中國三元材料企業(yè)“借韓入美”

中國三元材料將有望通過韓企于2025-2027年在全球市場放量，尤其是在北美市場。

近期，韓國電池廠接連與中國三元材料企業(yè)簽發(fā)訂單。結(jié)合行業(yè)動向，中國三元材料將有望通過韓企于2025-2027年在全球市場放量，尤其是在北美市場。

3月10日，當升科技宣布與LG新能源（LGES）簽訂長期供貨協(xié)議，約定2025-2027年供應11萬噸高鎳及中鎳高電壓多元正極材料，合同金額約140億元。協(xié)議明確“最高供應義務”和“最低采購義務”，進一步綁定雙方合作關系。

這一訂單將推動當升科技借由LGES深度融入特斯拉、通用、大眾等車企供應鏈。

3月3日，當升科技與SK On簽訂1.7萬噸高鎳正極材料供貨協(xié)議，并計劃就2026-2028年額外供應11萬噸展開協(xié)商。

而據(jù)容百科技2023年8月公告，容百科技已經(jīng)與日韓客戶簽訂合作備忘錄，明確了自2024年起向日韓客戶供應高鎳正極材料。容百科技位于韓國忠州工廠的生產(chǎn)基地，承擔此合作中的高鎳正極材料生產(chǎn)與供應任務，預計在未來幾年內(nèi)，容百科技將向日韓客戶供應超過10萬噸的高鎳正極材料，最終將主要銷往北美市場。

在全球動力電池市場結(jié)構(gòu)性調(diào)整中，三元材料正面臨雙重擠壓。

一方面，磷酸鐵鋰裝機量持續(xù)攀升，高工產(chǎn)研（GGII）最新數(shù)據(jù)顯示，2025年1月全球磷酸鐵鋰動力電池裝機量達到29GWh，同比增長34%。這主要得益于中國成熟鋰電技術(shù)帶來的低成本優(yōu)勢和儲能需求爆發(fā)。

包括特斯拉、大眾、福特、雷諾、現(xiàn)代、戴姆勒和豐田等，越來越多的國際車企開始選擇使用方形磷酸鐵鋰電池作為其電動汽車的動力來源。擠壓三元材料在中低端車型的市場空間。

另一方面，美國對中國電池產(chǎn)業(yè)鏈加征關稅，限制使用中國產(chǎn)關鍵材料的電動車享受補貼。特朗普近期再次宣布加征關稅后，美國對華鋰電池綜合稅達48.4%。

而限制背后的機會在于，此舉促使韓國電池企業(yè)（如LGES、SK On）加速搶占美國市場。例如，LGES憑借與通用汽車合資的俄亥俄州工廠，2024年獲得美國市場超30GWh訂單，帶動其本土化供應鏈需求。

中國三元材料企業(yè)作為其核心供應商，有望受益于韓企在美份額提升，通過LGES、SK On等韓企間接進入美國市場。

盡管三元材料企業(yè)目前經(jīng)營面臨壓力，但800公里以上長續(xù)航車型仍需高鎳三元，固態(tài)電池、大圓柱電池等新技術(shù)需三元材料作為載體。

與當升科技簽發(fā)訂單的企業(yè)之一——LGES自2024年末，已在北美市場憑借三元圓柱電池接連斬獲。

LGES與美國電動車制造商Rivian達成了一項為期5年的電池供應協(xié)議。LG新能源將向Rivian提供4695圓柱形電池，這些電池將在亞利桑那州的獨立電池工廠生產(chǎn)，并專為Rivian面向北美市場推出的R2車型量身定制。

LGES還與美國貝爾機器人公司（Bear Robotics）簽署了一項初步協(xié)議，將成為后者唯一的圓柱形電池供應商。從2025年開始，LG新能源將為貝爾的旗艦機器人（如Servi Plus和Carti 100）提供其圓柱形電池。

海外產(chǎn)能方面，當升科技芬蘭合資公司規(guī)劃總產(chǎn)能50萬噸（高鎳多元材料20萬噸+磷酸鐵鋰30萬噸），一期6萬噸高鎳產(chǎn)線預計2026年投產(chǎn)，就近配套大眾、寶馬等歐洲車企。

容百科技已在全球范圍內(nèi)規(guī)劃了多個生產(chǎn)基地。

在韓國忠州，容百科技已建成2萬噸/年正極材料和0.6萬噸/年前驅(qū)體產(chǎn)能。韓國JS基地二期4萬噸三元正極材料項目正在推進，預計2025年一季度投產(chǎn)。容百科技還規(guī)劃在韓國新增年產(chǎn)能8萬噸正極材料項目（含三元正極和磷酸鹽正極）和年產(chǎn)能8萬噸前驅(qū)體項目。

容百科技全資子公司JS歐洲公司已完成對波蘭JM公司的資產(chǎn)收購與交割，計劃進行首期2萬噸/年的三元正極材料項目建設。該項目有望在2025年底前完成建設，投產(chǎn)后將新增2萬噸/年的三元正極材料生產(chǎn)能力。

此外，容百科技已完成北美子公司的注冊工作，并正在推進北美區(qū)域工廠的選址工作。