芯耀
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文｜謝澤鋒，編輯｜楊旭然
關(guān)稅大戰(zhàn)氛圍籠罩下，全球市值最大，亦是最賺錢公司之一的蘋果，繼續(xù)著它的“脫鉤之路”。
全球貿(mào)易格局中，由于產(chǎn)業(yè)稟賦不同，以貿(mào)易順差逆差排名，中國(guó)是最大的商品輸出國(guó)，而美國(guó)則是最大的買入國(guó)。這也就是很多人將美國(guó)定義為“中國(guó)最大甲方”的根據(jù)。
但對(duì)于以蘋果為代表的美國(guó)國(guó)際型公司來(lái)說(shuō)，除本土市場(chǎng)之外，中國(guó)無(wú)疑是其最大甲方。僅在中國(guó)市場(chǎng)，去年蘋果就豪取了646億美元收入，接近1個(gè)中國(guó)電信，相當(dāng)于3個(gè)貴州茅臺(tái)或6個(gè)長(zhǎng)江電力（三峽+葛洲壩）。
這樣的體量，應(yīng)該是所有外資企業(yè)在中國(guó)收入規(guī)模最大，甚至可能不用加“之一”。大量中國(guó)的中產(chǎn)階層迷戀于蘋果產(chǎn)品，甘愿為其付出超高的毛利率并保持極高粘性。
然而面對(duì)最大的甲方，蘋果卻并不像一個(gè)真正的乙方：稍有風(fēng)吹草動(dòng)，蘋果便秉持利益最大化的原則，裹挾各家企業(yè)下南洋，駐印度，引導(dǎo)中國(guó)企業(yè)利益與本土社會(huì)價(jià)值進(jìn)行剝離。
對(duì)于中國(guó)供應(yīng)商，蘋果長(zhǎng)期采取“養(yǎng)狼”策略，一邊壓榨現(xiàn)有供應(yīng)商利潤(rùn)，將絕大部分利潤(rùn)留在自家后花園；一邊扶持培養(yǎng)二供三供，防止主供做大威脅到自己的利益。
靠中國(guó)供應(yīng)商奠定龐大商業(yè)帝國(guó)，靠中國(guó)市場(chǎng)成就世界最高市值公司。蘋果借此瓜分全球手機(jī)產(chǎn)業(yè)接近一半的收入，攫取整個(gè)行業(yè)80%的利潤(rùn)。但目前中國(guó)大陸在蘋果手機(jī)零部件的占比（成本計(jì)算），已經(jīng)萎縮到2%。
這意味著對(duì)于蘋果來(lái)說(shuō)，中國(guó)已經(jīng)成為了一個(gè)更加純正的商品輸出地，而非制造地。
到今年一季度，這種策略的惡果開始逐漸顯現(xiàn)：蘋果在中國(guó)市場(chǎng)份額收縮，華為反超登頂。但至今為止，蘋果似乎并沒(méi)有想要調(diào)整策略的意思——除了CEO庫(kù)克來(lái)華的次數(shù)越來(lái)越多。
本文是來(lái)自《巨潮WAVE》內(nèi)容團(tuán)隊(duì)的深度價(jià)值文章，歡迎您多平臺(tái)關(guān)注。
秘籍
“Design by Apple in California，Assembled in China.”（美國(guó)加州設(shè)計(jì)，中國(guó)組裝）。
蘋果賺取巨額利益的武功秘籍，一直清晰地刻印在其產(chǎn)品背面。
站在金字塔尖，手握微笑曲線兩端的設(shè)計(jì)研發(fā)和營(yíng)銷，蘋果將低附加值的制造環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國(guó)家，利用剪刀差賺取高額利潤(rùn)。再將其投入到研發(fā)設(shè)計(jì)，或回購(gòu)股份推升股價(jià)，循環(huán)往復(fù)。從產(chǎn)品到資本，蘋果世界頂級(jí)商業(yè)帝國(guó)的角色長(zhǎng)期穩(wěn)固。
2024年，蘋果以18%的出貨量，瓜分了接近一半的市場(chǎng)規(guī)模，更是以超強(qiáng)的客戶、產(chǎn)業(yè)鏈雙面議價(jià)能力，獨(dú)攬了全球手機(jī)產(chǎn)業(yè)80%的利潤(rùn)。而且這種情況已經(jīng)持續(xù)了很多年。
根據(jù)去年蘋果公布的供應(yīng)商資料，產(chǎn)業(yè)鏈187家核心企業(yè)里，中國(guó)大陸共有45家，加上臺(tái)灣、香港企業(yè)共計(jì)91家，占比接近一半。
龐大完備的中國(guó)電子工業(yè)體系，全球最多的產(chǎn)業(yè)工人，是其商業(yè)帝國(guó)的關(guān)鍵根基。
