。
而電網(wǎng)擴(kuò)容短時(shí)間無(wú)法落地背景下網(wǎng)側(cè)大儲(chǔ)需求爆發(fā)，沙特能源部制定了2024-2025年24GWh儲(chǔ)能系統(tǒng)招標(biāo)計(jì)劃。2024年11月，沙特電力采購(gòu)公司啟動(dòng)儲(chǔ)能項(xiàng)目招標(biāo)資格認(rèn)證程序，預(yù)計(jì)招標(biāo)4個(gè)儲(chǔ)能項(xiàng)目，項(xiàng)目規(guī)模2GW/8GWh，年內(nèi)大儲(chǔ)項(xiàng)目招采規(guī)模已達(dá)18.6GWh，2025年裝機(jī)有望實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。
阿聯(lián)酋是第一個(gè)承諾到2050年實(shí)現(xiàn)凈零排放的海灣國(guó)家，《國(guó)家能源戰(zhàn)略2050》于2017年啟動(dòng)，提出計(jì)劃到2050年投資6000億迪拉姆，將清潔能源在整個(gè)能源組合中的比例從25%提高到50%。根據(jù)阿聯(lián)酋后續(xù)提出的《國(guó)家能源戰(zhàn)略2050更新》計(jì)劃，其中明確到2030年可再生能源裝機(jī)容量增加兩倍以上，達(dá)14.2GW。
2024年7月，阿聯(lián)酋水電公司(EWEC)已向合格的開(kāi)發(fā)商和開(kāi)發(fā)商財(cái)團(tuán)發(fā)出了征求建議書(RFP)，計(jì)劃在阿布扎比開(kāi)發(fā)一個(gè)400MW/800MWh獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目。2024年9月，阿聯(lián)酋宣布建設(shè)阿布扎比2.4GW/20GWh儲(chǔ)能項(xiàng)目，項(xiàng)目要求具備8小時(shí)的長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能能力，計(jì)劃于2025年底實(shí)現(xiàn)50%的容量并網(wǎng)，2026年4月份之前實(shí)現(xiàn)100%并網(wǎng)。
我們結(jié)合沙特和阿聯(lián)酋的2030年的風(fēng)光發(fā)電目標(biāo)，并扣除用于制氫的風(fēng)光裝機(jī)，參考中美兩個(gè)市場(chǎng)的配儲(chǔ)比例及時(shí)長(zhǎng)，中性假設(shè)2030年配儲(chǔ)30%/3h，中性預(yù)測(cè)兩國(guó)儲(chǔ)能需求可達(dá) 57.4GWh。隨著SEC三期、阿聯(lián)酋20GWh等大項(xiàng)目相繼招標(biāo)，華泰證券分析認(rèn)為中東地區(qū)25年開(kāi)始招標(biāo)或建設(shè)的儲(chǔ)能項(xiàng)目有望超過(guò)30GWh。
印度、澳大利亞、巴西與智利大儲(chǔ)市場(chǎng)分析
Rystad Energy分析了全球39個(gè)電力市場(chǎng)的公開(kāi)價(jià)格數(shù)據(jù)，澳大利亞的國(guó)家電力市場(chǎng)(NEM)波動(dòng)最大，昆士蘭州和南澳大利亞州的日內(nèi)價(jià)差在所有市場(chǎng)中最大。波動(dòng)的主要原因是：
1.燃煤電廠停電；
2.自然災(zāi)害引起輸電線路問(wèn)題；
3.光伏發(fā)電滲透率高。其分析結(jié)論是，儲(chǔ)能作為靈活性資源在維持電網(wǎng)穩(wěn)定方面重要性凸顯。
而澳大利亞電網(wǎng)電價(jià)的波動(dòng)劇烈，日內(nèi)價(jià)差較大，這也為儲(chǔ)能提供了良好的套利空間。根據(jù)AEMO，在2024Q2澳大利亞電池儲(chǔ)能收入來(lái)源中，與頻率控制輔助服務(wù)(FCAS)獲得的收入相比，能量套利收入所占的比例越來(lái)越大，超過(guò)一半的收入來(lái)自能量套利，主要是得益于市場(chǎng)波動(dòng)性增加和負(fù)電價(jià)時(shí)的充電收入。
