芯耀
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在 2020 年的市場(chǎng)狀態(tài)下，目前能看到的持續(xù)的機(jī)會(huì)，是基于排放不放松的約束下，48V 的大規(guī)模部署。根據(jù)《EUROPEAN VEHICLE MARKET STATISTICS Pocketbook 2019/20》的數(shù)據(jù)，歐洲 2018 年 1508 萬臺(tái)乘用車，48V 系統(tǒng)的部署率為 0.4%，也就是說只有 6 萬臺(tái)。而這個(gè)數(shù)據(jù)和 WARDSAUTO 等公司發(fā)布的報(bào)告，2019 年預(yù)估全球部署 120 萬 48V 系統(tǒng)，相差實(shí)際過于懸殊。我覺得這個(gè)事情還是值得觀察和探討下 48V 部署的情況。如下圖所示，目前 BBA 在 48V 推進(jìn)很迅速，而中端的品牌 Volvo、VW、Hyundai/KIA 也在推 48V 的這個(gè)事情，我想分為上下兩篇文章來寫。?
圖 1 2018 年 歐洲市場(chǎng)各個(gè)車企部署不同動(dòng)力總成的情況
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01
48V 的滲透率的突破？
48V 系統(tǒng)的滲透率是個(gè)很大的問題，根據(jù)上面的數(shù)據(jù)，我們抽出來 2018 年的三個(gè)品牌的總銷量和 48V 系統(tǒng)滲透率，估算下來三家的量分別為雷諾 2180 臺(tái)、奔馳 17900 臺(tái)和奧迪 3.5 萬臺(tái)。2019 年的數(shù)據(jù)沒有，后續(xù)我們根據(jù) ICCT 的更新我們可以得到更為系統(tǒng)的數(shù)據(jù)。 備注：48V 系統(tǒng)在 2012 年開始提出，在 2015 年左右有車型出來進(jìn)入幾輪迭代?
圖 2 2018 年 歐洲市場(chǎng)部署 48V 系統(tǒng)的情況
?到今年我們觀察 BBA 三家出現(xiàn)了奇特的現(xiàn)象：?
1） Daimler ：奔馳是 48V 先行，2020 年開始加大 PHEV 的投入，接下來推 BEV，48V 整體沒提整個(gè)戰(zhàn)略（在 6 月 18 日發(fā)布的綠色債券策略整體）?
圖 3 Daimler 的重點(diǎn)?
2） Audi：奧迪也是先推 48V，甚至把 48V 系統(tǒng)在 2018 年就做到了 5%的市占率，2020 年一個(gè)是更新了 BEV 的產(chǎn)品組合，更新了 PHEV 的組合，48V 還面臨和 12V Mild Hybrid 的競(jìng)爭(zhēng) 目前 BBA 里面唯一在 2020 年特意強(qiáng)調(diào)要起量的就是 BMW 了。?
02
2020 年的 BMW
48V 系統(tǒng)啟航 寶馬之前是以插電式混合動(dòng)力汽車（PHV）為主的，在 2019 年 Q3 首次將 48V Mild Hybrid 進(jìn)行量產(chǎn)，一開始主要應(yīng)用在柴油四缸發(fā)動(dòng)機(jī)的“ 520d”和“ 520d xDrive”上，然后在 2020 年 Q1 在 3 系和 BMW"X"車型上使用，從 2020 年 Q3 開始，48V 系統(tǒng)將進(jìn)一步擴(kuò)展到 4 缸汽油發(fā)動(dòng)機(jī)和 6 缸發(fā)動(dòng)機(jī)，一共 37 個(gè)車型，涵蓋 BMW 3 系、5 系、6 系、7 系、 X3、X4、X5、 X6、 X7 等。這個(gè) BMW 是不計(jì)代價(jià)要在歐洲吧把 108 萬的乘用車的排放往下壓 20%。?
圖 4 2020 年的 48V 大規(guī)模部署就是為了歐洲 20%減排目標(biāo)
圖 5 BMW 的 48V 系統(tǒng)
我們仔細(xì)來看這套 48V 系統(tǒng)，直接來看：?
1） 大部分車企是希望 48V 系統(tǒng)能降低 5%左右的排放，這個(gè)目前的特性都差不多
2） 這套電池是采用 12V 90Ah+48V 11Ah 的組合，后續(xù)我們會(huì)仔細(xì)比對(duì)下在沒有 48V 條件下，BMW 采用的 12V 鋰電和多電池系統(tǒng)?
備注：BMW 在 3 系里面可能采用了不少 LG Chem 的低壓電池系統(tǒng)，可能是以 48V 為主的
3） BMW 用這套系統(tǒng)也是考慮整個(gè)發(fā)動(dòng)機(jī)的駕駛特性，電動(dòng)過增壓功能可在全油門加速時(shí)實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)性能（起動(dòng)發(fā)電機(jī)會(huì)產(chǎn)生 11hp 的電動(dòng)增壓效果）
?傳統(tǒng)的車型，如下所示也是用了雙電池系統(tǒng)，鉛酸是 50-60Ah，鋰電池采用的是 12V 10Ah，從這個(gè)意義上來看，對(duì)于 BMW 來說，在總的成本角度來看差異不大。?
圖 6 傳統(tǒng) 5 系的雙電池系統(tǒng)?
48V 的系統(tǒng)其實(shí)從油耗來說其實(shí)沒有特別直接的效果，但是在 BBA 里面，最偏駕駛體驗(yàn)和運(yùn)動(dòng)風(fēng)格的 BMW，其實(shí)最能用好 48V 的動(dòng)態(tài)特性加成，在 20%的減排約束下，這么大規(guī)模的去部署，也真的是不太一樣。
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小結(jié)：我個(gè)人判斷，48V 其實(shí)是一個(gè)不怎么好的解法，系統(tǒng)上了以后對(duì)于中端品牌的利潤率影響很大，而且要像 BBA 一樣配上 48V 的其他電氣負(fù)載，所增加的成本更多，短期內(nèi)消費(fèi)者也沒辦法辨識(shí)出節(jié)油效果。我估計(jì)還是以 2020-2021 年還是這三家的 48V 滲透率增加為主要特征，其他幾家的情況，下篇文章來分析。