這些光鮮亮麗的數(shù)字背后，隱藏著血淋淋且極為隱秘的“剪刀差”：蘋果2024財(cái)年凈利率高達(dá)24%，相當(dāng)于每賣1000美元手機(jī)凈賺240美元；而中國(guó)果鏈22家上市公司平均凈利率只有4%，相差5倍。
其中超10%凈利率的，也僅有水晶光電、兆易創(chuàng)新、中石科技三家，其共同特點(diǎn)是供應(yīng)蘋果的價(jià)值量較低。比如，兆易創(chuàng)新也在為iPhone提供Nor Flash芯片，但價(jià)值含量遠(yuǎn)不及三星、Sk海力士的存儲(chǔ)芯片。
一部iPhone 15 Pro Max中，美系零部件占比（成本金額計(jì)算）約33%，韓國(guó)比重為29%，日系10%，中國(guó)9%，而中國(guó)大陸則萎縮到了2%?？紤]到印度產(chǎn)16系列占比將會(huì)增加，中國(guó)大陸的構(gòu)成部分在新款蘋果產(chǎn)品中的占比只會(huì)進(jìn)一步降低。
中國(guó)廠商雖然在數(shù)量上占據(jù)了絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，但只負(fù)責(zé)代工、組裝、連接器、玻璃面板等低價(jià)值環(huán)節(jié)，也就不免被蘋果“呼之即來(lái)，揮之即去”。45家大陸供應(yīng)商，幾十萬(wàn)名產(chǎn)業(yè)工人，只能分食其中的2%，相比蘋果在中國(guó)龐大的收入規(guī)模，這個(gè)比例顯然是不夠看的。
對(duì)于中國(guó)果鏈企業(yè)來(lái)說(shuō)，蘋果是蜜糖，也是砒霜。
蘋果以“產(chǎn)業(yè)盟主”的身份，一手扶持果鏈公司，另一只手卻不斷培養(yǎng)備胎，扶持二供三供，以防一家獨(dú)大挑戰(zhàn)自己的話語(yǔ)權(quán)。為了能和蘋果達(dá)成合作，果鏈企業(yè)不惜斥巨資購(gòu)買蘋果“欽定”的設(shè)備，每年耗費(fèi)大量資本開支，以維持蘋果嚴(yán)苛的良品率和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。
據(jù)說(shuō)，在2009年8月，富士康一個(gè)小零件的成本控制未能達(dá)到要求，蘋果一個(gè)部門的負(fù)責(zé)人一通電話就直接打給了郭臺(tái)銘，連帶讓鴻海原定的接班人蔣浩良貶為董事長(zhǎng)室特助。
果鏈企業(yè)“苦蘋果久矣”，卻也因?yàn)榉€(wěn)定而深度的綁定關(guān)系而無(wú)可奈何。歐菲光、信維通信、東山精密、欣旺達(dá)、瑞聲科技等企業(yè)都曾被蘋果重傷。
騰挪
2023年，庫(kù)克參觀完立訊精密的工廠后向媒體表示：“蘋果95%的產(chǎn)品仍在中國(guó)生產(chǎn)、制造和組裝?！?/p>
然而，隨著形勢(shì)急轉(zhuǎn)，庫(kù)克立馬調(diào)轉(zhuǎn)船頭。以“鏈主”身份，裹挾果鏈企業(yè)下南洋。其規(guī)劃到2025年把印度蘋果的制造占比提高到25%。
根據(jù)蘋果公布的全球工廠分布，越南、印度等東南亞國(guó)家比重不斷抬升。2018年，越南僅有15家工廠，兩年后就上升至21家。如今越南蘋果工廠已達(dá)35家，為其生產(chǎn)iPhone、AirPods、iPad、HomePodmini、MacBook等設(shè)備。
這其中，富士康、歌爾股份、立訊精密、比亞迪電子等國(guó)內(nèi)企業(yè)紛紛南下越南設(shè)廠，以滿足蘋果的直接要求。
印度則是iPhone全球騰挪最重要的下一站。早在2016年庫(kù)克就曾在印度之行中表示，希望將現(xiàn)有的蘋果生產(chǎn)線和服務(wù)搬到印度市場(chǎng)。塔塔集團(tuán)在收購(gòu)緯創(chuàng)工廠后，于2023年正式入籍“果鏈”，成為第一家進(jìn)入iPhone組裝序列的印度本土公司。
曾有相關(guān)人士透露，蘋果計(jì)劃在2-3年內(nèi)，于印度每年生產(chǎn)超5000萬(wàn)部iPhone，未來(lái)還將持續(xù)增加，未來(lái)將承接蘋果四分之一的生產(chǎn)量。
最新消息顯示，蘋果計(jì)劃最快于2026年生產(chǎn)美版iPhone。為此，塔塔需在今年將產(chǎn)能從3500萬(wàn)部/年提升至近7000萬(wàn)部，相當(dāng)于再造一個(gè)“鄭州富士康”?。