澳大利亞聯(lián)邦政府的容量投資計(jì)劃(CIS)將對(duì)可再生能源和清潔可調(diào)度容量項(xiàng)目進(jìn)行一系列競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)，最初的目標(biāo)是推動(dòng)對(duì)6GW “可調(diào)度” 清潔電力項(xiàng)目的投資。2023年11月，這一目標(biāo)提高到9GW儲(chǔ)能容量和23GW可變可再生能源發(fā)電量，使全國(guó)總?cè)萘?030年達(dá)到32GW，以支持到2030年實(shí)現(xiàn)82%可再生電力的目標(biāo)。
根據(jù)澳大利亞清潔能源委員會(huì)(CEC)，澳大利亞在建的大儲(chǔ)項(xiàng)目數(shù)量從2022年的19個(gè)增加到2023年的27個(gè)，總?cè)萘繌募s1.4GW/2GWh增長(zhǎng)至約5GW/11GWh。2024年前三季度，澳大利亞共有2.57GW/7.55GWh儲(chǔ)能電池儲(chǔ)能系統(tǒng)達(dá)到財(cái)務(wù)承諾。
此外根據(jù)澳大利亞能源市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商(AEMO)相關(guān)數(shù)據(jù)，目前預(yù)期及計(jì)劃中的儲(chǔ)能項(xiàng)目規(guī)模超 100GW，其中計(jì)劃于2025、2026年開(kāi)始商業(yè)運(yùn)行的大儲(chǔ)項(xiàng)目規(guī)模分別約為10GWh、13GWh。其在2024年綜合系統(tǒng)計(jì)劃(ISP)預(yù)測(cè)，2034-2035年澳大利亞將需要36GW/522GWh的儲(chǔ)能容量，到2049/2050年將上升至56GW/660GWh的儲(chǔ)能容量。
事實(shí)上，印度的新能源產(chǎn)業(yè)也在加速生長(zhǎng)。
在2023年，印度中央電力局(CEA)發(fā)布了最新的國(guó)家電力計(jì)劃(National Electricity Plan 2022-2032)，明確提出可再生能源累計(jì)裝機(jī)量預(yù)計(jì)將達(dá)到336.6GW（2026-2027年）、596.3GW（2031-2032年）。其中，2026-2027年，預(yù)計(jì)風(fēng)光裝機(jī)規(guī)模分別達(dá)72.9GW、185.6GW；并且到2031-2032年期間，分別達(dá)到121.9GW和364.6GW。
根據(jù)JMK Research，2024年一季度，印度新增公用事業(yè)級(jí)光伏裝機(jī)井噴至7.5GW，這已經(jīng)相當(dāng)于2023年全年的印度全部新增光伏裝機(jī)量（略高于2022日歷年度新增裝機(jī)的一半）。
而根據(jù)IECC的模擬結(jié)果，假設(shè)峰值負(fù)荷增長(zhǎng)率為7.5%，2027年如果共計(jì)90GW光伏、10GW風(fēng)電，并配備16GW/64GWh儲(chǔ)能合用，可以彌補(bǔ)印度在2027年的潛在電力缺口。
目前，印度政府正在通過(guò)補(bǔ)貼、信貸支持、采購(gòu)義務(wù)等多種政策措施，推動(dòng)儲(chǔ)能市場(chǎng)的發(fā)展。
1.補(bǔ)貼支持：2023年9月，印度政府批準(zhǔn)可行性缺口資金計(jì)劃(VGF)，擬安裝4GWh的儲(chǔ)能項(xiàng)目，并給予376億盧比（約4.52億美元）預(yù)算的支持。該計(jì)劃通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)的形式，為中標(biāo)者提供儲(chǔ)能項(xiàng)目部署成本的40%補(bǔ)貼，以降低部署成本。
2.購(gòu)買義務(wù)：2022年7月，電力局發(fā)布政策文件將儲(chǔ)能納入購(gòu)買義務(wù)范圍。儲(chǔ)能義務(wù)規(guī)定，2023~2024財(cái)年期間，通過(guò)儲(chǔ)能利用的太陽(yáng)能和/或風(fēng)能電量占總用電量的1%，并且逐年上升，到2029~2030財(cái)年提升至4%。當(dāng)每年采購(gòu)和存儲(chǔ)的能源中至少有85%來(lái)自可再生能源時(shí)，即可認(rèn)為完成了儲(chǔ)能義務(wù)指標(biāo)。
3.信貸支持：2022年2月，印度財(cái)政部發(fā)布的2022-2023財(cái)年聯(lián)邦預(yù)算報(bào)告中將儲(chǔ)能技術(shù)及數(shù)據(jù)中心列為基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)，儲(chǔ)能項(xiàng)目將有資格獲得基礎(chǔ)設(shè)施貸款，促進(jìn)其信貸融資。
