芯耀
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近日，長(zhǎng)城汽車間接收購(gòu)了一家功率半導(dǎo)體企業(yè)80%股權(quán)。
2月21日，長(zhǎng)城汽車發(fā)布公告稱，其間接全資子公司諾博汽車科技有限公司與穩(wěn)晟科技(天津)有限公司簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，諾博科技擬使用自有資金人民幣379.215777萬元收購(gòu)穩(wěn)晟科技持有的無錫芯動(dòng)半導(dǎo)體科技有限公司80%的股權(quán)。
上述股權(quán)收購(gòu)事項(xiàng)完成后，諾博汽車將持有芯動(dòng)半導(dǎo)體80%股權(quán)，長(zhǎng)城汽車持有芯動(dòng)半導(dǎo)體20%股權(quán)，無錫芯動(dòng)納入長(zhǎng)城汽車合并報(bào)表范圍。
據(jù)介紹，長(zhǎng)城汽車董事長(zhǎng)、實(shí)際控制人魏建軍直接控制穩(wěn)晟科技，根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》相關(guān)規(guī)定，本次股權(quán)收購(gòu)事項(xiàng)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
芯動(dòng)半導(dǎo)體營(yíng)收超6200萬元，聚焦IGBT和碳化硅模塊
2024年，長(zhǎng)城汽車全年銷售新車為123.33萬輛，與2023年基本持平。其中，新能源車型銷量為32.18萬輛，同比增長(zhǎng)22.82%，占總銷量的26.1%。2025年長(zhǎng)城汽車的銷量目標(biāo)為400萬輛，較2024年增長(zhǎng)224.4%，營(yíng)業(yè)收入目標(biāo)超 6000億元，預(yù)計(jì)推出15款新能源車型。
諾博汽車成立于2018年，是長(zhǎng)城汽車旗下全資子公司，總部位于河北保定。公司定位為汽車智能座艙與內(nèi)外飾系統(tǒng)集成供應(yīng)商，業(yè)務(wù)覆蓋智能座艙、內(nèi)外飾模塊、座椅系統(tǒng)、汽車電子等核心領(lǐng)域。
2023年博汽車營(yíng)收高達(dá)82.3億元（同比+32%），其中智能座艙占比45%、內(nèi)外飾35%、座椅系統(tǒng)20%；長(zhǎng)城體系內(nèi)占比60%（哈弗、坦克、歐拉等），外部客戶包括一汽、吉利、奇瑞等；2023年海外營(yíng)收為12億元，主要向歐洲（奔馳、Stellantis）、東南亞（寶騰）供應(yīng)模塊化內(nèi)飾。
芯動(dòng)半導(dǎo)體成立于2022年11月，是長(zhǎng)城汽車旗下專注于功率半導(dǎo)體模組封測(cè)的核心子公司，聚焦于Si IGBT和 SiC MOS的研發(fā)與創(chuàng)新，核心技術(shù)自主可控，深度布局芯片設(shè)計(jì)、模組封測(cè)及下游應(yīng)用，服務(wù)于新能源汽車、光伏、儲(chǔ)能等泛新能源領(lǐng)域。
《無錫芯動(dòng)半導(dǎo)體科技有限公司擬進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及的股東全部權(quán)益價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》顯示，截至2024年12月31日，芯動(dòng)半導(dǎo)體總資產(chǎn)為4.8976129713億元，凈資產(chǎn)為474.019721萬元，2024年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為6207.089758萬元，利潤(rùn)總額為-5580.963279萬元，凈利潤(rùn)為-3047.564199萬元。
據(jù)介紹，芯動(dòng)半導(dǎo)體2024年度虧損的主要原因?yàn)?023年及2024年上半年，處于初創(chuàng)階段，其研發(fā)支出及生產(chǎn)建設(shè)投資支出較大，2024年下半年，無錫芯動(dòng)進(jìn)入產(chǎn)品自制量產(chǎn)階段，但目前仍處于前期發(fā)展階段，銷量還處在爬坡期，產(chǎn)品的自制成本較高，導(dǎo)致公司利潤(rùn)為負(fù)。
