芯耀
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在人工智能、數(shù)據(jù)中心等助力下，存儲市場發(fā)展勢頭較為強勁，受益于此，近期存儲大廠美光科技率先交出亮眼財報。
HBM等產(chǎn)品給力，美光業(yè)績超預期
美國當?shù)貢r間6月25日，美光科技公布2025財年第三財季（今年3-5月）財報，該季美光實現(xiàn)93億美元營收，同比增長37%，環(huán)比增長15%。Non-GAAP下，營業(yè)利潤24.9億美元。凈利潤21.81億美元，環(huán)比增長22.3%，同比增長210.7%。
圖片來源：美光科技
美光營收高出業(yè)界預期，對此美光表示，該季營收主要由強勁的DRAM銷售帶動，其中HBM營收季度增長接近50%。此外，數(shù)據(jù)中心營收也較去年成長超過一倍，消費者導向的終端市場也有強勁季度增長。
財報顯示，該季美光DRAM營收達到70.7億美元，營收占比達76%，環(huán)比增長15.5%；NAND收入為21.6億美元，占比23%，環(huán)比增長16.2%。
美光預計下一季度公司營收將進一步提升至107億美元（加減3億美元），Non-GAAP毛利率將達42%（加減1個百分點）; Non-GAAP每股盈余將達2.5美元（加減0.15美元）。 展望未來，美光預計手機與PC等消費電子產(chǎn)品將在今年保持低個位數(shù)增長，服務器市場則將在AI服務器推動下實現(xiàn)中個位數(shù)百分比增長。
為滿足AI、數(shù)據(jù)中心等市場需求，美光將繼續(xù)布局尖端存儲技術與產(chǎn)品。
DRAM領域，2025年美光HBM已售罄，該公司預計2026年HBM 位元需求增長將大幅超過整體DRAM需求。2025財年美光資本支出約為140億美元，將重點用于HBM、設施建設、后端制造和研發(fā)投資。美光1β與1γ DRAM專注用于DDR5、LPDDR5 和 HBM等尖端產(chǎn)品，該季美光完成了基于1γ節(jié)點的LPDDR5 DRAM首批認證樣品的出貨。
NAND領域，美光表示該季QLC營收占比創(chuàng)歷史新高，同時基于G9 2Tb QLC NAND的高性能SSD產(chǎn)品已啟動認證，此外G9節(jié)點的產(chǎn)能爬坡進度與市場需求保持同步。
AI需求助力，存儲大廠業(yè)績回顧
隨著人工智能需求的增長，存儲市場正經(jīng)歷著深刻的變革，各廠商通過新產(chǎn)品推出、產(chǎn)能調(diào)整及戰(zhàn)略調(diào)整來應對市場變化，并從中交出了漂亮答卷。美光之后，三星等幾家大廠第二季度財報也將陸續(xù)公布，而回顧今年幾家大廠一季度財報，不難看出消費電子較為疲軟的當下，AI仍舊是存儲廠商業(yè)績的最佳“助攻”。
三星電子2025年Q1營收創(chuàng)歷史新高，達79.1萬億韓元。其中，存儲器業(yè)務營收為19.1萬億韓元，環(huán)比下降17%，同比上升9%。一季度三星服務器DRAM銷售擴大，NAND需求增加，但由于國際形勢變化及HBM3E產(chǎn)品延遲需求，三星存儲產(chǎn)品ASP及HBM銷售額下降。今年第二季度，三星致力于加強高附加值市場地位，加大HBM3E 12Hi高端芯片的產(chǎn)能，并加速所有應用向第八代V-NAND的過渡，以增強成本競爭力。
SK海力士2025財年第1季度財報（截至今年3月31日），結(jié)合并收入為17.6391萬億韓元，同比增長42%，環(huán)比下降11%；營業(yè)利潤為7.4405萬億韓元，同比增長158%。一季度，SK海力士擴大了12層HBM3E、DDR5等高附加值產(chǎn)品的銷售；向部分PC領域客戶供應了面向人工智能PC的高性能存儲器模塊LPCAMM；3月交付全球首款12層HBM4樣品，計劃年內(nèi)量產(chǎn)。
美光科技2025財年第二季度（截止至2025年2月27日）實現(xiàn)80.5億美元的收入，同比增長38.22%，美光認為，數(shù)據(jù)中心銷售的增長為公司帶來了強勁的業(yè)績。
閃迪公司公布了其2025財年第三季度（截至2025年3月28日）的財務業(yè)績，這也是其作為獨立公司后的首份財報，該季閃迪營收為16.95億美元，環(huán)比下降10%，同比下降1%。閃迪表示已采取措施減少供應以匹配需求，并開始調(diào)整產(chǎn)品價格。
鎧俠2024財年第四財季（截至2025年3月31日）收入為3471億日元，同比增長7.8%。鎧俠指出，數(shù)據(jù)中心/企業(yè)用需求預估將持續(xù)強勁，而客戶庫存調(diào)整雖逐步收斂、不過當前PC/智能手機用需求疲弱，加上受匯率影響（日元走升），因此預估今年第二季度營收、獲利將陷入萎縮。
