芯耀
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編者按：我們按2022年的數(shù)據(jù)篩選出十家動(dòng)力電池企業(yè)，展望今后的發(fā)展。先從排名爭(zhēng)議較小的國(guó)外幾家開始：LG、SK on、三星SDI、今天的松下國(guó)外電池企業(yè)的第四篇，也是最后一篇。接下來(lái)就是從國(guó)內(nèi)的寧德時(shí)代開始盤點(diǎn)。
盤點(diǎn)到松下的電池業(yè)務(wù)的時(shí)候，是覺得比較可惜的。在這里我們整理出來(lái)松下的能源業(yè)務(wù)：
- 2022年第四季度
營(yíng)收2474億日元（125億￥），同比增長(zhǎng)+26%環(huán)比增長(zhǎng)+2.2%，其中動(dòng)力電池營(yíng)收86.1億元，儲(chǔ)能及其他營(yíng)收36.9億元。
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)0.1億元，這個(gè)數(shù)據(jù)就不多說(shuō)了。
- 2022年能源板塊
收入約9155億日元（466億￥），同比增長(zhǎng)34%。
營(yíng)業(yè)利潤(rùn)21.6億元，同比-41%。
在全球大的電池企業(yè)快速發(fā)展的時(shí)候，松下停滯了，客戶局限于特斯拉和豐田等少數(shù)汽車企業(yè)。
圖1.松下電池業(yè)務(wù)的發(fā)展
松下電池業(yè)務(wù)的發(fā)展
松下電池業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率在1%，主要受原材料漲價(jià)及消費(fèi)類電池占比下降拖累。目前松下主要將依靠汽車電池供應(yīng)協(xié)議來(lái)增加利潤(rùn)，特別是用于電動(dòng)汽車的4680和2170電池。
- 2170電池主要在美國(guó)特斯拉Model 3和Model Y車輛中使用。
- 18650是在Model S Plaid和Model X車輛中使用。
松下稱將專注于北美市場(chǎng)，通過(guò)擴(kuò)大2170電池的銷量和4680電池的商業(yè)化實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)。位于日本西部的和歌山工廠的翻新改造，來(lái)促進(jìn)4680電池的商業(yè)化。在2022年第二季度開始試生產(chǎn)4680電池，這使得松下2023年五月份開始大規(guī)模原型生產(chǎn)成為可能。
松下在去年12月中旬與Lucid簽署了供應(yīng)協(xié)議，為其Air產(chǎn)品線提供EV電池，按照目前Lucid的表現(xiàn)來(lái)看，整個(gè)需求很一般。
圖2松下目前的圓柱電池規(guī)劃
下在美國(guó)建設(shè)電池廠，主要是受IRA法案驅(qū)動(dòng)，工廠預(yù)計(jì)享受$35/kWh稅收抵免。
內(nèi)華達(dá)州工廠自2023年1月可享受稅收抵免，預(yù)計(jì)年產(chǎn)39GWh，每年約13億美元稅收抵免；
堪薩斯州工廠自生產(chǎn)銷售后即獲得資格，預(yù)計(jì)25財(cái)年量產(chǎn)，年產(chǎn)30GWh，每年約10億美元稅收抵免。
圖3.松下圍繞北美的需求做規(guī)劃
從目前來(lái)看，松下最大的希望就是日本4680大圓柱工廠預(yù)計(jì)23年供貨北美，美國(guó)堪薩斯州21700產(chǎn)線預(yù)計(jì)25年量產(chǎn)。
從目前的產(chǎn)能布局來(lái)看，松下的電池產(chǎn)能來(lái)看主要聚集于北美。
- 日本（15GWh）：西部和歌山工廠正在進(jìn)行改造，2023年開始量產(chǎn)4680供貨北美，主要供給特斯拉。
- 美國(guó)（55GWh）：之前內(nèi)華達(dá)工廠的39GWh產(chǎn)線，有望擴(kuò)展到至55GWh。
- 歐洲：計(jì)劃在挪威建立第一家電池工廠，但是這個(gè)客戶是誰(shuí)呢。
- 中國(guó)：在大連公司現(xiàn)有10GWh方形電池產(chǎn)線。
松下與豐田合資的日本德島工廠也將達(dá)到50萬(wàn)輛混動(dòng)車的產(chǎn)能水平，從整體的產(chǎn)能布局來(lái)看除了美國(guó)這邊似乎沒(méi)有大的看點(diǎn)。
圖4.松下的圓柱戰(zhàn)略
松下電池的得與失
- 戰(zhàn)略抉擇的問(wèn)題
2009年松下給特斯拉提供18650電池，這是過(guò)命的交情；2010年，松下在特斯拉IPO時(shí)市值為3000萬(wàn)美元。2011年，為了保障Model S的生產(chǎn)，松下簽訂了6.4億顆18650電芯的供應(yīng)協(xié)議。2013年，特斯拉與松下再次續(xù)簽協(xié)議，將電芯供應(yīng)量擴(kuò)大至18億顆，松下成為特斯拉的獨(dú)家戰(zhàn)略供應(yīng)商。
特斯拉在50億美元籌建Gigfactory的，松下參與了在內(nèi)華州的第一家Gigfactory的投資，投資16億美元，這一路沒(méi)有松下就沒(méi)有特斯拉。
2018年，松下投資一方面超過(guò)了原有的預(yù)期，整個(gè)賺錢能力也很一般，特斯拉正式推進(jìn)特斯拉上海工廠，在中國(guó)沒(méi)有繼續(xù)加碼投資，是最大的問(wèn)題。當(dāng)然在這里也存在電池白名單和補(bǔ)貼等問(wèn)題，但是松下第一次陷入被動(dòng)，是圍繞北美市場(chǎng)就是在這個(gè)分歧點(diǎn)上。
- 合資豐田
2017年與豐田的合作成立了新的動(dòng)力電池企業(yè)——Prime Planet Energy & Solutions（PPES），豐田持股51%，松下持股49%。松下所有的方形電池技術(shù)、工廠、人員，都已經(jīng)全部轉(zhuǎn)移到了PPES。當(dāng)然這個(gè)也沒(méi)做出什么名堂出來(lái)，現(xiàn)在豐田的電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)也乏善可陳。
圖5.松下的方殼業(yè)務(wù)
松下自己的動(dòng)力電池業(yè)務(wù)中，只剩下了圓柱形電池，好在隨著全球開始往大圓柱方向發(fā)展，松下在這個(gè)領(lǐng)域的積累還是有自己的獨(dú)特價(jià)值的。
小結(jié)：從整體來(lái)看，松下是典型的跑在前面的失意者，這過(guò)程中太固執(zhí)真要吃虧的。我們將持續(xù)關(guān)注松下的大圓柱電池的進(jìn)展，能看到松下的一些改變，將對(duì)整個(gè)大圓柱電池的市場(chǎng)有很大的推動(dòng)作用。
