本土電源管理芯片上市公司營(yíng)收top10 | 2024年

2024年，中國(guó)本土電源管理芯片行業(yè)迎來(lái)了快速發(fā)展的黃金時(shí)期。隨著消費(fèi)電子的復(fù)蘇，以及物聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展，電子設(shè)備數(shù)量及種類持續(xù)增長(zhǎng)，從而帶動(dòng)電源管理芯片需求的增長(zhǎng)。與此同時(shí)，本土頭部廠商不斷加大研發(fā)投入，推出了一系列性能優(yōu)異、適配多種應(yīng)用場(chǎng)景的電源產(chǎn)品, 為市場(chǎng)的多樣化需求提供了有力支持。

一年一統(tǒng)計(jì)，本期與非網(wǎng)聚焦本土電源管理芯片上市公司，詳盡梳理頭部上市公司的2024年?duì)I業(yè)收入規(guī)模和企業(yè)動(dòng)態(tài)。往期可參考《本土電源管理芯片上市公司營(yíng)收top10 | 2023年》

根據(jù)與非網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，下圖為2024年電源管理芯片營(yíng)業(yè)收入規(guī)模top10的本土上市公司，電源業(yè)務(wù)相比去年同期均取得了不同程度的增長(zhǎng)。其中，矽力杰、南芯科技、圣邦微電子、天德鈺、杰華特等公司的電源管理芯片業(yè)務(wù)規(guī)模均超過(guò)16億元，排名靠前，處于國(guó)內(nèi)頭部梯隊(duì)。

注：各公司具體電源管理芯片收入業(yè)務(wù)口徑詳見(jiàn)文末附錄，如有疑問(wèn)，歡迎留言討論。

矽力杰

2024年，矽力杰營(yíng)收為184.55億新臺(tái)幣，換算成人民幣口徑為41.14億元（人民幣/新臺(tái)幣匯率取值4.48），同比增長(zhǎng)20%。2024年，公司消費(fèi)電子產(chǎn)品、工業(yè)用品、資訊產(chǎn)品、車用產(chǎn)品、網(wǎng)絡(luò)通訊產(chǎn)品，分別占整體營(yíng)收比重約38%、31%、14%、11%、6%。

終端應(yīng)用方面，消費(fèi)、資訊及車用產(chǎn)品營(yíng)收均有較好成長(zhǎng)，特別是車用產(chǎn)品增長(zhǎng)率超70%，公司的汽車電子營(yíng)收占比已經(jīng)從2021年的1%，大幅增長(zhǎng)至2024年的11%；工業(yè)與通訊產(chǎn)品因?yàn)椴糠挚蛻舻膸?kù)存調(diào)整還沒(méi)結(jié)束，故營(yíng)收成長(zhǎng)幅度不大；資訊產(chǎn)品年?duì)I收增長(zhǎng)率約30%，主要還是來(lái)自于通用性產(chǎn)品，AI服務(wù)器領(lǐng)域也在設(shè)計(jì)導(dǎo)入階段；消費(fèi)性產(chǎn)品營(yíng)收增長(zhǎng)率約20%，主要受惠于部分地區(qū)終端需求回暖與市占率略有提升。

2024年公司推出了業(yè)界首顆支持低壓CCM（連續(xù)導(dǎo)通模式）、高壓ZVS（零電壓開(kāi)關(guān)）的反激式同步整流（flyback SR）控制器。該控制器可以在不增加周邊BOM成本的情況下，將ZVS的效率提升約2%，同時(shí)提高功率密度，降低系統(tǒng)成本；還采用低功耗設(shè)計(jì)，支持“零”待機(jī)功耗應(yīng)用，滿足現(xiàn)代節(jié)能設(shè)計(jì)的需求。

此外，公司還推出了業(yè)界首款QFN 5x5封裝、具有7.5V至150V寬輸入電壓的光伏優(yōu)化器PMIC。該產(chǎn)品集成了兩個(gè)同步降壓轉(zhuǎn)換器和一個(gè)半橋柵極驅(qū)動(dòng)器，不僅可以大幅提高功率密度，還簡(jiǎn)化了電源設(shè)計(jì)。

