芯耀
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日韓疲態(tài)倍顯，德美趨于固化，中國高歌猛進(jìn)。
北京時間6月23日，《美國汽車新聞》（Automotive News）對外公布了2025年全球汽車零部件供應(yīng)商百強(qiáng)榜。與往年一樣，這份榜單根據(jù)上一年在汽車行業(yè)配套市場的營業(yè)收入/銷售額，對零部件供應(yīng)商進(jìn)行了排名。
從2005年發(fā)布第一屆榜單開始，迄今已經(jīng)是《美國經(jīng)濟(jì)新聞》第20屆零部件百強(qiáng)榜單揭曉。盡管在數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性和可得性方面還存在不完美之處，部分參考的營收數(shù)據(jù)來自預(yù)估值，但此份報告仍然是全球目前最權(quán)威的汽車零部件供應(yīng)商排行榜，因此備受關(guān)注。
參天大樹離不開深植土壤的根系，汽車零部件供應(yīng)商的實(shí)力強(qiáng)弱，也決定了整車表現(xiàn)的基底。每一年的排名變化，表面看是供應(yīng)商們金戈鐵馬的角逐，深層次卻能剖析全球汽車產(chǎn)業(yè)起伏跌宕的諸多原因。
2025年榜單的發(fā)布之際，剛好是美國特朗普政府關(guān)稅壓頂和全球貿(mào)易地緣競爭加劇的關(guān)鍵時期，無論是整體榜單的銷售額變化，還是不同企業(yè)的業(yè)績呈現(xiàn)，都是全球汽車產(chǎn)鏈走向的一面鏡子，我們不妨從數(shù)據(jù)和排名的維度，一窺行業(yè)發(fā)展的最新趨勢。
01、中國軍團(tuán)的排名含金量
2023年中國企業(yè)共有14家上榜，2024年上升為15家，今年的榜單，中國軍團(tuán)同樣有15家公司上榜，數(shù)量上和去年持平。
今年上榜的中國汽車零部件企業(yè)，分別是寧德時代（5）、延鋒（17）、均勝電子（37）、中信戴卡（42）、德賽西威（58）、寧波拓普（60）、華翔電子（61）、蜂巢科技（64）、國軒高科（67）、敏實(shí)集團(tuán)（70）、德昌電機(jī)（73）、精誠工科（77）、諾博汽車系統(tǒng)（78）、中鼎集團(tuán)（87）以及浙江萬豐奧威（90）。
對比之下，去年上榜的浙江三花汽車零部件有限公司和北京海納川已不在今年的榜單里，今年有兩家企業(yè)新上榜，分別是蜂巢汽車科技和浙江萬豐奧威。
蜂巢汽車科技即之前的蜂巢易創(chuàng)，成立于2018年，是長城汽車旗下的零部件全資子公司，業(yè)務(wù)包括動力、傳動和新能源等主要模塊。
浙江萬豐奧威，全稱為浙江萬豐奧威汽輪股份有限公司，以“鎂合金-鋁合金-輕質(zhì)高強(qiáng)度鋼”金屬材料輕量化應(yīng)用為業(yè)務(wù)主線，在鎂合金零部件和鋁合金零部件產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域深耕多年，2006年在深交所上市。
和去年相比，寧德時代、延鋒、均勝電子和中信戴卡均進(jìn)入榜單Top 50，上榜的寧德時代排名下降了一位，延鋒下降了2位，德昌電機(jī)下降了1位，其他公司排名均有不同程度的上升。
中國汽車供應(yīng)鏈，是否真的在全球范圍內(nèi)“由大變強(qiáng)”，我們并不只看百強(qiáng)榜上席位的多少，從今年的排名看，15家中國上榜企業(yè)，3家排名下滑，2家為新晉，剩下10家均有上升，整體來看，雖然作為頭部領(lǐng)軍的寧德時代和延鋒均有略微下滑，但中國汽車零部件公司的整體名次在不斷進(jìn)步。
另一方面，在新能源汽車最為重要的電池制造領(lǐng)域，中國的寧德時代以絕對優(yōu)勢名列前茅。寧德時代此前一直未向《美國汽車新聞》提供前裝配套業(yè)績，所以一直到2023年，寧德時代才被統(tǒng)計到榜單里，第一年上榜就擠掉愛信精機(jī)，排名第五位，2024年則擠掉日本電裝，排名第四位。
而在汽車智能化領(lǐng)域，來自中國的德賽西威排名上升了16位，成績可圈可點(diǎn)。德賽西威的主營業(yè)務(wù)是智能座艙、智能駕駛和網(wǎng)聯(lián)服務(wù)三大領(lǐng)域，主要產(chǎn)品是車載信息娛樂系統(tǒng)、車身信息與控制系統(tǒng)、駕駛信息顯示系統(tǒng)、智能駕駛輔助安全系統(tǒng)及部件等，都是汽車智能化賽道的重要零部件。
德賽西威的崛起，以及寧德時代在Top10榜單的穩(wěn)固，可見中國零部件企業(yè)在智能化和電動化賽道的巨大潛力，也足以管窺中國零部件企業(yè)上榜的含金量。未來幾年，中國企業(yè)在優(yōu)勢賽道還將繼續(xù)發(fā)力，德賽西威等供應(yīng)商，在排名上還有巨大上升空間和潛力。
02、銷售額和利潤普遍遇冷
雖然中國零部件企業(yè)已有較大進(jìn)步，但對比歐美日韓的老牌零部件供應(yīng)商，我們的頂級供應(yīng)商還是太少。前十強(qiáng)只有寧德時代一家企業(yè)，前20則還有一家延鋒，前50名則再加上均勝電子和中信戴卡，總共也只有4家。