富士康、和碩等中國(guó)供應(yīng)商迅速響應(yīng)，擴(kuò)大在印度的投資規(guī)模。富士康在班加羅爾斥資26億美元建設(shè)的新工廠，即將啟動(dòng)首條生產(chǎn)線，其生產(chǎn)的iPhone 16系列將很快發(fā)貨。
相比中國(guó)，印度關(guān)鍵零部件如攝像模組、聲學(xué)器件、OLED面板等高度依賴進(jìn)口，為此，蘋果期望富士康、和碩等企業(yè)在當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)元器件工廠，目標(biāo)在2025年底前將本地采購(gòu)率提升至50%。
從iPhone全球產(chǎn)能分布來(lái)看，印度四年間從1%上升到14%，中國(guó)則從98%萎縮到85%。
這其中，最受傷的要屬鄭州。得益于鄭州富士康，河南長(zhǎng)期位居“中部外貿(mào)第一省”，這家世界電子代工巨頭曾占據(jù)河南一半以上的出口份額，現(xiàn)在必須面對(duì)人為制造的產(chǎn)能和就業(yè)波動(dòng)。
由于蘋果不斷推進(jìn)的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，2024年上半年，河南的手機(jī)出口額同比下滑49.1%，全省少出口了1257萬(wàn)部手機(jī)，鄭州手機(jī)產(chǎn)量（2023年）不及2014年峰值的一半。導(dǎo)致2024年上半年鄭州進(jìn)出口總額下降超20%。
面對(duì)強(qiáng)勢(shì)的蘋果，中國(guó)企業(yè)乃至龐大的中國(guó)市場(chǎng)，卻幾乎沒(méi)有任何定價(jià)權(quán)，長(zhǎng)期處在被動(dòng)弱勢(shì)地位。富士康凈利率只剩2.5%，立訊精密凈利率從11%腰斬到5.4%。如今蘋果揮師南下，許多企業(yè)還能在海外獲得收益，但類似河南富士康這種規(guī)模龐大的就業(yè)人口就只能被拋下。
反噬
去年3月，庫(kù)克在自己的上海之行中這樣說(shuō)道：
蘋果和中國(guó)供應(yīng)鏈?zhǔn)欠浅Ｈ谇⒌碾p贏關(guān)系，沒(méi)有比中國(guó)更重要的地方。
但到了今年中國(guó)發(fā)展高層論壇，庫(kù)克被問(wèn)及中美關(guān)稅問(wèn)題，他欲言又止，隨即扭頭就走。
一方面，蘋果會(huì)受到輿論和政治環(huán)境的影響乃至施壓；另一邊，放眼全球，中國(guó)擁有最為完備且高效的產(chǎn)業(yè)集群，庫(kù)克不得不暫時(shí)維持表面上的和諧，但暗地里，蘋果的供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)正在悄然改變。
這種擰巴的局面對(duì)于蘋果來(lái)說(shuō)影響不小——缺乏中國(guó)供應(yīng)鏈的支持，其在汽車、AI等新戰(zhàn)略方向進(jìn)展遲緩，中國(guó)市場(chǎng)的再次洗牌，則是一個(gè)更加隱性、規(guī)模更大的潛在危機(jī)。
蘋果在華最核心的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手華為，在經(jīng)歷了5年的極限施壓后浴火重生。今年一季度，華為以19.4%的市場(chǎng)份額拔得中國(guó)市場(chǎng)頭籌，同比增幅達(dá)28.5%，小米增長(zhǎng)16.5%，位居第三，蘋果市場(chǎng)份額下滑7.7%，已經(jīng)排到第五名。
喬布斯之后，蘋果創(chuàng)新日趨遲緩，折疊屏落后于華為、三星、榮耀。語(yǔ)音助手Siri的智商遠(yuǎn)不及小愛(ài)同學(xué)，被尊稱為“人工智障”，消費(fèi)者使用頻率極低。蘋果最終選擇與阿里合作AI。
在蘋果產(chǎn)業(yè)鏈大遷徙，及國(guó)產(chǎn)手機(jī)品牌大反攻的雙重背景下，果鏈企業(yè)正不斷降低“蘋果依賴癥”，試圖尋找蘋果之外的生存之道。
“果鏈”巨頭之一的立訊精密，曾是富士康的下游供應(yīng)商，進(jìn)入蘋果供應(yīng)商體系后成為一級(jí)代工廠，如今其業(yè)務(wù)版圖不僅僅局限于消費(fèi)電子，還涉及汽車、電腦、連接器等領(lǐng)域不一而足。
尤其是，其汽車業(yè)務(wù)規(guī)模已經(jīng)邁入百億量級(jí)，營(yíng)收突破137億元，兩年翻倍，立訊精密正從電子代工廠向汽車Tier1廠商轉(zhuǎn)型。而且，其業(yè)務(wù)盈利能力遠(yuǎn)高于消費(fèi)電子，對(duì)提升公司經(jīng)營(yíng)效率至關(guān)重要。