從經(jīng)濟(jì)角度考量，儲(chǔ)能成本的大幅降低，也在推動(dòng)儲(chǔ)能儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展。根據(jù)IECC，在過(guò)去的2-3年內(nèi)，印度的獨(dú)立儲(chǔ)能成本由400美元/kWh以上降低到了約200美元/kWh；到2030年可能會(huì)進(jìn)一步下降15%-20%。
根據(jù)Mercom India統(tǒng)計(jì)，2024年第一季度印度儲(chǔ)能新增裝機(jī)容量為40MW/120MWh，僅2024Q1單季度裝機(jī)容量超過(guò)2023年年度裝機(jī)容量總和兩倍。其中，光伏配儲(chǔ)能項(xiàng)目占據(jù)儲(chǔ)能總裝機(jī)容量的90.6%。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，還有1GW/1.6GWh的獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目、9.7GW的可再生能源配儲(chǔ)項(xiàng)目正在開(kāi)發(fā)之中。
基于用電需求，CEA預(yù)測(cè)未來(lái)印度市場(chǎng)儲(chǔ)能需求在2026-2027年達(dá)到16.13GW/82.37GWh（其中電化學(xué)儲(chǔ)能8.68GW/34.72GWh），2029-2030年達(dá)到60.63GW/336.4GWh（其中電化學(xué)儲(chǔ)能41.65GW/208.25GWh）2031-2032年達(dá)到73.93GW/411.4GWh（其中電化學(xué)儲(chǔ)能47.24GW/236.22GWh）。
在南美洲，大儲(chǔ)也大有可為。
截至2024年9月，巴西水電占比46.0%(110GW)，光伏發(fā)電占比20.2%(48GW)，風(fēng)電占比13.5%(32GW)。但由于水電年均發(fā)電變化幅度大，以水電為主的能源結(jié)構(gòu)存在缺電隱患。從地理結(jié)構(gòu)分析，巴西的能源中心和負(fù)荷中心呈逆向分布，東北地區(qū)可再生能源富足，而大部分負(fù)荷在南部、東南部等經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)，資源負(fù)荷的逆向分布決定了巴西需要大容量、遠(yuǎn)距離、跨區(qū)域的輸電以及儲(chǔ)能，在更大范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置。
目前巴西擬將電池儲(chǔ)能納入容量拍賣。2024年9月，巴西礦業(yè)和能源部宣布，計(jì)劃在2025年大規(guī)模采購(gòu)電池儲(chǔ)能系統(tǒng)，并為舉辦的容量?jī)?chǔ)備拍賣活動(dòng)公開(kāi)征求意見(jiàn)。巴西礦業(yè)和能源部部長(zhǎng)強(qiáng)調(diào)了使用電池儲(chǔ)能系統(tǒng)來(lái)支持可再生能源發(fā)電設(shè)施的重要性，并表示拍賣旨在保證巴西未來(lái)六到七年的能源安全。
根據(jù)拉丁美洲清潔能源咨詢公司(CELA)的一項(xiàng)研究估計(jì)，到2040年，巴西儲(chǔ)能市場(chǎng)將以每年至少12.8%的速度增長(zhǎng)，累計(jì)達(dá)到7.2GW，不包括表后的用戶側(cè)安裝。
而根據(jù)BNEF，巴西23年儲(chǔ)能裝機(jī)僅10MW/10MWh，而24年9月，巴西礦業(yè)和能源部長(zhǎng)Alexandre Silveira稱電池儲(chǔ)能對(duì)于協(xié)調(diào)風(fēng)能和太陽(yáng)能等間歇性能源很重要，預(yù)備在未來(lái)將發(fā)布電池儲(chǔ)能招標(biāo)，巴西儲(chǔ)能需求有望快速增長(zhǎng)。據(jù)BNEF預(yù)測(cè)，26年巴西儲(chǔ)能新增裝機(jī)將快速增長(zhǎng)至456MW/1365MWh。
