芯耀
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全球#AI服務(wù)器?市場(chǎng)正經(jīng)歷爆炸式增長，成為科技巨頭與硬件廠商競相投資的焦點(diǎn)。隨著AI大模型迭代加速和應(yīng)用場(chǎng)景拓寬，AI算力供不應(yīng)求，預(yù)示著市場(chǎng)將進(jìn)入多年投資擴(kuò)張周期。AI服務(wù)器市場(chǎng)主要分為訓(xùn)練型與推理型服務(wù)器，目前訓(xùn)練型主導(dǎo)，但隨著生成式AI普及，推理型需求正迅速崛起。
目前AI服務(wù)器市場(chǎng)高度集中于英偉達(dá)（NVIDIA）、超微（Supermicro）、戴爾（Dell）、華為（Huawei）、IBM、富士通（Fujitsu）等全球巨頭手中。在中國大陸市場(chǎng)，華為與浪潮信息領(lǐng)跑，其中浪潮信息更側(cè)重于硬件的集成和服務(wù)器系統(tǒng)的設(shè)計(jì)制造，華為則在于其強(qiáng)大的自研能力和端到端的全棧AI生態(tài)布局。同時(shí)，以中國臺(tái)灣廠商為主的ODM/EMS（如鴻海、緯創(chuàng)、廣達(dá)、英業(yè)達(dá)）扮演關(guān)鍵角色，承接了大部分AI服務(wù)器的代工訂單。
核心驅(qū)動(dòng)力：NVIDIA Blackwell平臺(tái)及其出貨動(dòng)態(tài)
眾所周知，#NVIDIA?的Blackwell平臺(tái)，特別是GB200芯片，是當(dāng)前AI服務(wù)器市場(chǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力，其訂單與出貨情況直接影響產(chǎn)業(yè)鏈。
據(jù)多家媒體消息，NVIDIA GB200 NVL72 AI服務(wù)器機(jī)柜今年4月單月出貨量達(dá)到約1500臺(tái)，相比于今年第一季度（1月至3月）整個(gè)季度的1000臺(tái)出貨量，顯著增加。
供應(yīng)鏈消息顯示，中國臺(tái)灣制造商在GB200的生產(chǎn)和出貨中扮演著關(guān)鍵角色，其中鴻海在今年4月出貨了約1000臺(tái)GB200機(jī)柜，廣達(dá)則出貨了300-400臺(tái)，緯創(chuàng)則出貨了150-200臺(tái)。
TrendForce集邦咨詢?cè)诖饲暗膱?bào)告中指出，由于GB200 Rack在高速互通界面、熱設(shè)計(jì)功耗（TDP）等設(shè)計(jì)規(guī)格皆明顯高于市場(chǎng)主流，供應(yīng)鏈業(yè)者需要更多時(shí)間持續(xù)調(diào)校、優(yōu)化，因此，預(yù)計(jì)其大規(guī)模量產(chǎn)和出貨高峰期將推遲到2025年第二季度至第三季度之間。
此外值得注意的還有GB300芯片。根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新AI Server供應(yīng)鏈調(diào)查，預(yù)期NVIDIA（英偉達(dá)）將提早于2025年第二季推出GB300芯片，就整柜式Server系統(tǒng)來看，其計(jì)算性能、存儲(chǔ)器容量、網(wǎng)絡(luò)連接和電源管理等性能皆較GB200提升，因此，ODM需要更多時(shí)間進(jìn)行測(cè)試與執(zhí)行客戶驗(yàn)證。
AI服務(wù)器代工市場(chǎng)動(dòng)態(tài)頻頻，緯創(chuàng)、鴻海產(chǎn)能全開
近期，中國臺(tái)灣廠商緯創(chuàng)和鴻海在AI服務(wù)器代工市場(chǎng)動(dòng)態(tài)頻頻，吸引了市場(chǎng)諸多關(guān)注。
01
緯創(chuàng)：AI服務(wù)器制造核心，產(chǎn)能全面鎖定
緯創(chuàng)作為英偉達(dá)的重要合作伙伴，正深度受益于AI服務(wù)器需求的強(qiáng)勁增長。近日，緯創(chuàng)全球營運(yùn)總部暨竹北AI園區(qū)正式開幕，緯創(chuàng)總經(jīng)理林建勛透露，竹北AI園區(qū)將成為緯創(chuàng)全球最大的AI服務(wù)器制造基地，專注于生產(chǎn)最高階的AI服務(wù)器。公司在未來一年訂單動(dòng)能強(qiáng)勁，其中竹北AI園區(qū)新廠的產(chǎn)能已全部被英偉達(dá)包下。
由于預(yù)見到產(chǎn)能將快速填滿，緯創(chuàng)董事會(huì)已決定租賃鄰近的聯(lián)發(fā)紡織廠房作為新的擴(kuò)充據(jù)點(diǎn)。