揭秘芯動(dòng)產(chǎn)品、客戶、供應(yīng)商，模塊產(chǎn)線月產(chǎn)破5000臺(tái)
據(jù)“行家說”了解，芯動(dòng)半導(dǎo)體的核心產(chǎn)品平臺(tái)包括：
▲ GFM平臺(tái)（灌封模塊）：覆蓋750V IGBT模塊（820A/650A/950A/550A）及1200V/1.6mΩ SiC模塊，通過車規(guī)級(jí)AQG324認(rèn)證。
▲?SFM平臺(tái)（塑封模塊）：采用進(jìn)口溝槽柵SiC MOSFET，支持900V高壓，寄生電感低至5nH，熱阻降低10%，適配150-300kW功率等級(jí)，主要應(yīng)用于新能源汽車主驅(qū)逆變器。
據(jù)介紹，芯動(dòng)半導(dǎo)體2024年度虧損的主要原因?yàn)?023年及2024年上半年，處于初創(chuàng)階段，其研發(fā)支出及生產(chǎn)建設(shè)投資支出較大，2024年下半年，無錫芯動(dòng)進(jìn)入產(chǎn)品自制量產(chǎn)階段，但目前仍處于前期發(fā)展階段，銷量還處在爬坡期，產(chǎn)品的自制成本較高，導(dǎo)致公司利潤(rùn)為負(fù)。
根據(jù)《應(yīng)收賬款評(píng)估明細(xì)表》，芯動(dòng)半導(dǎo)體的主要合作客戶包括：
▲?長(zhǎng)城系客戶蜂巢傳動(dòng)、如果科技等。
▲?其他：麥格米特、林眾電子等。
據(jù)“行家說”了解，芯動(dòng)半導(dǎo)體已經(jīng)與長(zhǎng)城汽車新能源車型（如歐拉、哈弗）深度綁定，推動(dòng)車規(guī)級(jí)模塊量產(chǎn)裝車。另外，他們還參與國(guó)家級(jí)中壓直掛多端口能量路由技術(shù)項(xiàng)目，提升電網(wǎng)交互能力。
根據(jù)《預(yù)付款評(píng)估明細(xì)表》，芯動(dòng)半導(dǎo)體的功率半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)主要供應(yīng)商包括長(zhǎng)飛先進(jìn)、賀利氏和晶益通半導(dǎo)體等。
據(jù)“行家說”了解，芯動(dòng)半導(dǎo)體的碳化硅芯片供應(yīng)鏈合作企業(yè)還包括：
▲?博世汽車電子：2023年12月簽署碳化硅長(zhǎng)期訂單協(xié)議，鎖定上游芯片資源。
▲?意法半導(dǎo)體：2024年3月達(dá)成碳化硅戰(zhàn)略合作，優(yōu)化模塊性能與供應(yīng)穩(wěn)定性。
▲?羅姆：2024年10月簽署了以SiC為核心的車載功率模塊戰(zhàn)略合作伙伴協(xié)議。
目前，芯動(dòng)半導(dǎo)體設(shè)有法蘭克福研發(fā)中心、上海研發(fā)中心、保定應(yīng)用中心及無錫制造基地。其中，無錫“第三代半導(dǎo)體模組封測(cè)項(xiàng)目”總投資8億元，占地27畝，建筑面積3.1萬平方米，規(guī)劃年產(chǎn)能120萬套車規(guī)級(jí)功率模塊，項(xiàng)目聚焦 SiC（碳化硅）MOS模塊 和 IGBT模塊 的封測(cè)制造，主要應(yīng)用于新能源汽車主驅(qū)逆變器、充電樁及儲(chǔ)能系統(tǒng)。
2023年2月26日，該項(xiàng)目正式奠基，原計(jì)劃2023年9月完成設(shè)備入場(chǎng)，年底量產(chǎn)。2024年2月完成主體建設(shè)，2024年5月通過水土保持設(shè)施驗(yàn)收。2024年6月完成竣工驗(yàn)收，同步啟動(dòng)量產(chǎn)爬坡。截至2024年10月，月產(chǎn)能突破5000臺(tái)，計(jì)劃2025年實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)（120萬套/年）。
國(guó)內(nèi)車企自建模塊產(chǎn)線剖析：比亞迪、吉利、東風(fēng)、廣汽、理想、蔚來
除了長(zhǎng)城汽車外，其他國(guó)內(nèi)企業(yè)汽車企業(yè)也在布局碳化硅/IGBT模塊的自主生產(chǎn)線：
▲?比亞迪汽車
