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LFP動力電池全球滲透過半，三元2025將如何突圍？
2024年以來，全球動力電池市場格局加速調(diào)整。最新數(shù)據(jù)顯示，磷酸鐵鋰電池裝機量首次超越三元電池，占據(jù)主導(dǎo)地位，企業(yè)產(chǎn)能擴張步伐明顯加快。從材料供應(yīng)端到整車企業(yè)，LFP路線正在全球范圍內(nèi)加速滲透。
不過，三元電池產(chǎn)業(yè)鏈也在尋求新的突破，增程電池、固態(tài)電池、大圓柱電池等細(xì)分市場，正在成為三元材料需求的重要支撐。面對市場結(jié)構(gòu)性變化，三元電池產(chǎn)業(yè)鏈正處于新的機遇與挑戰(zhàn)交匯點。
根據(jù)GGII數(shù)據(jù)，2024年全球磷酸鐵鋰動力電池裝機量達(dá)到422.7GWh，同比增長45.6%，市場份額占比首次超過三元動力電池，達(dá)到50.3%。
不僅如此，2025年以來，LFP電池的產(chǎn)能擴張計劃密集落地。
在正極材料領(lǐng)域，德方納米與宜昌邦普時代相繼公布擴產(chǎn)計劃。其中，德方納米宣布將在西班牙與特種礦物公司ICL集團合資建設(shè)磷酸鐵鋰產(chǎn)能，初始投資規(guī)模達(dá)2.85億歐元（約合人民幣21億元）。宜昌邦普時代則計劃在廣東佛山投資50億元，建設(shè)年產(chǎn)45萬噸的新一代磷酸鐵鋰正極材料項目。
海外市場方面，整車及電池企業(yè)同樣加速布局。日產(chǎn)汽車宣布將在日本福岡縣建設(shè)磷酸鐵鋰電池工廠；LGES計劃將部分閑置產(chǎn)線轉(zhuǎn)換為磷酸鐵鋰生產(chǎn)，并將北美磷酸鐵鋰電池量產(chǎn)時間從2026年提前至2025年上半年。此外，市場消息顯示，SK On 也在評估在歐洲或中國布局磷酸鐵鋰電池產(chǎn)能的可能性。
從材料供應(yīng)商、電池制造商到整車企業(yè)，LFP電池在全球范圍內(nèi)呈現(xiàn)加速擴張態(tài)勢。面對這一趨勢，三元電池產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)欠駮艿竭M一步?jīng)_擊？
2025年開年，三元產(chǎn)業(yè)鏈的動態(tài)可謂喜憂參半。
2月初，三元前驅(qū)體企業(yè)中偉股份宣布終止韓國鎳精煉廠項目。該項目最早可追溯至2023年6月，原計劃投資約22億元，在韓國建設(shè)電池級硫酸鎳產(chǎn)能，以加強其在東亞電池產(chǎn)業(yè)鏈的布局。然而，該計劃最終未能推進。
無獨有偶，今年1月，鋰業(yè)巨頭天齊鋰業(yè)宣布終止澳大利亞奎納納工廠二期氫氧化鋰項目。截至2024年12月31日，該項目累計投入已達(dá)約1.97億美元（約合人民幣14億元）。
硫酸鎳與氫氧化鋰均為三元正極材料的重要原料，兩個項目的終止，進一步反映出當(dāng)前三元材料相關(guān)產(chǎn)能仍處于相對飽和狀態(tài)。盡管部分新增產(chǎn)能仍在面向全球市場布局，但在全球動力電池市場加速向磷酸鐵鋰路線傾斜的背景下，三元材料短期內(nèi)的需求增長承壓。
不過，隨著市場格局的快速演變，三元材料的應(yīng)用場景也在不斷拓展，部分新興領(lǐng)域正孕育新的增長動力。
三元材料企業(yè)當(dāng)升科技與中偉股份在2月宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作，雙方合作領(lǐng)域除了傳統(tǒng)的動力、儲能電池外，更將目光投向低空飛行、人工智能、機器人等新興應(yīng)用領(lǐng)域。
業(yè)內(nèi)人士指出，不同類型的機器人對正極材料的需求已顯現(xiàn)出明顯分化。例如，戶外作業(yè)的機器人更適用于三元電池，而部分高端人形機器人因需執(zhí)行更復(fù)雜、持久的任務(wù)，同時保持輕便機身，也傾向于采用三元體系。而工廠內(nèi)部機器人、高溫焊接機器人、物流倉儲中的AGV機器人，以及對安全性要求極高的醫(yī)療機器人，則主要選擇磷酸鐵鋰電池，以滿足更高的安全性和壽命需求。
固態(tài)電池，尤其是半固態(tài)電池的快速產(chǎn)業(yè)化，也為高鎳、超高鎳三元正極材料帶來了新的機遇。高鎳三元材料是實現(xiàn)固態(tài)電池高能量密度向上突破300Wh/kg的關(guān)鍵。當(dāng)升科技此前已與清陶能源簽訂了2023-2025年期間總量不低于3萬噸固態(tài)鋰電正極材料合作。
與此同時，振華新材在最新的投資者調(diào)研中判斷，2025年三元材料的市場占有率將有所回升。當(dāng)前，多家車企正加速推出搭載大電池的增程式車型，或加大該類車型的研發(fā)投入?；谀芰棵芏扰c循環(huán)壽命要求，大增程電池通常采用三元電池，從而帶動其需求增長。
此外，以特斯拉4680為代表大圓柱電池的產(chǎn)能快速爬升，也為三元材料帶來了新的需求增長點。2024年特斯拉4680電池裝車量已達(dá)到8GWh，并已躋身全球動力電池裝車量前十。公司還在1月29日發(fā)布的2024年四季度財報中進一步披露，4680大圓柱電池的產(chǎn)量已能支撐Cybertruck每周2500輛的生產(chǎn)需求。
疊加年初以來國內(nèi)多個大圓柱電池項目取得實質(zhì)性進展，涉及新增產(chǎn)能達(dá)15GWh。隨著2025年大圓柱電池進入產(chǎn)能釋放期，三元材料的需求亦有望獲得新的支撐。
動力電池產(chǎn)業(yè)競爭已進入深水區(qū)，磷酸鐵鋰電池持續(xù)擴張，三元電池則在高能量密度需求、新技術(shù)應(yīng)用等領(lǐng)域?qū)ふ以鲩L點。從市場格局來看，LFP電池的滲透率仍在提升，而三元電池在高端市場、增程式車型、固態(tài)電池等領(lǐng)域的需求亦在涌現(xiàn)。接下來，技術(shù)進步、市場需求演變以及供應(yīng)鏈布局的變化，將進一步影響兩大技術(shù)路線的市場競爭格局。
