產(chǎn)研 | 誰在領(lǐng)跑本土藍(lán)牙芯片產(chǎn)業(yè)？

藍(lán)牙技術(shù)誕生于瑞典公司愛立信，至今已有27個(gè)年頭。產(chǎn)業(yè)規(guī)模也從當(dāng)初興趣班級別的小打小鬧拓展到了今天的萬物互聯(lián)生態(tài)，廣泛覆蓋音頻傳輸、數(shù)據(jù)傳輸、位置服務(wù)和設(shè)備網(wǎng)絡(luò)等領(lǐng)域。

延遲增長的全球藍(lán)牙市場

根據(jù)藍(lán)牙技術(shù)聯(lián)盟發(fā)布的《2021藍(lán)牙市場最新資訊》顯示，受到疫情的影響，2020年藍(lán)牙設(shè)備總出貨量為40億臺，與2019年持平，藍(lán)牙市場擴(kuò)張速度放緩，但仍舊保持著韌性?？傮w上，2020年預(yù)測的藍(lán)牙設(shè)備年出貨量增長將延后一年，根據(jù)復(fù)蘇和增長情況，預(yù)計(jì)到2025年藍(lán)牙設(shè)備的年出貨量將超過60億。

?
圖 | 藍(lán)牙設(shè)備年度總出貨量

技術(shù)市場側(cè)，從藍(lán)牙尋向功能到LE Audio，低功耗藍(lán)牙能夠支持各種新功能，因此被應(yīng)用于所有平臺設(shè)備。隨著低功耗藍(lán)牙在手機(jī)、平板電腦和PC中的應(yīng)用率達(dá)到100%，經(jīng)典藍(lán)牙支持的設(shè)備數(shù)量也達(dá)到了一個(gè)高峰。而低功耗藍(lán)牙單模式設(shè)備的出貨量預(yù)計(jì)將在未來五年內(nèi)增長三倍以上，低功耗藍(lán)牙將繼續(xù)對市場產(chǎn)生決定性影響，預(yù)計(jì)到2025年，96%的藍(lán)牙設(shè)備將包含低功耗藍(lán)牙。

上面是2021年4月份藍(lán)牙技術(shù)聯(lián)盟公布的一組數(shù)據(jù)，基本是總結(jié)2020年，展望2021-2025年。就在本月，IDC發(fā)布了2021年上半年的一些市場實(shí)況，雖不是全球數(shù)據(jù)，但是中國市場的增長對早期藍(lán)牙技術(shù)聯(lián)盟的預(yù)測也是一種印證。

根據(jù)IDC的報(bào)告顯示，2021上半年中國無線藍(lán)牙市場出貨5374萬臺，同比增長26.8%。其中真無線藍(lán)牙耳機(jī)增長速度最大，上半年出貨量為3625萬臺，同比增長32.1%。頸戴式藍(lán)牙耳機(jī)上半年出貨量為1189萬臺，同比增長了12.2%。頭戴式藍(lán)牙耳機(jī)上半年出貨量為514萬臺，同比增長24.6%。

藍(lán)牙市場的持續(xù)增長有目共睹，但真正屬于中國的技術(shù)有多少？聚焦最核心的技術(shù)，又是誰在領(lǐng)跑本土藍(lán)牙芯片產(chǎn)業(yè)？一系列的問號之下，與非研究院策劃了本期產(chǎn)研活動(dòng)，通過多方途徑搜集到了44家本土藍(lán)牙芯片企業(yè)的一些信息，整理出了關(guān)于本土藍(lán)牙芯片產(chǎn)業(yè)的一些圖表，并分析之。

本土藍(lán)牙企業(yè)概況

根據(jù)與非研究院的統(tǒng)計(jì)，目前國內(nèi)共有44家企業(yè)從事藍(lán)牙芯片的研發(fā)，按區(qū)域分布來看，前三分別是上海16家、廣東省11家、江蘇省和北京并列5家，其后依次是中國臺灣省4家、福建省1家、安徽省1家、浙江省1家，這些省市中除了北京以外，基本都分布在東南沿海一帶。

?
圖 | 本土藍(lán)牙芯片研發(fā)企業(yè)地理分布一覽
來源：與非研究院

從時(shí)間維度來看，這44家公司的成立時(shí)間跨度從1987年到2019年，新老參半，但在2014年和2015年時(shí)出現(xiàn)了一個(gè)小高峰，這一方面與智能手機(jī)等應(yīng)用領(lǐng)域的爆發(fā)有一定關(guān)系，另外也與國內(nèi)國產(chǎn)芯片開始突破進(jìn)入快速發(fā)展期有關(guān)。此外，從如下圖表中可以發(fā)現(xiàn)，2014年-2015年新成立并存活下來的藍(lán)牙芯片研發(fā)企業(yè)中大部分來自上海，這應(yīng)該與整個(gè)生態(tài)體系和上海的科技招商不無關(guān)系。