值得關(guān)注的是，盡管矽力杰2024年的營(yíng)業(yè)收入取得較大增長(zhǎng)，但是其研發(fā)人員過(guò)去一年呈現(xiàn)持續(xù)減少的態(tài)勢(shì)，從2023年末的1350人，降至2024年末的1300人，截至2025年4月1日，研發(fā)人員繼續(xù)下降，為1256人。

南芯科技

2024年，南芯科技營(yíng)收為25.67億元，其中移動(dòng)設(shè)備電源管理芯片、通用電源管理芯片、智慧能源電源管理芯片、汽車電子電源管理芯片的營(yíng)收分別為：18.00億元、3.31億元、3.47億元、0.86億元，分別同比增長(zhǎng)30.38%、61.54%、111.1%和179.07%。

南芯科技在深耕智能手機(jī)等原有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，不斷向汽車電子和工業(yè)應(yīng)用等領(lǐng)域積極拓展，不斷豐富業(yè)務(wù)場(chǎng)景，挖掘持續(xù)成長(zhǎng)動(dòng)力。

在汽車電子領(lǐng)域，公司從車載充電切入汽車頭部廠商，打造了涵蓋不同功率等級(jí)、支持多種公私有協(xié)議的全面車載充電產(chǎn)品組合。2024年，推出了多款功率高、協(xié)議兼容性強(qiáng)的車載充電芯片。同時(shí)，不斷拓展產(chǎn)品品類，目前產(chǎn)品覆蓋智能座艙應(yīng)用的升/降壓的DC-DC芯片、線性電源LDO、智能負(fù)載開(kāi)關(guān)，ADAS應(yīng)用場(chǎng)景的電源管理芯片如攝像頭、雷達(dá)等傳感器的電源管理芯片和主控里面MCU、SOC電源管理芯片，車身控制相關(guān)的高低邊驅(qū)動(dòng)控制芯片、eFuse、馬達(dá)驅(qū)動(dòng)芯片、帶功能安全的電源管理芯片、CAN/LIN接口芯片等。

在智慧能源領(lǐng)域，公司順應(yīng)電源適配器小型化、集成化、通用化的發(fā)展趨勢(shì)，持續(xù)推動(dòng)GaN合封方案向更多客戶導(dǎo)入。其中，自研的全集成反激方案POWERQUARK能夠進(jìn)一步大幅減小適配器體積的同時(shí)提高轉(zhuǎn)換效率，目前已完成客戶應(yīng)用，未來(lái)有望持續(xù)帶動(dòng)公司智慧能源業(yè)務(wù)板塊持續(xù)快速成長(zhǎng)。

2024年，南芯科技在營(yíng)業(yè)規(guī)模擴(kuò)張的背景下，持續(xù)加大研發(fā)投入，當(dāng)年研發(fā)費(fèi)用4.36億元，同比增加49.25%。與之對(duì)應(yīng)的是，截至2024年末，公司研發(fā)人員數(shù)量增至567人，較上年同期增長(zhǎng)50.00%。

圣邦微電子

2024年，圣邦微電子營(yíng)收為33.47億元，其中電源管理芯片和信號(hào)鏈芯片分別為21.82億元、11.65億元，分別同比增長(zhǎng)24.95%、33.99%。

過(guò)去一年，圣邦微電子的產(chǎn)品矩陣持續(xù)擴(kuò)張，從2023年末的32大類5200余款增長(zhǎng)至2024年末的34大類5900余款，共推出700余款新品。與之對(duì)應(yīng)的是，公司研發(fā)人員數(shù)量從上年末的1029人增至1184人，增長(zhǎng)15%。

過(guò)去一年，圣邦微電子推出一批具有世界先進(jìn)水平的電源管理產(chǎn)品，包括高精度電壓基準(zhǔn)、具有負(fù)輸入電壓能力的高速低邊柵極驅(qū)動(dòng)器、高效同步降壓芯片、雙向電荷泵、基于自主研發(fā)的AHPCOT-FB架構(gòu)的DC/DC降壓芯片、四通道AMOLED顯示屏電源芯片、同步DC/DC升壓芯片、PWM控制線性調(diào)光LED驅(qū)動(dòng)器、輸入電壓60V同步BUCK控制器、60nA超低功耗 DC/DC降壓轉(zhuǎn)換器芯片、高精度電流檢測(cè)放大器、30kV雙向ESD保護(hù)器件等，廣泛覆蓋到各個(gè)產(chǎn)品品類及細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域。