同處南美洲的智利能源結(jié)構(gòu)呈現(xiàn) “多水、多風(fēng)、多光，少化石燃料” 的特點(diǎn)。當(dāng)前，智利也正大力推進(jìn)能源轉(zhuǎn)型，并提出2030年關(guān)閉所有燃煤電廠，2050年實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)。據(jù)國(guó)際可再生能源機(jī)構(gòu)(IRENA)數(shù)據(jù)，2023年智利可再生能源裝機(jī)占比達(dá)64%。
但智利同樣面臨新能源消納問(wèn)題，據(jù)浙江證券統(tǒng)計(jì)，截至2024年8月，智利年度累計(jì)棄電量達(dá)到2871GWh，同比增長(zhǎng)148.9%。
2024年5月，智利能源部開(kāi)啟公開(kāi)土地招標(biāo)拍賣，將公共土地分配給將于2026年開(kāi)始運(yùn)營(yíng)的儲(chǔ)能項(xiàng)目。預(yù)計(jì)將為總?cè)萘繛?3GWh的項(xiàng)目分配公共土地，這些項(xiàng)目主要分布在該國(guó)最北部的四個(gè)地區(qū)：阿里卡和帕里納科塔地區(qū)、塔拉帕卡地區(qū)、安托法加斯塔地區(qū)以及阿塔卡瑪?shù)貐^(qū)。
次月（2024年6月）智利正式出臺(tái)DS 70法令，明確儲(chǔ)能的容量補(bǔ)償機(jī)制及系數(shù)，并引入一套為配儲(chǔ)的可再生能源電站收入確認(rèn)的方法。DS 70 法令的有效期為10年，法案中長(zhǎng)期的確定性有望保障儲(chǔ)能項(xiàng)目收益的穩(wěn)定，推動(dòng)獨(dú)立儲(chǔ)能項(xiàng)目加速建設(shè)。
據(jù)ACERA數(shù)據(jù)顯示，截至2024年9月，智利共有約2GWh的儲(chǔ)能項(xiàng)目處于調(diào)試過(guò)程，7GWh項(xiàng)目處于在建狀態(tài)，另有約20GWh（假設(shè)4小時(shí)配儲(chǔ)市場(chǎng)）的項(xiàng)目已獲得批準(zhǔn)，儲(chǔ)備項(xiàng)目充沛。從項(xiàng)目類型來(lái)看，超過(guò)80%的在建項(xiàng)目及已獲準(zhǔn)項(xiàng)目為光伏配儲(chǔ)，主要由于目前智利配儲(chǔ)需求主要來(lái)自于可再生能源發(fā)電量與用電需求錯(cuò)配嚴(yán)重，晚間用電無(wú)法滿足而白天電價(jià)相對(duì)較低，項(xiàng)目收益率較差。（2024年6月，智利宣布了三個(gè)與太陽(yáng)能發(fā)電站同場(chǎng)部署的公用事業(yè)規(guī)模電池儲(chǔ)能項(xiàng)目，Enel正建設(shè)67MW/134MWh電池，CJR Renewable和Uriel Renovables則分別計(jì)劃建設(shè)200MW/800MWh和90MW/200MWh的項(xiàng)目。）
根據(jù)BNEF，23年智利儲(chǔ)能新增裝機(jī)達(dá)206MW/1185MWh，并將在25年進(jìn)一步增長(zhǎng)至 521MW/2523MWh。
中美頂級(jí)玩家逐鹿全球
大型儲(chǔ)能系統(tǒng)是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)性工程，涉及直流側(cè)的電池設(shè)備和交流側(cè)的變流設(shè)備。大儲(chǔ)系統(tǒng)主要涵蓋電池管理系統(tǒng)(BMS)、功率轉(zhuǎn)換系統(tǒng)(PCS)、能量管理系統(tǒng)(EMS)等關(guān)鍵設(shè)備，其中電池成本占比最高達(dá)67%，其次為儲(chǔ)能PCS 10%，電池管理系統(tǒng)BMS和能量管理系統(tǒng)EMS分別占比9%和2%。
在企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)層面，如今大容量電芯比拼激烈上演，尤為考驗(yàn)電池廠商安全設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、制造能力。
2024年以來(lái)，314Ah電芯逐步接替280Ah電芯成為儲(chǔ)能市場(chǎng)主流。同時(shí)，寧德時(shí)代、億緯鋰能、遠(yuǎn)景、欣旺達(dá)等電池企業(yè)紛紛推出500Ah+電芯積極備戰(zhàn)長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能，推出的下一代大容量?jī)?chǔ)能電芯的創(chuàng)新圍繞著循環(huán)壽命、高安全性和超低成本等方面。目前大容量電芯的比拼正激烈上演，或進(jìn)一步帶來(lái)一二線或二三線儲(chǔ)能電芯企業(yè)分化。
