芯耀
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2020 年，BMW 一下子多出來兩家電池供應(yīng)商，一方面與瑞典公司 Northvolt 簽訂了交易價(jià)值 20 億歐元電池長期供應(yīng)合同，另外也把億緯鋰能納入了自己的動力電池供應(yīng)商體系，目前 BMW 已經(jīng)有了 SDI、CATL、Northvolt、EVE，如果加上 12V 和 48V 電池還有 LG Chem 和 LEJ，BMW 在鋰電方面積累了不少的訂單和供應(yīng)儲備。在電芯的化學(xué)體系研究和電芯研究方面也投入了很多的經(jīng)費(fèi)打造電芯研究基地，在鋰電原材料也定了摩洛哥鈷礦開采商 Managem-CTT 和嘉能可的 Murrin Murrin。
01. 電池供應(yīng)商的合同
和大眾在一個地區(qū)慢慢建立三家電池供應(yīng)的策略一樣，目前 BMW 隨著自己的需求量的增加也是打算在集團(tuán)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中建立全球的競爭，并且通過搭建自己的電池研究所和試制線在科研層面和電池供應(yīng)商開發(fā)的路徑保持獨(dú)立的判斷。目前已經(jīng)披露的時間線和采購金額，如下所示：
1）CATL：2020 年開始 -2031 年，BMW 直接采購 45 億歐元電池，華晨寶馬 28 億歐元，這個訂單是從 2020 年 Q3 的 iX3 開始的，還有后續(xù)的 i4+I Next?
2）SDI：2021 年開始 -2031 年，BMW 直接采購 29 億歐元這里是滿足 i4+I Next 的德國工廠的需求?
3）Northvolt：由于 2024 年開始 Skellefte?的 Gigafactory 中生產(chǎn)電池，所以這個 20 億歐元的電池合同，可能是在 2025 年以后，從這個角度來看，Nortvolt-Volkswagen 的合資電池 JV 在德國 Salzgitte 建立的電池工廠速度更快，而 BMW 在 2018 年和 Nortvolt、Umicore 的技術(shù)聯(lián)盟里面做了前期的探索?
4）EVE 億緯鋰能：這個事情是剛出來的，尚不清楚具體的定點(diǎn)細(xì)節(jié)，合同金額和范圍，但是大概率是在中國的范圍內(nèi)。目前來看，寶馬在德國，中國，美國和泰國全球四個工廠進(jìn)行電動汽車電池的組裝，在美國和泰國都是進(jìn)行 Pack 的組裝，而德國和沈陽是具備模組線的，所以這里也有可能未來填補(bǔ)美國和泰國的需求。
備注：這里還有 BMW 和長城的合資工廠光束的電池需求，這個可能還有一番競爭關(guān)系?
圖 1 BMW 的動力電池采購概覽?
實(shí)際上，追求 NCM811 的盡早落地的 BMW，對于鈷的控制與兩家公司簽署了協(xié)議。一方面和摩洛哥鈷礦開采商 Managem-CTT 簽署協(xié)議，價(jià)值 1.22 億美元，約占寶馬 2025 年鋰離子電池鈷需求的 20％，以當(dāng)前市場價(jià)格計(jì)算，Managem 協(xié)議將在五年內(nèi)為寶馬提供約 3.9 千噸鈷。2025 年，BMW 的 80％由嘉能可的 Murrin Murrin 業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)，兩家一起提供 1.96 萬噸鈷。
圖 2 BMW 的上游鈷礦保證?
事實(shí)上，在小電池領(lǐng)域，BMW 也在大幅提高 48V 的裝機(jī)量，我看到一個有趣的數(shù)據(jù)，如下所示:在 2020 年 Q1 48V 鋰電池的裝機(jī)量增長了很多，BMW 的需求下一步也會在 48V 上面做電池的多元化供應(yīng)需求。同時還在進(jìn)行的還有 12V 鋰電化的工作，所以動力電池和輔助電池，BMW 是在全線進(jìn)行調(diào)整電池的采購布局。
圖 3 在網(wǎng)上看到的 48V 的上量情況，我個人是存疑的，僅供參考?
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02. 多供應(yīng)商戰(zhàn)略
今年大家都喜歡從長遠(yuǎn)宏大敘事的角度看問題，車企從 5 年 -10 年的總體采購量來和電池企業(yè)進(jìn)行博弈，電池企業(yè)再把這個產(chǎn)能和融資需求往銀行和資本市場來拿錢。目前我們看到的供應(yīng)商格局情況：
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特斯拉：LG Chem（中）、松下（美、中）、CATL（中）+自產(chǎn)?
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大眾集團(tuán)：LG Chem（歐、美）、Northvolt ?JV（歐）、SKI（美、歐）、SDI（歐）、CATL（歐、中）、萬向 A123（中）和潛在的國軒
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BMW 集團(tuán)：Northvolt（歐）、SDI（歐）、CATL（歐、中）、和億緯鋰能（中）
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戴姆勒集團(tuán)：LG（歐）、SKI（歐）、孚能（中）、CATL(中)
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通用汽車：LG（美）、CATL(中)
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福特汽車：LG（美）、SKI（美）、CATL(中)、BYD（中）
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本田汽車：LG（美）、CATL(中)、松下（日、美、中）、BEJ（日、美、中）
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日產(chǎn)雷諾三菱：LG（歐）、CATL(中)、AESC（日、美、歐）、LEJ（美、日、歐）
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PSA+FCA：LG（歐、美）、CATL(歐、中)
這里的問題，在原有的車企把控技術(shù)需求和質(zhì)量需求的同時；是一方面博弈價(jià)格、一方面博弈成本，按照目前規(guī)劃的量，車企如果沒有讓人有信心的排產(chǎn)計(jì)劃，要繳納誠信金或者談合資，把錢投入到電信產(chǎn)能里面去。?其實(shí)目前談的 CTP，是弱化模組的設(shè)計(jì)，弱化系統(tǒng)開發(fā)和 Pack 生產(chǎn)，把電芯生產(chǎn)之后直接簡化生產(chǎn)步驟的，這種縮短鏈條的方式一方面降低了成本，也使得之前車企多供應(yīng)商策略，圍繞模組作為產(chǎn)品的戰(zhàn)略落空了，Cell 生產(chǎn)完直接做 Pack 生產(chǎn)，這里的環(huán)節(jié)需要重新排序，也可能導(dǎo)致車企進(jìn)一步往前滲透。?
圖 4 BMW 所說的車企有關(guān)電池各個維度的參與度?
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在 2020 上半年，BMW 一共銷售了 61,652 電動汽車，比去年同期增長 3.4％。其中 Q2 插電式汽車總銷量（全球）為 31,095，比去年同期減少 4.9％，占 BMW 和 MINI 汽車總銷量的 6.4％。
圖 5 寶馬季度性電動汽車銷售
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小結(jié)：從目前來看，由于各方面的渲染，我們是把未來很多年要發(fā)生的事情，盡可能在這一段時間去籌備，我始終對這個實(shí)現(xiàn)的過程感興趣，也持復(fù)盤的態(tài)度。什么都可以準(zhǔn)備好，就等消費(fèi)者改變頭腦，不買燃油車直接決策非電動汽車不買？我總覺得這里存在一些邏輯環(huán)節(jié)的缺失。