2025年，公司將在繼續(xù)強(qiáng)化現(xiàn)有核心競(jìng)爭(zhēng)力技術(shù)和產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，關(guān)注和探索工業(yè)及車用芯片、第三代半導(dǎo)體、大功率電源、新能源及儲(chǔ)能等領(lǐng)域，為公司開(kāi)拓新的產(chǎn)品線和增長(zhǎng)點(diǎn)做好產(chǎn)品預(yù)研和技術(shù)儲(chǔ)備。

值得一提的是，圣邦微電子江陰研發(fā)生產(chǎn)基地于2025年2月落成，已具備投產(chǎn)條件，基地新建特種測(cè)試工廠、研發(fā)測(cè)試實(shí)驗(yàn)室、汽車電子檢測(cè)中心和可靠性實(shí)驗(yàn)室，擁有芯片研發(fā)、功能性能測(cè)試、可靠性試驗(yàn)、質(zhì)量管理、供應(yīng)鏈管理和倉(cāng)儲(chǔ)物流等功能。該基地將于2025年投產(chǎn)，主要聚焦在特種測(cè)試業(yè)務(wù)，為公司產(chǎn)品不斷向更高性能、更高品質(zhì)、更多品類拓展從企業(yè)內(nèi)部提供技術(shù)支撐和保障。

天德鈺

2024年，天德鈺營(yíng)收為21.02億元，其中移動(dòng)智能終端顯示驅(qū)動(dòng)芯片和電子價(jià)簽驅(qū)動(dòng)、攝像頭音圈馬達(dá)驅(qū)動(dòng)及快充協(xié)議芯片的收入分別為16.1億元和4.8億元，分別同比增長(zhǎng)62.71%和137.78%。

天德鈺各產(chǎn)品線的終端客戶有著較高的一致性，能夠通過(guò)各產(chǎn)品線協(xié)同發(fā)展，為客戶提供整體的解決方案。2024年，公司各業(yè)務(wù)板塊充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，提升公司在半導(dǎo)體領(lǐng)域的業(yè)務(wù)規(guī)模和競(jìng)爭(zhēng)力。

• 在顯示驅(qū)動(dòng)芯片方面，相繼量產(chǎn)了手機(jī)全高清顯示觸控產(chǎn)品、平板類顯示觸控產(chǎn)品、穿戴類AMOLED手表產(chǎn)品，以及下沉式顯示觸控產(chǎn)品和高分辨率穿戴類產(chǎn)品。尤其，在AMOLED屏幕的新技術(shù)中，公司產(chǎn)品通過(guò)動(dòng)態(tài)調(diào)整高低刷新率切換時(shí)的驅(qū)動(dòng)電壓和亮度參數(shù)，有效解決了屏幕在幀率切換時(shí)容易出現(xiàn)的亮度抖動(dòng)問(wèn)題。
• 在電子價(jià)簽顯示驅(qū)動(dòng)芯片方面，公司領(lǐng)先業(yè)界，率先量產(chǎn)全系列內(nèi)建可多次讀寫(xiě)內(nèi)存的四色電子紙驅(qū)動(dòng)IC新產(chǎn)品，全面布局智能零售與物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用市場(chǎng)。同時(shí)，成功開(kāi)發(fā)出窄邊框GIP架構(gòu)電子紙驅(qū)動(dòng)IC，不僅適用于電子價(jià)簽，更可拓展至手機(jī)背蓋等創(chuàng)新應(yīng)用場(chǎng)景，為客戶提供多元化解決方案。
• 在快充協(xié)議芯片方面，公司快充協(xié)議新產(chǎn)品可用于電纜識(shí)別應(yīng)用的USB Type-C eMarker，符合USB Type-C V2.3、USB Power Delivery 3.1和USB4?規(guī)范。內(nèi)置的OTP可以通過(guò)CC線進(jìn)行編程，且自帶的增強(qiáng)型ESD保護(hù)系統(tǒng)可以大大改善產(chǎn)品可靠性。
• 在攝像頭音圈馬達(dá)驅(qū)動(dòng)方面，公司自研close loop VCM驅(qū)動(dòng)芯片的APID算法，可致動(dòng)鏡頭快速到達(dá)命令位置、具備業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的馬達(dá)容錯(cuò)率、縮短馬達(dá)恢復(fù)穩(wěn)定狀態(tài)的時(shí)間、防止鏡頭震蕩干擾，提升拍攝速度，實(shí)現(xiàn)快速對(duì)焦并呈現(xiàn)清晰明亮的照片畫(huà)面。另外，公司基于閉環(huán)馬達(dá)驅(qū)動(dòng)芯片的光學(xué)防抖馬達(dá)驅(qū)動(dòng)芯片的技術(shù)方案，使客戶大幅度降低成本，以更小的體積和更低的功耗實(shí)現(xiàn)更好的防抖效果。