事實(shí)上，314Ah電芯也正在推動(dòng)儲(chǔ)能系統(tǒng)大型化浪潮，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前50余家廠商推出了5MWh+電池直流艙（或交直流一體機(jī)），這其中，44款產(chǎn)品采用314Ah電芯。
目前國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商主要分為五類企業(yè)：
1.PCS廠商縱向延伸產(chǎn)業(yè)鏈：例如陽(yáng)光電源等；
2.電芯企業(yè)縱向延伸產(chǎn)業(yè)鏈：例如寧德時(shí)代、遠(yuǎn)景等；
3.電力電子設(shè)備企業(yè)：例如中車洲所等；
4.光伏組件廠：例如天合光能、阿特斯等；
5.專業(yè)儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商：例如海博思創(chuàng)、新源智儲(chǔ)等。
如今更大的儲(chǔ)能系統(tǒng)也在持續(xù)投入市場(chǎng)。如寧德時(shí)代6.25MWh天恒儲(chǔ)能系統(tǒng)、比亞迪儲(chǔ)能MC Cube-T 6.432MWh儲(chǔ)能系統(tǒng)、天合儲(chǔ)能7MWh+儲(chǔ)能系統(tǒng)、瑞浦蘭鈞7.03MWh儲(chǔ)能系統(tǒng)等。
近期，國(guó)軒高科、Fluence、Elinor Batteries等多家企業(yè)也相繼宣布了7MWh+儲(chǔ)能新品的動(dòng)態(tài)，7MWh+儲(chǔ)能系統(tǒng)再添強(qiáng)力新軍。
時(shí)間再往前回?fù)軒讉€(gè)月，在24年9月2日第三屆EESA儲(chǔ)能展上，遠(yuǎn)景儲(chǔ)能正式發(fā)布全球最大儲(chǔ)能系統(tǒng)，標(biāo)準(zhǔn)20尺單箱8MWh+，推動(dòng)儲(chǔ)能行業(yè)進(jìn)入8MWh級(jí)時(shí)代。這是行業(yè)內(nèi)儲(chǔ)能系統(tǒng)容量的又一次躍升。
據(jù)了解，遠(yuǎn)景8MWh+儲(chǔ)能系統(tǒng)采用了自研的700Ah+儲(chǔ)能專用電芯。該儲(chǔ)能電芯來(lái)自遠(yuǎn)景動(dòng)力，是全新一代電芯產(chǎn)品，RTE達(dá)到96%，能量密度440+Wh/L，循環(huán)次數(shù)超15000次。高能量密度儲(chǔ)能電芯結(jié)合集約化的系統(tǒng)設(shè)計(jì)，讓遠(yuǎn)景儲(chǔ)能8MWh+儲(chǔ)能系統(tǒng)單位面積能量密度達(dá)到541kWh/㎡，創(chuàng)下了行業(yè)內(nèi)的新紀(jì)錄。
如今更多的中國(guó)企業(yè)開(kāi)始角逐全球市場(chǎng)。比如在中東地區(qū)，以陽(yáng)光電源、華為、晶科能源等為代表的中國(guó)企業(yè)在開(kāi)拓方面進(jìn)展迅速。
比如在2021年10月，華為數(shù)字能源與山東電力建設(shè)第三工程有限公司成功簽約沙特紅海新城儲(chǔ)能項(xiàng)目，共同建設(shè)1300MWh大型儲(chǔ)能電站。該項(xiàng)目已于2024年完成1.3GWh儲(chǔ)能容量的建設(shè)工作，為全球規(guī)模最大的離網(wǎng)電池儲(chǔ)能系統(tǒng)。
自2022年以來(lái)，陽(yáng)光電源相繼與ACWA Power、Larsen&Toubro等巨頭達(dá)成儲(chǔ)能項(xiàng)目供應(yīng)合作。2024年7月，陽(yáng)光電源又與沙特ALGIHAZ簽約全球最大的儲(chǔ)能項(xiàng)目（容量高達(dá)7.8GWh），將于2024年就開(kāi)始交付，并且在2025年將實(shí)現(xiàn)全容量并網(wǎng)運(yùn)行。
晶科能源也在持續(xù)向中東地區(qū)交付儲(chǔ)能產(chǎn)品，2024年3月，晶科能源將向中東地區(qū)的Abaad工程公司交付兩套20英尺集裝箱裝、容量為6.88MWh的大型液冷儲(chǔ)能系統(tǒng)藍(lán)鯨。
