芯耀
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比亞迪發(fā)布公告，和豐田達(dá)成協(xié)議，這其實(shí)從某種程度上來(lái)看，也是隨著汽車產(chǎn)業(yè)進(jìn)入淘汰賽階段，各個(gè)自主品牌開(kāi)始把供應(yīng)商體系和自己的整車業(yè)務(wù)進(jìn)行分拆。從長(zhǎng)期來(lái)看，隨著市場(chǎng)的壓縮，各個(gè)企業(yè)的利潤(rùn)的壓縮，如下所示：
從某種意義上來(lái)說(shuō)，高營(yíng)收是在整車業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上往上衍生，把大量的資金進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)力不足但是整車需要的部分，但是對(duì)應(yīng)的利潤(rùn)確實(shí)沒(méi)體現(xiàn)出來(lái)。某種意義上比亞迪封閉性垂直整合劣勢(shì)，就是資金效率不高，時(shí)間久了投入和產(chǎn)出并不成正比，明明可以在市場(chǎng)上獲取的，自己要更多的資源來(lái)做，選擇并不是最優(yōu)的。以電池業(yè)務(wù)為例，在高速發(fā)展期由于自己的技術(shù)路線選擇和高能量密度的技術(shù)路線有點(diǎn)差異，讓寧德時(shí)代有了發(fā)展壯大和國(guó)內(nèi)外汽車企業(yè)做朋友的機(jī)會(huì)，大量外部客戶由于競(jìng)爭(zhēng)的考慮都流失了。比亞迪在新能源汽車增長(zhǎng)的時(shí)候還是可以對(duì)電池的需求進(jìn)行拉動(dòng)的，但是 2017=>2018=>2019，以大巴為主要的需求下降也預(yù)示一些問(wèn)題，乘用車能否按照預(yù)期的目標(biāo)這么漲?
而且在電芯尺寸、標(biāo)準(zhǔn)方面，車企從中的行為也壓低了 CATL 的 成本，在電池業(yè)務(wù)的利潤(rùn)上差異比較大，從垂直整合的角度出發(fā)某種意義上使得閉門造車的產(chǎn)品，不僅整車端增加研發(fā)壓力，也為對(duì)外開(kāi)放產(chǎn)生巨大的壓力。所以以電池業(yè)務(wù)為前導(dǎo)，去年比亞迪和長(zhǎng)安，聯(lián)合設(shè)立以新能源動(dòng)力電池生產(chǎn)、銷售為主營(yíng)業(yè)務(wù)的合資公司，并且開(kāi)始往外拓展，這次和豐田的合作，虛虛實(shí)實(shí)我們不得而知，但是整體的產(chǎn)能后續(xù)和德系廠家的可能性還是有可能的。
比亞迪的技術(shù)路線處于快速切換中，比亞迪 17 年總產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到 16GWh，其中 LFP 產(chǎn)能達(dá) 10GWh，三元電池產(chǎn)能 6GWh，三元產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，17 年啟動(dòng)青海 10Gwh 的三元電池產(chǎn)能擴(kuò)充。2018 年規(guī)劃產(chǎn)能 26GWh，2019 年達(dá)到 40GWh，2020 年產(chǎn)能有望達(dá) 60GWh；2021 年中國(guó)的產(chǎn)能 80GWh。
惠州坑梓工廠（產(chǎn)能合計(jì) 16GWh）
重慶璧山工廠（計(jì)劃 20GWh）
青海西寧工廠（計(jì)劃產(chǎn)能 24GWh）
長(zhǎng)沙寧鄉(xiāng)（建設(shè)中，計(jì)劃產(chǎn)能 20GWh）
這么多產(chǎn)能勢(shì)必要往外尋求客戶
長(zhǎng)城汽車的情況也是相似的
為了實(shí)現(xiàn)核心零部件業(yè)務(wù)市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力，將零部件業(yè)務(wù)拆分為 4 大公司進(jìn)行獨(dú)立運(yùn)作，分別成立了蜂巢易創(chuàng)、曼德、諾博汽車、精工底盤幾家偏向傳統(tǒng)的汽車零部件公司，而面向未來(lái)的，在動(dòng)力電池和燃料電池這塊上分別蜂巢能源和上燃動(dòng)力。
去年年 8 月，猛獅科技以 6000 萬(wàn)元將上燃動(dòng)力 51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給長(zhǎng)城控股；2019 年 4 月長(zhǎng)城控股通過(guò)出資 3.07 億元增資擴(kuò)股實(shí)現(xiàn) 100%控股，原有燃料電池技術(shù)團(tuán)隊(duì)剝離至未勢(shì)能源。
去年 10 月長(zhǎng)城汽車以 7.9 億元的價(jià)格出售蜂巢能源，收購(gòu)方為保定瑞茂（長(zhǎng)城控股持股 100%的全資子公司）。前陣子搞了挺大的動(dòng)靜
備注：我覺(jué)得蜂巢之前的產(chǎn)能計(jì)劃確實(shí)有點(diǎn)夸張，從短期的角度來(lái)說(shuō)，先立足于把一條線拉起來(lái)，把長(zhǎng)城自身的新能源汽車的電芯供給給做好，以常州為核心，逐步供應(yīng)還是可行的，2023-2025 的這些就完全落在紙上的。這張圖還是可以理解的，發(fā)布會(huì)上的規(guī)劃看不懂
常州 30gwh 2020-2025 年
西部 15gwh 2023 年、南部 15gwh 2024 年
北美 20gwh 2025 年、歐洲 20gwh 2025 年
小結(jié)：我覺(jué)得中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)有點(diǎn)像美國(guó)汽車行業(yè)演變的樣子，在市場(chǎng)趨于穩(wěn)定，幾個(gè)主要的玩家（日本車和德國(guó)車）在穩(wěn)定發(fā)揮的時(shí)候，原有的自主車企必然要根據(jù)自身情況來(lái)發(fā)揮，之前怎么做總是有利潤(rùn)的，接下來(lái)就是拆分出去，能找到一口飯吃的留下來(lái)，這也帶來(lái)了零部件層面的重組和車企采購(gòu)一些開(kāi)放的機(jī)會(huì)。
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