杰華特

2024年，杰華特營(yíng)收為16.76億元，其中電源管理芯片16.46億元，同比增長(zhǎng)28.84%。由于下游終端市場(chǎng)經(jīng)歷了較長(zhǎng)的去化過(guò)程，部分客戶采購(gòu)需求恢復(fù)常態(tài)。與此同時(shí)，公司通過(guò)精準(zhǔn)的市場(chǎng)定位進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)，且引入更多的優(yōu)質(zhì)客戶以及深化與現(xiàn)有客戶的合作，使得營(yíng)業(yè)收入較上年同期有所增長(zhǎng)。

杰華特在模擬芯片領(lǐng)域擁有豐富的產(chǎn)品組合，目前涵蓋40多條子產(chǎn)品線，在售產(chǎn)品型號(hào)近 2200 款。

過(guò)去一年，公司產(chǎn)品研發(fā)取得顯著突破，在多個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)技術(shù)落地與市場(chǎng)認(rèn)可。

• 在新能源領(lǐng)域，推出了基于自有工藝的超高壓面向太陽(yáng)能應(yīng)用的PMIC，具有系統(tǒng)級(jí)時(shí)序管理功能，集成度高，易于使用，已通過(guò)客戶測(cè)試。
• 在網(wǎng)通和安防領(lǐng)域，推出了多款PoE以太網(wǎng)供電芯片，包括高集成4路PSE供電芯片、高性價(jià)比8路PSE供電芯片、13W PD受電端協(xié)議和功率全集成芯片，部分產(chǎn)品已在多家頭部客戶通過(guò)測(cè)試并進(jìn)入小批量供貨階段。
• 在汽車電子領(lǐng)域，推出了多款汽車應(yīng)用的高低邊驅(qū)動(dòng)芯片和車燈驅(qū)動(dòng)芯片，已經(jīng)進(jìn)入客戶設(shè)計(jì)階段；推出了新一代車規(guī)DrMOS并實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)；推出了多款USB車充和協(xié)議芯片，部分型號(hào)已經(jīng)開(kāi)始收獲訂單，獲得了客戶的認(rèn)可；基本完成了汽車LDO的布局， 能夠提供完整的LDO 產(chǎn)品組合。
• 在計(jì)算領(lǐng)域，推出了符合VR14的12相控制器、inte1.IMVP9.3的9相控制器等多款多相控制器和DrMOS大電流產(chǎn)品；推出了多款業(yè)界領(lǐng)先水平功率管集成產(chǎn)品，包括18V/25A、18V/50A等，具有導(dǎo)通功耗小、啟動(dòng)電流能力大、惡劣情況下保護(hù)性能強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)。

2024年，杰華特先后將宜欣科技、艾芯澤、浙江芯塔電子納入上市公司合并報(bào)表范圍。其中，宜欣科以晶圓三溫測(cè)試和芯片成品三溫測(cè)試及車規(guī)芯片可靠性試驗(yàn)為核心業(yè)務(wù)，已完全具備車規(guī)級(jí)電源管理芯片測(cè)試的量產(chǎn)能力；艾芯澤專注于車載SerDes芯片等產(chǎn)品的研發(fā)，其產(chǎn)品線將有效補(bǔ)強(qiáng)公司在車載高速數(shù)據(jù)傳輸領(lǐng)域的技術(shù)布局，目前相關(guān)產(chǎn)品正處于研發(fā)驗(yàn)證階段，尚未進(jìn)入量產(chǎn)；浙江芯塔電子則是碳化硅功率模組及其解決方案供應(yīng)商。

值得一提的是，2025年5月30日，杰華特在港交所遞交招股書(shū)，擬在香港主板掛牌上市，加速推進(jìn)國(guó)際化戰(zhàn)略，進(jìn)一步拓展海外市場(chǎng)布局。

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附錄：