歐菲光也是一個(gè)典型案例。2016年加入蘋果供應(yīng)商名單后，歐菲光在蜜月期急速飆升，2016-2017年創(chuàng)造了歷史最好業(yè)績(jī)表現(xiàn)。然而，2021年歐菲光被踢出“果鏈”，隨即一落千丈，2020-2022年三年虧損近百億，徹底跌入低谷。
但隨著華為、小米等國(guó)產(chǎn)手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈崛起，歐菲光完成從"果鏈棄子"到"華為主供"的華麗轉(zhuǎn)身，業(yè)績(jī)也隨之改善。
瑞聲科技曾經(jīng)是蘋果的“第一大聲學(xué)部件供應(yīng)商”，在蘋果的“幫襯”下，公司在2017年迎來(lái)股價(jià)業(yè)績(jī)的巔峰。不過(guò)，在遭受蘋果扶持的歌爾股份、立訊精密等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的“蠶食”后，瑞聲科技丟掉了蘋果聲學(xué)第一供應(yīng)商的寶座，股價(jià)一度暴跌87%。
為扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)，瑞聲科技通過(guò)一系列并購(gòu)，構(gòu)建起集聲學(xué)、光學(xué)、觸覺(jué)反饋及環(huán)境感知等多業(yè)務(wù)集群，在消費(fèi)電子之外，開拓智能汽車、AI眼鏡、機(jī)器人等應(yīng)用場(chǎng)景，而這些產(chǎn)品也基本上都在蘋果的能力半徑之外。
2024年，瑞聲科技斬獲營(yíng)收273.3億元，刷新歷史新高；歸母凈利潤(rùn)17.97億元，同比增長(zhǎng)142.7%。雖然利潤(rùn)不及巔峰期的1/3，但至少已經(jīng)開始逐步走出低谷，逐步證明自己可以憑借制造加工能力獨(dú)立生存，而不必再完全依賴蘋果的訂單。
而中國(guó)的消費(fèi)者們，也開始逐漸對(duì)蘋果祛魅，更多接受小米、華為等國(guó)產(chǎn)品牌，這為供應(yīng)鏈企業(yè)們擺脫蘋果這個(gè)“唯一大客戶”打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
對(duì)于蘋果來(lái)說(shuō)，這些顯然都算不上是太好的消息。
寫在最后
2023年，在美國(guó)亞利桑那州廠舉辦的臺(tái)積電“首批機(jī)臺(tái)設(shè)備進(jìn)廠典禮”上，92歲高齡的張忠謀顫顫巍巍地說(shuō)：“全球化，特別是自由貿(mào)易，幾乎已死?！?/p>
自那時(shí)起，政治、安全、站隊(duì)成為了高于自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要考量因素。
通常來(lái)說(shuō)，企業(yè)進(jìn)入另一國(guó)家，必須要遵守當(dāng)?shù)氐姆珊鸵?guī)則，這是基本原則，尤其是中國(guó)企業(yè)，對(duì)此基本上小心翼翼，四處避雷。
但像蘋果這樣完全以商業(yè)利益至上，將自己的產(chǎn)業(yè)鏈、目標(biāo)客戶群如提線木偶般隨意擺布的，放眼全球都極為罕見(jiàn)。
甚至可以說(shuō)，這種動(dòng)作早已脫離了簡(jiǎn)單的商業(yè)利益思考范疇，轉(zhuǎn)而成為了一種夾雜著商業(yè)利益、政治站位、文化沖突甚至于破壞動(dòng)機(jī)的復(fù)雜決策體系。
值得慶幸的是，蘋果供應(yīng)鏈企業(yè)，作為全球電子信息產(chǎn)業(yè)中的“高地”，其生產(chǎn)和組裝價(jià)值毋庸置疑。即便是沒(méi)有蘋果這家公司，這些全球電子產(chǎn)業(yè)的翹楚企業(yè)，也必然會(huì)獲得自己獨(dú)立生存的空間。
中美關(guān)稅大戰(zhàn)愈演愈烈只是表象，根本原因是中美在經(jīng)濟(jì)商業(yè)領(lǐng)域的博弈乃至對(duì)抗，已然上升為國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)的焦點(diǎn)和輿論發(fā)酵的風(fēng)暴眼。在這種情況下，蘋果所作出的“商業(yè)選擇”，恐怕再也不會(huì)那么商業(yè)了。