最新消息（2月16日），比亞迪儲(chǔ)能與沙特電力公司成功簽署全球最大的電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目合同，容量達(dá)12.5GWh。加上此前已交付的2.6GWh項(xiàng)目，目前雙方合作總量已高達(dá)15.1GWh。截至目前，比亞迪儲(chǔ)能產(chǎn)品已遍布全球超110個(gè)國(guó)家和地區(qū)，交付超350個(gè)儲(chǔ)能項(xiàng)目，擁有超75GWh的商業(yè)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)?；谏詈竦滋N(yùn)和豐富經(jīng)驗(yàn)，比亞迪儲(chǔ)能具備一次性供應(yīng)超15.1GWh超大規(guī)模項(xiàng)目的綜合實(shí)力，在質(zhì)量控制、交付及售后支持等方面展現(xiàn)卓越水準(zhǔn)。
此外中國(guó)企業(yè)也在加速進(jìn)軍澳洲儲(chǔ)能市場(chǎng)，陽(yáng)光電源、楚能新能源、海博思創(chuàng)、欣旺達(dá)、國(guó)軒高科、南都電源等中國(guó)企業(yè)在澳大利亞斬獲超大規(guī)模儲(chǔ)能訂單。
而以比亞迪、科陸電子、科華數(shù)能為代表的中國(guó)企業(yè)均有在南美獲得儲(chǔ)能項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)。根據(jù)電池中國(guó)，24年9月，Grenergy將對(duì)阿塔卡馬綠洲太陽(yáng)能+儲(chǔ)能項(xiàng)目進(jìn)行擴(kuò)容，光儲(chǔ)容量從 1GW/4.1GWh擴(kuò)容到2GW/11GWh，該項(xiàng)目為南美最大的儲(chǔ)能項(xiàng)目，項(xiàng)目一期工程將于2024年年底之前并網(wǎng)，其余各期工程預(yù)計(jì)將在2025年至2026年期間并網(wǎng)。
根據(jù)國(guó)金證券不完全統(tǒng)計(jì)，2024年至今，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能企業(yè)簽約或中標(biāo)海外儲(chǔ)能項(xiàng)目規(guī)模約38GWh。
結(jié)合全球儲(chǔ)能最近發(fā)展趨勢(shì)與變化，我們分析認(rèn)為，在未來(lái)深層次競(jìng)爭(zhēng)中，價(jià)格戰(zhàn)并不是決定性因素，未來(lái)全球儲(chǔ)能市場(chǎng)，尤其是大儲(chǔ)市場(chǎng)份額大概率持續(xù)向具備技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)及資金優(yōu)勢(shì)的頭部企業(yè)集中，核心原因有三：
其一，海外電力市場(chǎng)化程度普遍較高，不同國(guó)家和地區(qū)有不同的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和法規(guī)要求，對(duì)系統(tǒng)集成商的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)要求更高，因此具有海外成熟項(xiàng)目業(yè)績(jī)積累的集成商更易獲取客戶信任。同時(shí)，由于海外大型新能源開(kāi)發(fā)商儲(chǔ)備項(xiàng)目規(guī)模較大，進(jìn)入客戶供應(yīng)體系并成功交付項(xiàng)目后有望持續(xù)獲取新簽訂單，以國(guó)內(nèi)陽(yáng)光電源、阿特斯、比亞迪近幾年新簽訂單為例，其中不乏與同一個(gè)開(kāi)發(fā)商簽約多個(gè)項(xiàng)目的案例。
其二，儲(chǔ)能屬于資本密集型行業(yè)，如今動(dòng)輒幾百M(fèi)Wh至GWh級(jí)別的項(xiàng)目前期墊資需幾億至幾十億元，而且儲(chǔ)能電站運(yùn)行壽命普遍在10年以上，重資產(chǎn)及長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)屬性決定頭部企業(yè)強(qiáng)者恒強(qiáng)。
