芯耀
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引言：今天 4 月 2 日，美國(guó)這邊也陸續(xù)發(fā)布銷(xiāo)量數(shù)字，和歐洲相比，3 月份大部分品牌是減半的節(jié)奏。按照目前的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，特斯拉這個(gè)季度有點(diǎn)懸了，下個(gè)季度在美國(guó)本土的需求也沒(méi)著落。
01?汽車(chē)公司的總體情況
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很多車(chē)企并不公布單月數(shù)據(jù)，但是從季度數(shù)據(jù)來(lái)看，不同車(chē)企 3 月的情況都不容樂(lè)觀，從 -19%~44%，導(dǎo)致大部分車(chē)企的 Q1 都跌的比較多，日產(chǎn)幾家跑輸?shù)谋容^多一些。在這樣的情況面前，豪華車(chē)和家用車(chē)都跟隨著往下掉。?
圖 1 目前已發(fā)布的車(chē)企在美國(guó)市場(chǎng)的情況?
根據(jù) GCBC 的數(shù)據(jù)分解，我們能清晰的看到今年以來(lái)美國(guó)市場(chǎng)比較旺盛的需求一下子從高點(diǎn)往下走，3 月份下降的速度和趨勢(shì)還是挺快的，國(guó)內(nèi)車(chē)輛銷(xiāo)售的這個(gè)狀態(tài)可能和國(guó)內(nèi)的 3 月的數(shù)據(jù)差不多，只是至少要維持到 4 月以后才能有所緩解。
圖 2 分品牌數(shù)據(jù)?
在這樣的歷史背景下，Trump 借著這個(gè)危機(jī)，和 EPA 一起放開(kāi)了美國(guó)汽車(chē)行業(yè)的燃油經(jīng)濟(jì)性標(biāo)準(zhǔn)。2011 年，奧巴馬政府制定了現(xiàn)行的燃油汽車(chē)標(biāo)準(zhǔn)，要求到 2025 年把平均燃油效率標(biāo)準(zhǔn)翻一番，目標(biāo)是 54 英里 / 每加侖（相當(dāng)于 4.4L/100km 的油耗），車(chē)企每年的燃油經(jīng)濟(jì)性提高約 5%。Trump 的做法是到 2026 年以前，燃油效率的增長(zhǎng)速率限值改為提高 1.5%，2026 年的目標(biāo)市 40.4 英里 / 每加侖。這個(gè)結(jié)果我覺(jué)得受到最大危害的還是 HEV，目前加州這幾個(gè)地方自己搞零排放，所以 BEV+大排量的 SUV/ 皮卡，還是在美國(guó)市場(chǎng)玩得轉(zhuǎn)的策略。?
圖 3 經(jīng)過(guò)修訂的美國(guó)燃油經(jīng)濟(jì)性要求?
圍繞碳排，現(xiàn)在歐洲汽車(chē)企業(yè)也已經(jīng)分成了兩派，歐洲汽車(chē)制造商協(xié)會(huì)（ACEA）上周要求推遲歐盟的二氧化碳排放目標(biāo)。但是這里面，德國(guó)汽車(chē)企業(yè)包括大眾、寶馬和戴姆勒（這里面大眾最激進(jìn)，BMW 的 CEO 有點(diǎn)模棱兩可），已經(jīng)制定了很周密的轉(zhuǎn)向電動(dòng)汽車(chē)的計(jì)劃，這說(shuō)停就停不是道理。這里也很矛盾，德國(guó)的 VDA 組織，代表零部件層面和整體的利益的說(shuō)法呢，目前的環(huán)境如果產(chǎn)業(yè)鏈出問(wèn)題，很多人要失業(yè)。目前總的看法，這三家德國(guó)車(chē)企反正就說(shuō)不需要推遲。目前 FCA 的 Mike Manley（現(xiàn)任 ACEA 主席）是代表反對(duì)嚴(yán)格排放規(guī)則的代表，PSA 的 CEO Carlos Tavares 目前也和他一起對(duì)這事有點(diǎn)質(zhì)疑。目前看下來(lái)，這便成了德國(guó)和法國(guó)&意大利的兩邊汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的博弈。
02 電氣化車(chē)輛的銷(xiāo)售數(shù)據(jù)
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幾款 BEV 的銷(xiāo)量如下，整體來(lái)看不是特別好，LEAF 只有 2000 臺(tái)不到，I3 和 I8 都要?dú)w零了，E-golf 只有 300 多臺(tái)，Taycan 在美國(guó)交付了 221 臺(tái)，目前比較活躍的是進(jìn)入清庫(kù)狀態(tài)的 Bolt EV。?
圖 4 美國(guó)的一些電動(dòng)汽車(chē) Q1 銷(xiāo)售?
在混合動(dòng)力領(lǐng)域，豐田在 SUV 上配置 HEV 的策略非常有效，如下圖所示，豐田在美國(guó)的 HEV Q1 竟然漲了近 60%，在油價(jià)低迷的狀態(tài)下這波操作真的是很溜?，F(xiàn)在豐田的 HEV 的賣(mài)點(diǎn)是動(dòng)力性+燃油性的平衡。?
圖 5 兩家日本汽車(chē)企業(yè)的混合動(dòng)力不同的境況?
如下圖所示，由于 Prius Prime 已經(jīng)并入 Prius 合并計(jì)算(即使這么看，豐田的 PHEV 在美國(guó)的銷(xiāo)量真的很低很低，主要是考慮用掉 7500 美金的免稅額度不劃算)，目前豐田 Prius 插電完全被其他車(chē)型取代，看 RAV4 和 Prius 的差異能看到美國(guó)市場(chǎng)對(duì) SUV 的要求。第一季度燃油電池 Mirai 現(xiàn)在的銷(xiāo)量為 147 臺(tái)，后續(xù)豐田在美國(guó)的節(jié)奏可能可以慢慢來(lái)。?
圖 6 豐田混合動(dòng)力分解表?
美國(guó)市場(chǎng)最大的疑問(wèn)，是特斯拉 2020 年 Q1 的數(shù)據(jù)到底是多少，我的預(yù)估美國(guó)市場(chǎng)都交付 Model Y 了，可能量和去年 Q1 是相似的，3 萬(wàn) -3.5 萬(wàn)臺(tái)左右。
圖 7 美國(guó)市場(chǎng) Tesla 的交付?
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小結(jié)：我覺(jué)得危機(jī)的時(shí)候很多事情都會(huì)發(fā)生，Trump 的做法也不能說(shuō)有多大的問(wèn)題，可能美國(guó)車(chē)主在長(zhǎng)期低油價(jià)下面部分沒(méi)有環(huán)保傾向的能往更大的車(chē)方向選購(gòu)，買(mǎi)個(gè)混合動(dòng)力也要從 Prius 遷移到 RAV4 的 HEV，而不少環(huán)保州就強(qiáng)推積分比例，來(lái)努力推進(jìn)純電動(dòng)汽車(chē)的采用，冰與火之間很分裂啊。