?
圖 | 本土藍(lán)牙芯片研發(fā)企業(yè)成立時(shí)間與對應(yīng)省份一覽
來源：與非研究院

從企業(yè)規(guī)模的維度來看，這44家企業(yè)員工規(guī)模88.6%在500人以內(nèi)，11.4%為超過500人規(guī)模，并且后者都是產(chǎn)品綜合性企業(yè)（翱捷、匯頂、海思、聯(lián)發(fā)科、瑞昱），藍(lán)牙產(chǎn)品線只是其中的一部分。在500人規(guī)模內(nèi)，有6家占比13.6%的企業(yè)員工數(shù)在10人以內(nèi)，屬于小微企業(yè)類型，但不乏有多款產(chǎn)品推出，比如成立于2015年的合肥聯(lián)睿微員工數(shù)僅7人，在售的藍(lán)牙產(chǎn)品型號卻已達(dá)8款。（具體每一家公司對應(yīng)的產(chǎn)品型號見附件）

?
圖 | 本土藍(lán)牙企業(yè)規(guī)模統(tǒng)計(jì)
來源：與非研究院

從資金的維度來看，這44家企業(yè)中77%的企業(yè)有融資歷史，23%的企業(yè)沒有融資記錄，這些沒有融資的企業(yè)要么是個(gè)人資金持有為主，要么是被其他大型的芯片設(shè)計(jì)公司100%控股。在已有融資記錄的這些企業(yè)中，除了已經(jīng)IPO上市和Pre-IPO的以外，分布相對均勻。

?
圖 | 藍(lán)牙企業(yè)融資情況一覽
來源：與非研究院

針對已經(jīng)IPO上市和Pre-IPO的企業(yè)情況，與非研究院進(jìn)行了進(jìn)一步的統(tǒng)計(jì)，其中IPO上市企業(yè)有9家，按照總市值從高到低排列分別為：聯(lián)發(fā)科、卓勝微、瑞昱、匯頂、晶晨、恒玄、樂鑫、博通集成和笙科。根據(jù)不同的上市板塊統(tǒng)計(jì)，其中A股主板有3家（博通集成、匯頂、卓勝微），科創(chuàng)板有3家（樂鑫、恒玄、晶晨），中國臺灣證券有3家（聯(lián)發(fā)科、笙科、瑞昱）。

此外，有5家企業(yè)正處于Pre-IPO階段，其中中科藍(lán)訊處于科創(chuàng)板已問詢狀態(tài)，杰理處于創(chuàng)業(yè)板已問詢狀態(tài)，炬芯處于科創(chuàng)板注冊生效狀態(tài)，翱捷處于科創(chuàng)板提交注冊狀態(tài)，易兆微處于Pre-IPO融資階段。

值得一提的是，中國臺灣交易市場和本土有些不同，除了在中國臺灣證券上市以外，還可以在柜臺市場進(jìn)行交易，由聯(lián)發(fā)科控股的絡(luò)達(dá)就是這種上柜狀態(tài)。

圖 | 藍(lán)牙芯片研發(fā)上市企業(yè)總市值一覽
來源：與非研究院

結(jié)語

縱觀全球藍(lán)牙產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，結(jié)合與非研究院的統(tǒng)計(jì)，我們發(fā)現(xiàn)，海外廠商仍處于藍(lán)牙芯片市場的主流，2020年Nordic、Dialog以及TI的全球市占比達(dá)59.9%，但相比2018年下降1.1%。中國本土藍(lán)牙芯片企業(yè)市占比正在逐年上升，從營收規(guī)模的角度來看，前面提到的泰凌微市場份額增長迅速，已達(dá)9%，處于中國第1、全球第4的位置，但是泰凌微所面臨的問題是綜合能力與海外企業(yè)還有一段差距。不過在AIoT領(lǐng)域的中國領(lǐng)跑，資本市場活躍，以及藍(lán)牙芯片本土自給率較低的市場環(huán)境下，本土企業(yè)的生存空間得到擴(kuò)張，未來如何取代海外進(jìn)口市場，甚至大量出口海外成為挑戰(zhàn)和機(jī)遇。

附本土藍(lán)牙芯片企業(yè)與其產(chǎn)品型號一覽表（由與非研究院制作）：