在市場(chǎng)化條件下，儲(chǔ)能電站作為資本開(kāi)支較大的長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)類資產(chǎn)，其經(jīng)濟(jì)效益由項(xiàng)目穩(wěn)定運(yùn)行的時(shí)間決定。因此海外項(xiàng)目對(duì)設(shè)備故障后的及時(shí)維護(hù)能力及一旦發(fā)生事故的賠付能力提出較高要求。因此，對(duì)于開(kāi)發(fā)商而言，在選擇系統(tǒng)供應(yīng)商時(shí)會(huì)更傾向于選擇，具備本地化服務(wù)支持能力以及市值較高，資金及項(xiàng)目可融資能力較強(qiáng)的頭部企業(yè)。
而且儲(chǔ)能系統(tǒng)集成并非簡(jiǎn)單的組裝，其在電站的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)中扮演著至關(guān)重要的角色。儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商負(fù)責(zé)將電池單元、電池管理系統(tǒng)(BMS)、儲(chǔ)能變流器(PCS)、能量管理系統(tǒng)(EMS)以及其他配件等組合成一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)。他們不僅需要確保所有部件的兼容性和協(xié)同工作能力，還要保證整個(gè)系統(tǒng)的安全性和可靠性。由于電池儲(chǔ)能系統(tǒng)往往包含來(lái)自多個(gè)供應(yīng)商的產(chǎn)品，為了保障系統(tǒng)工作時(shí)的一致性，需要集成商在設(shè)計(jì)、安裝、調(diào)試等多個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行把關(guān)。
與普遍認(rèn)知不同，從故障分析結(jié)果來(lái)看，集成、組裝及施工階段的難度大于制造。根據(jù)美國(guó)電力研究所(EPRI)發(fā)布的《來(lái)自EPRI電池儲(chǔ)能系統(tǒng)故障事件數(shù)據(jù)庫(kù)的見(jiàn)解：故障根本原因分析》報(bào)告，與以往普遍認(rèn)為電池是造成系統(tǒng)故障的觀點(diǎn)不同，報(bào)告根據(jù)對(duì)過(guò)往26個(gè)儲(chǔ)能項(xiàng)目的故障分析，認(rèn)為BOS和控制系統(tǒng)是故障最常見(jiàn)的原因，電池單元本身的故障相對(duì)較少；同時(shí)故障更多出現(xiàn)在集成、組裝和施工環(huán)節(jié)，其次是運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)，而制造問(wèn)題導(dǎo)致的故障數(shù)量最少，體現(xiàn)出集成商交流側(cè)集成能力和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)試經(jīng)驗(yàn)等 “軟實(shí)力” 的重要性。
其三，構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能對(duì)PCS及并網(wǎng)技術(shù)要求進(jìn)一步提高門檻，頭部企業(yè)優(yōu)勢(shì)穩(wěn)固構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能對(duì)維持電網(wǎng)穩(wěn)定具有重要意義。
隨著光伏、風(fēng)電等可再生能源滲透率的持續(xù)提升，逆變器等電力電子設(shè)備逐步取代傳統(tǒng)同步發(fā)電機(jī)在電力系統(tǒng)中的主導(dǎo)地位。傳統(tǒng)的并網(wǎng)型逆變器一般采用最大功率跟蹤輸出原理，主要目的是將新能源注入電網(wǎng)，但面對(duì)系統(tǒng)電壓、頻率變化時(shí)響應(yīng)不夠迅速，且無(wú)法在沒(méi)有電網(wǎng)的情況下提供必要的慣性支持，導(dǎo)致電力系統(tǒng)慣性減少、穩(wěn)定性面臨挑戰(zhàn)。在此背景下，業(yè)界提出構(gòu)網(wǎng)型逆變器的概念，本質(zhì)上是通過(guò)特有的控制策略實(shí)現(xiàn)電力電子設(shè)備獨(dú)立產(chǎn)生并維持電網(wǎng)電壓和頻率，可以在電網(wǎng)故障或孤島模式下幫助電網(wǎng)維持穩(wěn)定，具有構(gòu)網(wǎng)型逆變器功能的電池儲(chǔ)能系統(tǒng)被稱為構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能系統(tǒng)。