據(jù)了解，比亞迪汽車旗下的比亞迪半導(dǎo)體在深圳大鵬新區(qū)葵涌工業(yè)園布局了擴(kuò)建項(xiàng)目，主要針對(duì)功率半導(dǎo)體模塊制造及集成電路封測(cè)進(jìn)行改擴(kuò)建，規(guī)劃新增功率模塊產(chǎn)能 500萬只/年，集成電路封裝測(cè)試能力 28.5億顆/年，改擴(kuò)建后總產(chǎn)能達(dá) 800萬只功率模塊/年 和 30億顆集成電路/年。該項(xiàng)目2022年2月開工，2023年4月主體工程完工并調(diào)試，2024年2月完成環(huán)保驗(yàn)收，2024年3月正式通過國(guó)家平臺(tái)收錄。
此外，比亞迪在紹興濱海新區(qū)的功率器件項(xiàng)目總投資 100億元，用地417畝，規(guī)劃年產(chǎn) 72萬片功率器件 和 60億套光微電子產(chǎn)品，達(dá)產(chǎn)后年產(chǎn)值 150億元，聚焦新能源汽車核心器件（如SiC模塊）。該項(xiàng)目2023年11月一期項(xiàng)目竣工，投產(chǎn)后預(yù)計(jì)42個(gè)月（約2026年底）實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)能釋放，支持比亞迪新能源汽車快速增長(zhǎng)的芯片需求。
▲?吉利汽車-晶能微電子
吉利控股的晶能微電子專注車規(guī)級(jí)IGBT/SiC模塊 研發(fā)制造，覆蓋電動(dòng)交通工具、風(fēng)光儲(chǔ)充等場(chǎng)景，已推出塑封半橋模塊、中低壓MOSFET等產(chǎn)品。晶能微杭州余杭基地投資50.17億元建設(shè)6英寸FRD晶圓和模塊生產(chǎn)線，一期規(guī)劃年產(chǎn)48萬片晶圓及60萬套半橋模塊，預(yù)計(jì)2024年四季度投產(chǎn)。晶能微嘉興SiC項(xiàng)目投資10億元建設(shè)年產(chǎn)90萬套SiC半橋模塊產(chǎn)線，達(dá)產(chǎn)后年產(chǎn)值12.5億元。晶能微收購(gòu)浙江益中封裝后，2024年7月投產(chǎn)車規(guī)級(jí)半導(dǎo)體封測(cè)基地一期，年產(chǎn)2.6億只功率器件。
▲ 廣汽-青藍(lán)半導(dǎo)體
廣州青藍(lán)半導(dǎo)體有限公司由廣汽集團(tuán)子公司廣汽零部件有限公司與株洲中車時(shí)代半導(dǎo)體有限公司于2021年12月合資成立，注冊(cè)資本3億元，總部位于廣州市番禺區(qū)廣汽智聯(lián)新能源汽車產(chǎn)業(yè)園。公司聚焦新能源汽車核心功率半導(dǎo)體?IGBT和?SiC模塊的研發(fā)與生產(chǎn)，一期項(xiàng)目2023年12月正式投產(chǎn)，年產(chǎn)能?40萬只IGBT模塊。二期項(xiàng)目計(jì)劃2025年投產(chǎn)，新增年產(chǎn)能?40萬只IGBT模塊，總產(chǎn)能將達(dá)?80萬只/年，同時(shí)兼容SiC模塊生產(chǎn)。
▲?東風(fēng)汽車-智新半導(dǎo)體
與中車合資成立智新半導(dǎo)體，2021年量產(chǎn) IGBT模塊，2023年實(shí)現(xiàn) 碳化硅模塊量產(chǎn)裝車，應(yīng)用于東風(fēng)自主新能源車型?？偼顿Y2.8億元的功率模塊二期項(xiàng)目加速推進(jìn)，規(guī)劃2025年產(chǎn)能達(dá) 120萬只/年，覆蓋IGBT及碳化硅模塊。
▲?理想汽車-斯科半導(dǎo)體
2024年與三安半導(dǎo)體合資成立 蘇州斯科半導(dǎo)體，啟動(dòng)第三代半導(dǎo)體功率模塊研發(fā)及生產(chǎn)基地建設(shè)，專注碳化硅車規(guī)模塊 自研自產(chǎn)。模塊應(yīng)用于理想L9等高端車型，支持 21000rpm電機(jī)轉(zhuǎn)速和900V高壓系統(tǒng)?；匾?guī)劃車規(guī)級(jí)模組年產(chǎn)能 120萬套，適配800V高壓平臺(tái)及eVTOL航空器。
▲?蔚來汽車-蔚然動(dòng)力
蔚來汽車旗下蔚然動(dòng)力在南京經(jīng)開區(qū)投資4300萬元新建新能源電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)小批量產(chǎn)線，包含功率模塊生產(chǎn)線（PS Pilot Line）、電驅(qū)系統(tǒng)生產(chǎn)線（G4.X EDS Pilot Line）和轉(zhuǎn)子生產(chǎn)線（PM Rotor Line），規(guī)劃年產(chǎn)能1.7萬套電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。