新四化時代，我們看到中國軍團(tuán)的機(jī)遇，但這并不意味著，歐美日韓的老牌零部件玩家已經(jīng)“日薄西山”，或是故步自封潛力有限。
我們可以看到，這幾年的榜單Top15，基本上都是那幾張“老面孔”持續(xù)霸榜，其中就有“巨無霸”級別的博世（德國）、電裝（日本）、采埃孚（德國）、麥格納（加拿大）、現(xiàn)代摩比斯（韓國）、愛信精機(jī)（日本）、佛瑞亞（法國）、大陸（德國）、李爾（美國）等公司，他們的排名雖然略有變化，但頭部位置的地位依舊無法撼動。
今年Top 15的榜單里，電裝排名上升了3位，重回全球第二名，僅次于長期坐穩(wěn)第一名的博世集團(tuán)。電裝的上一財年是從2024年4月開始算，2025年3月截止，這一財年該公司不僅拿下71618億日元的營收，營業(yè)利潤也高達(dá)5190億日元，同比增長36.4%。
電裝去年排名掉到第五名，但經(jīng)過一年的調(diào)整，今年很快就強(qiáng)勢回歸到第二名，可見這些排名靠前的零部件巨頭，自我調(diào)適和轉(zhuǎn)型能力不容小覷。燃油時代長期霸榜第一梯隊的供應(yīng)商們，新四化時期或許面臨“大象轉(zhuǎn)身難”的問題，但絕不意味著，它們?nèi)狈?chuàng)新的動因和潛質(zhì)。
不過，從排名Top 15的企業(yè)來看，博世、采埃孚、寧德時代、現(xiàn)代摩比斯、愛信精機(jī)、佛瑞亞、大陸集團(tuán)、李爾、安波福、法雷奧的銷售額都出現(xiàn)了同比下滑，而從整個百強(qiáng)榜單看，銷售額業(yè)績下滑的企業(yè)占大多數(shù)，超過一半的上榜企業(yè)銷售額同比下滑。
伴隨著全球汽車產(chǎn)鏈的新四化轉(zhuǎn)型，車企端集體內(nèi)卷，成本控制成了大家的主旋律，且大部分預(yù)算還要投入“軟件定義汽車”以及智能化等新的研發(fā)方向，部分成本不得不轉(zhuǎn)嫁給供應(yīng)商，零部件企業(yè)的營收能力也受到影響。
而且，這份榜單根據(jù)上一年汽車行業(yè)配套市場的銷售額排名，我們不僅要看到榜單呈現(xiàn)的營業(yè)收入層面的瓶頸，還要看到背后利潤層面的艱難。
以歐洲汽車零部件供應(yīng)商為例，大家過去幾年的利潤普遍不如預(yù)期，很多公司出現(xiàn)不同程度的利潤下滑或停滯，強(qiáng)大的降本增效壓力下，不少公司選擇裁員，或是戰(zhàn)略性收縮。
03、中國企業(yè)進(jìn)步最快
今年的榜單里，排名上升幅度最大的Top 10企業(yè)是拓普集團(tuán)（+21）、德賽西威（+16）、舍弗勒（+13）、精誠工科（+10）、寧波華翔（+9）、利納馬（+7）、捷太格特（+7）、中信戴卡（+7）、國軒高科（+6）和偉創(chuàng)力（+5）。
排名上升幅度最大的榜單里，中國企業(yè)就占了6家，可見中國軍團(tuán)的發(fā)展?jié)摿薮蟆?strong>同時，供應(yīng)商層面的上升變化，和整車幾乎形成了呼應(yīng)，日韓疲態(tài)倍顯，德美趨于固化，中國則高歌猛進(jìn)。
今年的榜單，上升幅度最大的是來自中國的拓普集團(tuán)，寧波拓普集團(tuán)成立于1983年，主要有動力底盤系統(tǒng)、飾件系統(tǒng)、域想智行和電驅(qū)四個事業(yè)部，主要生產(chǎn)減震系統(tǒng)、內(nèi)外飾系統(tǒng)、車身輕量化、底盤系統(tǒng)、智能座艙部件、熱管理系統(tǒng)、空氣懸架系統(tǒng)、智能駕駛系統(tǒng)等產(chǎn)品。
拓普集團(tuán)之所以能在營收和排名上均創(chuàng)新高，一方面，得益于持續(xù)投入空氣懸架系統(tǒng)、智能座艙、線控制動（IBS）、線控轉(zhuǎn)向（EPS）等新項目，且產(chǎn)品線仍在不斷增加。另一方面，該公司看到機(jī)器人賽道的巨大潛力，過去兩年開始拓展機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵產(chǎn)品和核心技術(shù)，以實(shí)現(xiàn)智能汽車與機(jī)器人部件業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展。
而且，還有很多中國企業(yè)未向《美國汽車新聞》提供前裝配套業(yè)績，如以三大件為優(yōu)勢的濰柴動力，其2024年的銷售額已超過2000億元人民幣，接近300億美元，這一數(shù)據(jù)，已經(jīng)超越了百強(qiáng)榜Top 10的部分企業(yè)。
另外，中國的福耀玻璃也沒有提供相關(guān)業(yè)績，和榜單里的不少企業(yè)相比，其汽車相關(guān)的銷售額也不容小覷。
中國整車企業(yè)在崛起，零部件企業(yè)同樣如是。最終，汽車產(chǎn)業(yè)上至關(guān)重要的兩個環(huán)節(jié)將攜手共進(jìn)，促使中國汽車行業(yè)矗立于國際諸強(qiáng)之林。
作者丨菠蘿蜜
責(zé)編丨北 ? 岸
編輯丨王 ? 越