緯創(chuàng)董事長林憲銘強(qiáng)調(diào)，竹北AI園區(qū)是緯創(chuàng)近年來在臺(tái)灣地區(qū)最大的投資，將成為公司未來十年乃至二十年產(chǎn)業(yè)布局的起點(diǎn)。緯創(chuàng)5月合并營收首次突破2000億新臺(tái)幣大關(guān)，再創(chuàng)新高，也印證了其AI服務(wù)器業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)。
今年以來，緯創(chuàng)為應(yīng)對(duì)AI服務(wù)器強(qiáng)勁需求及全球供應(yīng)鏈重塑，已通過董事會(huì)決議并對(duì)外公布了在美國、墨西哥和越南的重大投資計(jì)劃。
據(jù)悉，緯創(chuàng)已斥資逾11億美元用于增資美國子公司并擴(kuò)建廠房，包括在美國達(dá)拉斯取得土地及廠房，并進(jìn)行建筑物改良和機(jī)器設(shè)備采購。此外，緯創(chuàng)也加碼墨西哥布局，計(jì)劃投入約4000萬美元對(duì)其華雷斯廠區(qū)進(jìn)行建筑物改良并承租新廠房，以擴(kuò)大墨西哥產(chǎn)能。這些投資旨在支撐其AI制造業(yè)務(wù)發(fā)展及策略規(guī)劃需要。
除了墨西哥和美國，緯創(chuàng)也在越南持續(xù)投資。今年2月末，緯創(chuàng)批準(zhǔn)了其越南子公司約1530萬美元用于建設(shè)新倉庫和停車場(chǎng)，并增資約1.34億美元用于建設(shè)員工宿舍。
02
鴻海：AI服務(wù)器業(yè)績爆發(fā)與戰(zhàn)略性高端訂單
鴻海（富士康）作為全球最大的電子代工服務(wù)商，在AI服務(wù)器領(lǐng)域也展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長勢(shì)頭。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，鴻海的AI服務(wù)器業(yè)務(wù)在2024年實(shí)現(xiàn)了高達(dá)150%的收入增長，并首次突破公司服務(wù)器總營收的40%占比。
進(jìn)入2025年，這一勢(shì)頭不減，第一季度AI服務(wù)器營收同比增長超過50%，顯著推動(dòng)了公司整體營收和凈利潤的大幅增長。鴻海預(yù)計(jì)，2025年AI服務(wù)器營收有望突破新臺(tái)幣1萬億元大關(guān)，并占據(jù)其服務(wù)器總營收的50%以上，這凸顯了AI服務(wù)器在其業(yè)務(wù)戰(zhàn)略中的核心地位。
近期最受市場(chǎng)關(guān)注的是鴻海與NVIDIA在GB200系列AI服務(wù)器方面的深度合作。據(jù)行業(yè)媒體6月中旬消息，鴻海已獨(dú)家取得NVIDIA GB200 NVLink Switch的大單，其訂單量是服務(wù)器機(jī)柜的七倍。這項(xiàng)訂單的毛利率顯著高于傳統(tǒng)的服務(wù)器組裝業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)將大幅改善鴻海的利潤結(jié)構(gòu)。此外，鴻海還被廣泛報(bào)道將負(fù)責(zé)NVIDIA GB200服務(wù)器系統(tǒng)（包括DGX和MGX系統(tǒng)）的大部分代工任務(wù)，進(jìn)一步鞏固了其作為NVIDIA核心合作伙伴的地位。
為滿足日益增長的AI服務(wù)器需求，鴻海持續(xù)在全球范圍內(nèi)擴(kuò)大產(chǎn)能。早在2024年10月的鴻?？萍既丈?，鴻海董事長劉揚(yáng)偉就明確表示，鴻海正在墨西哥建設(shè)全球最大的GB200服務(wù)器生產(chǎn)基地，以應(yīng)對(duì)NVIDIA Blackwell芯片“巨大”的市場(chǎng)需求。他強(qiáng)調(diào)，鴻海的供應(yīng)鏈已為此做好準(zhǔn)備，包括垂直整合的制造能力及支持GB200服務(wù)器基礎(chǔ)設(shè)施所需的先進(jìn)液冷和散熱技術(shù)。
6月5日，鴻海旗下工業(yè)富聯(lián)董事長鄭弘孟表示，中國臺(tái)灣廠的GB200服務(wù)器產(chǎn)能已到位，而海外首個(gè)GB200服務(wù)器生產(chǎn)線設(shè)在了墨西哥廠，預(yù)計(jì)最快在2025年第三季度開始小量生產(chǎn)GB200服務(wù)器。