目前中國(guó)、澳大利亞、歐洲、美國(guó)構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能占比達(dá)到1.5%、23%、8.6%和2.6%。根據(jù)GGII預(yù)計(jì)，構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能未來(lái)5年在全球有望達(dá)到20%的滲透率。
從定義可以看出，構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能技術(shù)的核心在于更為復(fù)雜的電力電子控制技術(shù)，需要相關(guān)企業(yè)在控制策略、拓?fù)湓O(shè)計(jì)及硬件電路設(shè)計(jì)方面有豐富的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)積累。全球范圍來(lái)看，構(gòu)網(wǎng)型技術(shù)仍屬于前沿技術(shù)領(lǐng)域，目前只有在美國(guó)、澳大利亞、英國(guó)、歐盟等國(guó)家和地區(qū)得到較為廣泛的研究和應(yīng)用，并且了建立相對(duì)全面的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，其他地區(qū)仍處于發(fā)展初期。因此，目前構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能市場(chǎng)的主要參與者主要為在歐美及中國(guó)頭部電力電子企業(yè)，目前國(guó)內(nèi)僅有華為、陽(yáng)光、遠(yuǎn)景、科華、盛弘、南瑞繼保等少數(shù)廠商具備構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能的技術(shù)能力。從單價(jià)來(lái)看，以蒙能集團(tuán)儲(chǔ)能系統(tǒng)集采為例，構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能單價(jià)較跟網(wǎng)型儲(chǔ)能高15%以上。
海外具備構(gòu)網(wǎng)技術(shù)的企業(yè)主要有德國(guó)SMA、 特斯拉等。未來(lái)隨著越來(lái)越多國(guó)家和地區(qū)對(duì)構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能技術(shù)要求的提高，國(guó)金證券認(rèn)為對(duì)電網(wǎng)及并網(wǎng)技術(shù)的深刻理解將成為電力電子企業(yè)出身的系統(tǒng)集成商形成差異化競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。
從結(jié)果來(lái)看，2022-2023年市場(chǎng)化程度最高的歐美市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局已經(jīng)呈現(xiàn)出提升的趨勢(shì)。歐洲地區(qū)前三大儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商日本電產(chǎn)、特斯拉和比亞迪的市場(chǎng)份額從2022年的54%增加到2023年的68%；北美地區(qū)前三大系統(tǒng)集成商特斯拉、陽(yáng)光電源和Fluence的份額從2022年的60%增加到72%。尤其是特斯拉，隨著其新產(chǎn)能的持續(xù)釋放，在歐美市場(chǎng)的市占率顯著提升。
展望未來(lái)，預(yù)計(jì)行業(yè)將進(jìn)一步向具備 “全球布局與品牌影響力、 垂直一體化制造能力和雄厚資本實(shí)力” 龍頭企業(yè)集中。
參考致謝
· 華泰證券—儲(chǔ)能年度策略：大儲(chǔ)全球需求向好，戶儲(chǔ)需求平穩(wěn)增長(zhǎng)
· 國(guó)金證券—儲(chǔ)能2025年度策略：百舸爭(zhēng)流千帆競(jìng)，唯有龍頭破浪前
· 浙商證券—聚焦大儲(chǔ)新 “熱土”，高成長(zhǎng)高壁壘
